Dow 30

Cos’è il Dow 30?

Il Dow 30, comunemente indicato come “Dow” o “Dow Jones Industrial Average”, è stato creato dall’editore delWall Street Journal Charles Dow e ha preso il nome da Dow e dal suo socio in affari, Edward Jones.

L’ indice del mercato azionario è stato sviluppato come un semplice mezzo per monitorare le prestazioni del mercato azionario statunitense in un’epoca in cui il flusso di informazioni era spesso limitato. Il prezzo complessivo delle azioni di queste 30 grandi società quotate in borsa determina il Dow Jones Industrial Average (DJIA). In quanto alcuni dei migliori titoli sul mercato, la convinzione è che il Dow 30 rappresenti una forte valutazione della salute e delle tendenze generali del mercato.

Punti chiave

• Il Dow 30, noto anche come Dow Jones Industrial Average (DJIA), è composto da 30 grandi società statunitensi quotate in borsa.
• Le società del Dow cambiano continuamente, a seconda della loro importanza all’interno dell’economia.
• Il Dow è considerato una misura della salute generale del mercato in quanto prende la media del prezzo di un titolo di tutte le società dell’indice.
• Gli individui possono investire nel Dow tramite l’SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA).
• Sebbene entrambi gli indici di mercato abbiano gli stessi obiettivi, il DJIA e l’S & P 500 sono diversi l’uno dall’altro per dimensioni e metodi di calcolo.
• I critici del Dow ritengono che rappresenti male il mercato statunitense in quanto contiene solo 30 società a grande capitalizzazione e non è ponderato in base alla capitalizzazione di mercato.

Capire il Dow 30

Il Dow è stato lanciato nel 1896 ed è stato uno spin-off del Dow Jones Transportation Average, rendendo il DJIA il secondo indice del mercato azionario più antico degli Stati Uniti. All’epoca era composta da 12 società considerate importanti per l’economia americana. Il mix di aziende era vario, dal tabacco allo zucchero al carbone, dal ferro alla pelle.

In qualità di rappresentante dell’economia e del mondo in quel momento, tutte le società del Dow erano focalizzate sulle materie prime. Le 12 società includevano American Cotton Oil Company, American Tobacco Company, American Sugar Company, General Electric, US Leather Company e US Rubber Company. Il Dow si espanse a 30 scorte nel 1928, dove rimane oggi.

Il Dow è calcolato come la somma del prezzo di una singola azione delle società incluse nell’indice diviso per un determinato fattore. Questo fattore viene regolato in base ai frazionamenti azionari e ai dividendi azionari. In questo modo, l’obiettivo del Dow 30 è fornire un indicatore dello stato di salute generale dell’economia statunitense e del modo in cui l’economia sta cambiando. È forse l’indice più comunemente utilizzato al mondo in quanto contiene alcune delle più grandi società del mondo.

Gli individui possono investire nel Dow, il che significherebbe ottenere un’esposizione a tutte le società in esso elencate, attraverso gli Exchange Traded Fund (ETF), principalmente l’SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA ).

Le compagnie del Dow 30

La composizione dell’indice cambia regolarmente, poiché le azioni e i settori che rappresenta cadono in favore e in disgrazia. Nel tempo, la sua composizione è cambiata per riflettere l’evoluzione dell’economia del paese. Ad esempio, il gigante delle telecomunicazioni AT&T (T ), che è stato aggiunto al Dow 30 nel 1916, è stato sostituito con il colosso tecnologico Apple Inc. (AAPL ) nel 2015.

Modifiche ai componenti Dow il 24 agosto 2020

Il 24 agosto 2020, Salesforce, Amgen e Honeywell sono stati aggiunti al Dow, in sostituzione di Exxon-Mobil, Pfizer e Raytheon Technologies.

Non ci sono linee guida dettagliate sul motivo per cui un’azienda è inclusa nel Dow Jones. Un comitato, che include dipendenti di S&P Dow Jones Indices eThe Wall Street Journal, decide quali società devono essere incluse nell’elenco.

Le società del Dow Jones cambiano continuamente, quindi l’elenco non è statico. Tuttavia, è costituito dalle società più importanti nell’economia americana e quindi i nomi delle società saranno familiari alla persona media. Le società del Dow Jones includono Microsoft, Apple, McDonald’s, Exxon, JPMorgan Chase, Boeing, Pfizer, Nike, Visa, Verizon, Walmart e Coca-Cola.

Il Dow 30 e l’S & P 500

Spesso vengono effettuati confronti tra il Dow Jones Industrial Average (DJIA) e l’ S & P 500. Sebbene entrambi utilizzino la stessa strategia di misurazione della performance del mercato azionario attraverso società rappresentative, ci sonodifferenze significative nella loro metodologia. Ad esempio, il DJIA è ponderato in base al prezzo, mentre l’S & P 500 è ponderato in base alla capitalizzazione di mercato. Inoltre, utilizzano criteri notevolmente diversi per includere le società nei loro elenchi.

Svantaggi del Dow

Molti critici del Dow sostengono che non rappresenta in modo significativo lo stato dell’economia degli Stati Uniti in quanto consiste di sole 30 società statunitensi a grande capitalizzazione. Credono che il numero di aziende sia troppo piccolo e trascuri le aziende di diverse dimensioni. Molti critici ritengono che l’S & P 500 sia una migliore rappresentazione dell’economia in quanto include molte più società, 500 contro 30, che per natura è più diversificata.

Inoltre, i critici ritengono che prendere in considerazione solo il prezzo di un’azione nel calcolo non rifletta accuratamente una società, tanto quanto considerare la capitalizzazione di mercato di una società. In questo modo, una società con un prezzo delle azioni più elevato ma una capitalizzazione di mercato inferiore avrebbe un peso maggiore di una società con un prezzo delle azioni inferiore ma una capitalizzazione di mercato maggiore, il che rifletterebbe scarsamente le dimensioni reali di un’azienda.