Cani del Dow

Cosa sono i cani del Dow?

“Dogs of the Dow” è una strategia di investimento che tenta di battere il Dow Jones Industrial Average (DJIA) ogni anno orientando i portafogli verso investimenti ad alto rendimento. Il concetto generale è quello di allocare denaro ai 10 titoli blue chip con il rendimento da dividendi più elevato tra i 30 componenti del DJIA.

Questa strategia richiede un riequilibrio all’inizio di ogni anno civile.

Punti chiave

• The Dogs of the Dow è una strategia ben nota pubblicata per la prima volta nel 1991.
• La strategia cerca di massimizzare il rendimento degli investimenti acquistando ogni anno le azioni con dividendi più remunerativi disponibili dal DJIA.
• Il track record della strategia mostra che ha battuto l’indice durante i 10 anni successivi alla crisi finanziaria.

Capire i cani del Dow

Poiché il Dow è uno degli indici più antichi e più seguiti al mondo – e generalmente è visto come un barometro per il mercato più ampio – non è raro che gli strateghi di mercato basino le tecniche di investimento su alcuni componenti del DJIA. Il motivo principale per seguire i cani è che presenta una formula semplice progettata per eseguire all’incirca in linea con il Dow.

Sebbene non sia un concetto completamente nuovo, nel 1991 questa strategia è diventata un appuntamento fisso per la prima volta con la pubblicazione del libro di Michael B. O’Higgins, Beating the Dow, in cui ha anche coniato il nome “Dogs of the Dow”.

I cani della metodologia Dow

Dogs of the Dow si basa sulla premessa che le società blue-chip non modificano il loro dividendo per riflettere le condizioni di trading e, quindi, il dividendo è una misura del valore medio dell’azienda. Al contrario, il prezzo delle azioni fluttua durante il ciclo economico.

Ciò dovrebbe significare che le società con un dividendo elevato rispetto al prezzo delle azioni sono vicine alla fine del loro ciclo economico, quindi il loro prezzo delle azioni probabilmente aumenterebbe più rapidamente rispetto alle società con rendimenti da dividendi bassi. In questo scenario, un investitore che reinveste annualmente in società ad alto rendimento da dividendi dovrebbe sovraperformare il mercato complessivo.

Le azioni con dividendi offrono reddito corrente e potenziale di crescita, quindi non sorprende che molti investitori ne siano attratti. Tutte le 30 società che compongono il DJIA pagano dividendi e sono tra le più importanti blue chip dell’economia globale.

Esistono molti modi per acquistare questi titoli. Puoi selezionare manualmente singole azioni e creare il tuo portafoglio; investire direttamente nel Dow tramite Exchange Traded Fund (ETF); oppure invece di investire nell’intero Dow, puoi seguire la strategia Dogs of the Dow, le cui azioni offrono rendimenti migliori rispetto al Dow nel suo complesso. Spesso, infatti, i cani sono stati in grado di superare il Dow nel corso dell’anno.

I 2021 Dogs of the Dow sono elencati di seguito.

Come funziona la strategia Dogs of the Dow?

L’idea è di rendere la selezione dei titoli in qualche modo facile e relativamente sicura, il secondo perché l’universo è limitato alle azioni blue chip. Come tattica, Dogs of the Dow funziona così: dopo la chiusura del mercato azionario l’ultimo giorno dell’anno, seleziona le 10 azioni con rendimento da dividendo più alto nel DJIA. Quindi, il primo giorno di negoziazione del nuovo anno, investi un importo in dollari uguale in ciascuno di essi. Tieni il portafoglio per un anno, quindi ripeti il ​​processo all’inizio di ogni anno successivo. Semplice, vero?

Per la maggior parte dei non professionisti, tuttavia, investire non è mai così semplice, soprattutto con le miriadi di strategie disponibili. Quindi, è opportuno che l’investitore individuale medio capisca cosa sta facendo con i suoi soldi. Quindi, gli strumenti di Dogs of the Dow abbondano. Basta navigare in Internet per vedere le opinioni, i commenti, le analisi, i calcolatori, i grafici, le previsioni, i controlli di borsa di Dogs of the Dow e persino un sito Web di Dogs of the Dow.

Poiché si tratta di una strategia a lungo termine a bassa manutenzione che imita le prestazioni del DJIA, non dovrebbe sorprendere che i risultati a lungo termine siano simili. Ci sono stati anni in cui il Dow ha superato i Dogs e viceversa, ma le sue prestazioni nel tempo sono impressionanti.

Esempio di confronto delle prestazioni

I Dogs of the Dow hanno subito perdite maggiori durante la crisi finanziaria del 2008 rispetto al DJIA, ma nel decennio successivo ha leggermente sovraperformato l’indice bellwether otto su dieci anni.

L’effetto cumulativo di questa performance anno dopo anno mostra che, nonostante nel 2008 abbia perso di più rispetto all’indice, la strategia ha recuperato terreno e trasformato in una performance rispettabile per il decennio. Gli investitori che avevano iniziato con $ 10.000 e l’hanno tenuto nel DJIA dall’inizio del 2008 alla fine del 2018, avrebbero scoperto che il loro conto era cresciuto a circa $ 17.350. Tuttavia, un investitore che ha seguito la strategia Dogs of the Dow scoprirà che i pagamenti dei dividendi hanno fatto una grande differenza. Il loro saldo finale di $ 21.420 mostra il valore dell’adeguamento delle posizioni una volta all’anno.