Double Gold ETF

Cos’è un ETF Double Gold?

Un double gold exchange-traded fund (ETF) traccia il valore dell’oro e risponde ai movimenti allo stesso modo di altri ETF a doppia leva simili. Con un ETF a doppio oro, il valore spot dell’oro, o un paniere di società aurifere, funge da sottostante per il fondo. L’ETF cerca di fornire movimenti di prezzo pari al doppio delle variazioni giornaliere del valore dell’oro sottostante.

Una strategia ETF double gold ha il potenziale per profitti significativi. Tuttavia, è fondamentale notare che questi fondi presentano rischi che possono essere sostanziali.

Punti chiave

• Un double gold exchange-traded fund (ETF) traccia il valore dell’oro e risponde ai movimenti allo stesso modo di altri ETF a doppia leva simili.
• Attraverso la leva, l’obiettivo dell’ETF è che i futuri rendimenti degli investimenti raddoppino il rendimento giornaliero della materia prima.
• Gli investitori inesperti potrebbero voler prendere in considerazione gli avvertimenti normativi e stare alla larga da questi veicoli di investimento a causa della loro capacità di produrre perdite sostanziali nel tempo se non monitorati attentamente.

Capire un ETF Double Gold

Gli ETF sul doppio oro non sono affatto un prodotto di fondo unico. Un ETF è un tipo di investimento che possiede le attività sottostanti, come azioni, obbligazioni, future sul petrolio e oro. Il fondo divide quindi la proprietà di tali beni in azioni. Attraverso la leva finanziaria o l’uso del capitale preso in prestito per finanziare il conto, l’obiettivo dell’ETF è che i rendimenti futuri degli investimenti raddoppino il rendimento giornaliero della merce. Ciò può essere ottenuto con futures e altri derivati ​​a breve termine.

I primi ETF con leva sono arrivati ​​sul mercato nel 2006, dopo una revisione di quasi tre anni da parte della Securities and Exchange Commission (SEC). Quando un fondo vende nuove azioni a un investitore, deve segnalare queste vendite. L’Internal Revenue Service (IRS) considera i fondi negoziati in borsa come fondi concedenti. Tutte le spese e le entrate diventano responsabilità dell’azionista investitore. Per i fondi detenuti per più di un anno, la tassazione delle plusvalenze può essere al massimo del 31,8%.

Dov’è l’oro?

I doppi ETF sull’oro detengono i lingotti di metallo duro fisico e cercano di rispecchiare il prezzo di mercato dell’oro. I marketer di questi fondi affermano che sono un’alternativa più sicura e più facile per gli investitori rispetto a se avessero le monete o le barre d’oro seppellite nei loro cortili. Man mano che il fondo guadagna o perde gli investitori, questi acquisteranno o venderanno i lingotti sottostanti.

Un custode detiene l’asset sottostante per un ETF a doppio oro. Ad esempio, l’alloggiamento dei lingotti per le azioni SPDR Gold Shares (GLD) è presso la HSBC Bank plc a Londra e le partecipazioni vengono controllate due volte l’anno. Allo stesso modo, iShares Gold Trust (IAU) utilizza la filiale londinese di JP Morgan Chase Bank NA come sua banca depositaria.4

I rischi degli ETF Double Gold

L’ETF con doppia leva sull’oro offre agli investitori una forma preconfezionata di leva finanziaria senza i requisiti di margine e le complicazioni derivanti dall’investimento in swap o derivati. Altri esempi di ETF con leva includono quelli nel gas naturale e nel petrolio greggio. Questi ETF possono anche mirare a imitare un movimento inverso rispetto al sottostante su base giornaliera. Tali ETF sono noti come ETF inversi.

In teoria, il valore dell’ETF dovrebbe muoversi con il mercato o un indice, ma non è sempre così. A volte, il valore dell’ETF può cambiare in misura maggiore. Possono persino muoversi nella direzione opposta rispetto al benchmark o al prezzo di mercato dell’oro.

Gli ETF con leva mirano a fornire anticipi pari a due, o più, volte i cambiamenti dei loro componenti sottostanti ogni giorno. Gli ETF con leva rispecchiano un fondo indicizzato, ma utilizzano il capitale preso in prestito oltre al capitale proprio dell’investitore per fornire un livello più elevato di esposizione agli investimenti. In genere, un ETF con leva 2X manterrà un’esposizione di $ 2 all’indice per ogni $ 1 di capitale dell’investitore.

Mantenere un coefficiente di leva finanziaria costante   è complesso. Le fluttuazioni del prezzo dell’indice sottostante cambiano continuamente il valore delle attività del fondo. Queste modifiche richiedono che il fondo aggiusti l’importo totale dell’esposizione all’indice.

Tuttavia, in mercati in declino, il  riequilibrio  può essere problematico. La riduzione dell’esposizione all’indice consente al fondo di sopravvivere a una flessione e limita le perdite future, ma blocca anche le perdite di trading e lascia il fondo con una base di attività più piccola . Avere una base ridotta limiterà la capacità del fondo di restituire i profitti quando il mercato si muove più in alto.

Gli investitori che acquistano ETF con leva possono ottenere profitti sostanziali se l’ indice di riferimento o il mercato si muove nella direzione desiderata in un dato giorno o serie di giorni. Gli ETF con leva offrono la possibilità di rendimenti significativi per i trader che comprendono come funzionano e i rischi che li accompagnano.

Coloro che utilizzano questi strumenti dovranno affrontare lo stesso svantaggio degli investitori che acquistano titoli a margine o utilizzano altre forme di prestito per finanziare i propri investimenti. Gli investitori inesperti potrebbero voler prendere in considerazione gli avvertimenti normativi e stare alla larga da questi veicoli di investimento a causa della loro capacità di produrre perdite sostanziali nel tempo se non monitorati attentamente.

Esempio di un ETF Double Gold

ProShares Ultra Gold ETF (UGL) è un ETF sull’oro con leva 2X. Il fondo utilizza contratti futures per cercare di raddoppiare il rendimento giornaliero della merce.