Economia di mercato emergente

Cos’è un’economia di mercato emergente?

Un’economia di mercato emergente è l’economia di una nazione in via di sviluppo che sta diventando sempre più impegnata con i mercati globali man mano che cresce. I paesi classificati come economie di mercato emergenti sono quelli con alcune, ma non tutte, le caratteristiche di un mercato sviluppato. Con il progredire di un’economia di mercato emergente, essa diventa tipicamente più integrata con l’economia globale, come dimostrato dall’aumento della liquidità nel debito locale e nei mercati azionari, dall’aumento del volume degli scambi e degli investimenti diretti esteri e dallo sviluppo interno delle moderne istituzioni finanziarie e normative. Attualmente, alcune importanti economie di mercato emergenti includono India, Messico, Russia, Pakistan, Arabia Saudita, Cina e Brasile.

Fondamentalmente, un’economia di mercato emergente sta passando da un’economia a basso reddito, meno sviluppata, spesso preindustriale a un’economia moderna e industriale con uno standard di vita più elevato.

Punti chiave

• Un’economia di mercato emergente è un’economia che sta per diventare un’economia sviluppata.
• Le economie dei mercati emergenti presentano tipicamente una valuta, un mercato azionario e un sistema di sostegno unificati e sono in fase di industrializzazione.
• Le economie dei mercati emergenti possono offrire maggiori rendimenti agli investitori grazie alla rapida crescita, ma offrono anche una maggiore esposizione ad alcuni rischi intrinseci a causa del loro status.

Comprensione dell’economia di mercato emergente

Gli investitori cercano i mercati emergenti per la prospettiva di rendimenti elevati, poiché spesso sperimentano una crescita economica più rapida misurata dal PIL. Tuttavia, insieme a rendimenti più elevati di solito c’è un rischio molto maggiore. Il rischio degli investitori nelle economie dei mercati emergenti può includere instabilità politica, problemi infrastrutturali interni, volatilità valutaria e azioni illiquide, poiché molte grandi società possono ancora essere “statali” o private. Inoltre, le borse valori locali potrebbero non offrire mercati liquidi a investitori esterni.

I mercati emergenti generalmente non hanno il livello di sviluppo del mercato e delle istituzioni di regolamentazione riscontrato tra i paesi sviluppati. L’efficienza del mercato e gli standard rigorosi in materia di contabilità e regolamentazione dei titoli non sono generalmente alla pari con le economie avanzate (come gli Stati Uniti, l’Europa e il Giappone), ma i mercati emergenti hanno tipicamente un’infrastruttura finanziaria fisica, comprese le banche, una borsa valori e un valuta unificata. Un aspetto chiave delle economie di mercato emergenti è che nel tempo adottano riforme e istituzioni più simili a quelle dei paesi sviluppati moderni, che promuovono la crescita economica.

Le economie di mercato emergenti tendono ad allontanarsi dalle attività agricole e dall’estrazione di risorse verso attività industriali e manifatturiere. I governi delle economie di mercato emergenti di solito perseguono strategie industriali e commerciali deliberate per incoraggiare la crescita economica e l’ industrializzazione.

Queste strategie industrializzazione che sostituisce le importazioni, sebbene la prima sia più tipica delle economie considerate “emergenti” poiché promuove un maggiore coinvolgimento e commercio con l’economia globale. Spesso perseguono anche programmi nazionali come investire in sistemi educativi, costruire infrastrutture fisiche e attuare riforme legali per garantire i diritti di proprietà degli investitori.

Come vengono classificate le economie dei mercati emergenti

Le economie di mercato emergenti sono classificate in modi diversi da diversi osservatori. I livelli di reddito, la qualità dei sistemi finanziari e i tassi di crescita sono tutti criteri popolari, ma l’elenco esatto delle economie dei mercati emergenti può variare a seconda di chi chiedi.

Ad esempio, il Fondo monetario internazionale (FMI) classifica 23 paesi come mercati emergenti, mentre Morgan Stanley Capital International (MSCI) classifica 24 paesi come mercati emergenti; ci sono alcune differenze tra i due elenchi. Standard and Poor’s (S&P) classifica 23 paesi e Russell classifica 19 paesi come mercati emergenti, mentre Dow Jones classifica 22 paesi come mercati emergenti.

A discrezione di una qualsiasi di queste istituzioni, un paese può essere rimosso dall’elenco passando a una nazione sviluppata o declassando a una nazione di frontiera. Allo stesso modo, le nazioni sviluppate potrebbero essere declassate a un mercato emergente, come nel caso della Grecia, oppure i mercati di frontiera potrebbero passare a un mercato emergente, come è avvenuto per Qatar e Argentina.