Metodo dell’interesse efficace

Qual è il metodo dell’interesse effettivo?

Il metodo dell’interesse effettivo è un principio contabile utilizzato per ammortizzare o scontare  un’obbligazione. Questo metodo viene utilizzato per le obbligazioni vendute a sconto, in cui l’importo dello sconto sull’obbligazione viene ammortizzato in base agli  interessi passivi  durante la vita dell’obbligazione.

Il tasso di interesse effettivo utilizza il valore contabile, o il valore contabile dell’obbligazione, per calcolare il reddito da interessi e la differenza tra il reddito da interessi e il pagamento degli interessi dell’obbligazione è l’importo dell’accrescimento o dell’ammortamento registrato ogni anno.

Punti chiave

• Il metodo dell’interesse effettivo viene utilizzato per scontare o ammortizzare un’obbligazione a fini contabili.
• Questo metodo tiene conto dell’accrescimento di uno sconto obbligazionario quando il saldo viene spostato nel reddito da interessi o per ammortizzare un premio obbligazionario in una spesa per interessi.
• A differenza del tasso di interesse reale, il tasso di interesse effettivo non tiene conto dell’inflazione.

Comprensione del metodo dell’interesse efficace

Il metodo dell’interesse effettivo entra in gioco quando le obbligazioni vengono acquistate con uno sconto o un premio. Le obbligazioni sono normalmente emesse al valore nominale o nominale di $ 1.000 e vendute in multipli di $ 1.000. Se un’obbligazione viene acquistata a un prezzo inferiore alla pari, l’importo inferiore al valore nominale è lo sconto dell’obbligazione e poiché l’obbligazione restituisce l’importo nominale all’acquirente alla scadenza, lo sconto è un reddito obbligazionario aggiuntivo per l’acquirente. In modo simile, un’obbligazione acquistata a un prezzo superiore alla pari include un premio obbligazionario e il premio è una spesa aggiuntiva per l’acquirente dell’obbligazione perché l’acquirente riceve solo l’importo nominale alla scadenza.

Metodo di interesse efficace e crescita

Supponiamo che un investitore acquisti obbligazioni con un valore nominale di $ 500.000 e un tasso di cedola del 6%. Le obbligazioni vengono acquistate per $ 377.107, che include uno sconto sulle obbligazioni dalla pari di $ 122.893. Il reddito da interessi dell’obbligazione è calcolato come il valore contabile moltiplicato per il tasso di interesse di mercato, che è il rendimento totale guadagnato sull’obbligazione dato lo sconto pagato e l’interesse guadagnato. In questo caso, supponiamo che il tasso di interesse di mercato sia del 10%, che viene moltiplicato per il valore contabile di $ 377.107 per calcolare $ 37.710 di reddito da interessi.

L’obbligazione paga un interesse annuo del 6% su un importo nominale di $ 500.000, o $ 30.000, e la differenza tra l’interesse pagato e il reddito da interessi, o $ 7.710, è l’importo dell’accrescimento dello sconto sull’obbligazione per il primo anno. L’accrescimento delle obbligazioni per l’anno viene spostato nel reddito delle obbligazioni e l’importo dell’accrescimento viene anche aggiunto al valore contabile, rendendo il nuovo valore contabile di $ 384.817, che viene utilizzato per calcolare l’accrescimento delle obbligazioni per il secondo anno. Alla fine della vita di 10 anni dell’obbligazione, il valore contabile viene adeguato fino all’importo nominale di $ 500.000.

Factoring nell’ammortamento delle obbligazioni

Un’obbligazione acquistata a premio genera un maggior costo del debito per l’acquirente dell’obbligazione, poiché il premio pagato viene ammortizzato nella spesa dell’obbligazione. Supponiamo, in questo caso, di acquistare un’obbligazione del 4,5% del valore nominale di $ 100.000 per $ 104.100, che include un premio di $ 4.100. Il pagamento dell’interesse annuale per l’obbligazione è di $ 4.500, ma il reddito da interessi guadagnato nel primo anno è inferiore a $ 4.500 perché l’obbligazione è stata acquistata a un tasso di mercato di solo il 4%. Il reddito da interessi effettivo è del 4% moltiplicato per il valore contabile di $ 104.100, o $ 4.164, e l’ammortamento del premio per il primo anno è $ 4.500 meno $ 4.164, che equivale a $ 336. L’ammortamento di $ 336 viene registrato come spesa per obbligazioni e l’importo riduce anche il valore contabile dell’obbligazione.