3 Maggio 2021 15:28

Strumento per l’esecuzione di transazioni in derivati ​​(DTEF)

Che cos’è un Derivatives Transaction Execution Facility (DTEF)?

Una struttura di esecuzione di transazioni su derivati ​​(DTEF) è un mercato che si concentra sul supporto della transazione di derivati ​​limitatamente alle attività sottostanti di merci escluse o attività con un’offerta inesauribile e consegnabile. Una struttura di esecuzione di transazioni in derivati ​​consente l’esecuzione di materie prime senza mercato a pronti. Tutti i prodotti elencati in borsa non devono essere suscettibili a misure di influenza o manipolazione.

Un DTEF fornisce una sede per la negoziazione di materie prime escluse, come tassi di interesse o di cambio e altri derivati. I DTEF apportano liquidità al commercio di serie limitate di materie prime.

Punti chiave

  • Una struttura di esecuzione di transazioni su derivati ​​(DTEF) è un mercato che si concentra sul supporto della transazione di derivati ​​limitatamente alle attività sottostanti di merci escluse o attività con un’offerta inesauribile e consegnabile.
  • Una struttura di esecuzione di transazioni in derivati ​​consente l’esecuzione di materie prime senza mercato a pronti.
  • Le strutture di esecuzione delle transazioni in derivati ​​non sono aperte agli investitori al dettaglio, quindi per fare trading su questa borsa valori, un investitore deve appartenere a un’entità commerciale idonea, essere un partecipante idoneo a un contratto o effettuare transazioni tramite un commerciante di commissioni sui futures.
  • I partecipanti al dettaglio possono negoziare su DTEF tramite commercianti di commissioni su future ad alto valore netto (FCM) con almeno $ 20 milioni di capitale netto rettificato nei loro conti.

Comprensione di una DTEF (Derivatives Transaction Execution Facility)

Le strutture per l’esecuzione di transazioni in derivati ​​non sono aperte agli investitori al dettaglio. Per fare trading su questa borsa valori, un investitore deve appartenere a un’entità commerciale idonea, essere un partecipante idoneo a un contratto o effettuare transazioni tramite un commerciante di commissioni sui futures.

I partecipanti al dettaglio possono negoziare su DTEF tramite commercianti di commissioni su futures ad alto valore netto  (FCM) con conti con un capitale netto rettificato di almeno $ 20 milioni. Un investitore registrato nel trading di materie prime, che dirige il trading per conti contenenti un patrimonio totale di almeno $ 25 milioni, può anche fare trading per l’investitore al dettaglio.

Le strutture di esecuzione delle transazioni in derivati ​​devono registrarsi presso la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). La CFTC garantisce le strutture con meno requisiti normativi rispetto ad altri mercati contrattuali. La CFTC riceve rapporti e dati su transazioni di trader significative. La commissione di regolamentazione valuta anche i programmi di conformità delle strutture di esecuzione delle transazioni derivate tramite revisioni dell’applicazione delle regole.

Il ruolo delle attività sottostanti in uno strumento di esecuzione di transazioni in derivati ​​(DTEF)

I prezzi dei derivati ​​dipendono dalle attività sottostanti. Le attività sottostanti includono azioni, futures, materie prime e valute. L’asset sottostante può anche essere un indice, come l’ S & P 500. In questo caso, l’attività sottostante è costituita da tutte le azioni ordinarie elencate su quell’indice.

I due principali tipi di attività sottostanti nel mercato delle opzioni statunitense sono le opzioni su titoli, comprese le opzioni su azioni e le opzioni su future. In un caso che coinvolge stock option, l’attività sottostante è il titolo stesso. Nelle opzioni futures, un trader di futures acquisterà o venderà un contratto che promette di fornire un’attività sottostante in una determinata data.

Gli investitori utilizzano le attività e le opzioni sottostanti come mezzo per speculare e coprire il rischio. Il valore di un’attività sottostante potrebbe aumentare o diminuire nel tempo, il che quindi cambia il valore della sua opzione. In un contratto per differenza (CFD), l’asset sottostante non viene mai effettivamente acquistato o venduto, ma il profitto o la perdita dipendono dal movimento del prezzo dell’asset sottostante della posizione assunta.