Divisione di gestione degli investimenti
Qual è la divisione di gestione degli investimenti?
La divisione di gestione degli investimenti è una filiale della Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti che supervisiona i fondi di investimento, i gestori di fondi professionisti, gli analisti di ricerca sui titoli e i consulenti per gli investimenti. L’obiettivo generale della divisione di gestione degli investimenti è proteggere gli investitori al dettaglio da frodi e abusi nel settore degli investimenti.
Punti chiave
- La divisione di gestione degli investimenti è una filiale della SEC che sovrintende a fondi comuni di investimento, ETF e consulenti e gestori degli investimenti.
- L’obiettivo generale della divisione è proteggere gli investitori al dettaglio da frodi e abusi nel settore degli investimenti.
- La divisione sovrintende alla registrazione, alla divulgazione e alla pubblicità di fondi e prodotti assicurativi variabili.
- Una preoccupazione secondaria è assistere i professionisti del settore nel tentativo di conformarsi a normative talvolta complesse e onerose.
Come funziona la divisione di gestione degli investimenti
La divisione Investment Management agisce sotto l’autorità delle leggi federali sui titoli come l’ Investment Company Act del 1940 e l’ Investment Advisers Act del 1940. Uno degli obiettivi primari della divisione è proteggere gli investitori al dettaglio da frodi e abusi nel settore degli investimenti. Una preoccupazione secondaria è assistere i professionisti del settore nel tentativo di conformarsi a normative talvolta complesse e onerose.
La divisione Investment Management ha il compito di sviluppare politiche normative e supervisionare la registrazione, la divulgazione e la pubblicità di diversi tipi di società di investimento e dei loro prodotti, tra cui:
- Fondi comuni di investimento, che sono un paniere di azioni o titoli in cui vari investitori mettono insieme i loro soldi
- Exchange traded funds (ETF), che contengono titoli che replicano un indice sottostante con l’obiettivo che rispecchia l’indice, come l’ S & P 500
- Prodotti assicurativi variabili, che sono prodotti assicurativi in cui è incorporata una componente di investimento
- Consulenti per gli investimenti, che svolgono varie funzioni per aiutare gli investitori a ricercare, selezionare e investire in titoli
La Divisione di Gestione degli Investimenti regolamentava le holding di pubblica utilità fino a quando tale controllo non fu modificato con l’approvazione dell’Energy Policy Act del 2005. La regolamentazione delle utilities fu trasferita alla Federal Energy Regulatory Commission (FERC).
Uffici della divisione di gestione degli investimenti
Quattro uffici principali svolgono la missione su quattro fronti della divisione di guida, divulgazione, regolamentazione e analisi.
Chief Counsel’s Office (CCO)
Il Chief Counsel’s Office (CCO) interpreta principalmente le leggi federali sui titoli rilevanti per il settore della gestione degli investimenti. Emette lettere interpretative ed esamina le richieste di esonero dalla normativa inviate dalle società di investimento. Il CCO raccomanda alla SEC se concedere o meno l’esenzione parziale o totale dalle norme regolamentari per la società di investimento.
Il CCO fornisce anche consulenza interpretativa personalizzata ai professionisti degli investimenti che cercano di operare entro i limiti della legge federale. I reclami su potenziali violazioni delle leggi federali sui titoli o delle politiche di divisione passano attraverso il CCO.
Ufficio di revisione e contabilità delle informazioni (DRAO)
Il Disclosure Review and Accounting Office (DRAO) esamina le dichiarazioni di investimenti e assicurazioni variabili come dichiarazioni di registrazione iniziale, rendiconti finanziari e dichiarazioni di delega, che sono informazioni per gli investitori contenenti informazioni relative a decisioni e modifiche imminenti all’interno di una società.
Il DRAO lavora più direttamente con società di investimento e consulenti per conformarsi alle politiche contabili e di divulgazione delle leggi federali sui titoli. Nel 2018, il DRAO ha pubblicato un nuovo sito Web che conserva tutti i riferimenti alla divulgazione e i moduli necessari in un unico posto per semplificare il processo sia per le società di investimento che per gli investitori al dettaglio. Le pagine all’interno del sito includono Informazioni sui fondi a colpo d’occhio, Informazioni contabili e divulgative (ADI) e Materiale di riferimento per la divulgazione.
Ufficio Analytics
L’Ufficio Analytics monitora i cambiamenti nel settore della gestione degli investimenti, fornendo alla Divisione Investimenti dati aggiornati e precisi su cui basare le proprie azioni. L’Ufficio di analisi rende pubblicamente disponibili le proprie analisi e previsioni dei rischi. L’ufficio Analytics ha quattro aree di responsabilità:
- Monitorare e analizzare i dati del settore della gestione degli asset raccolti dalla SEC.
- Eseguire analisi finanziarie del settore della gestione patrimoniale.
- Ottieni informazioni direttamente da fondi, società di investimento e consulenti da analizzare per conto della SEC.
- Mantieni la conoscenza del settore e l’esperienza tecnica per agire come una risorsa esperta con l’obiettivo di aiutare qualsiasi attività SEC in corso.
Ufficio Regolamentazione
Il Rulemaking Office considera regole e forme nuove e modificate relative alle leggi federali sui titoli e per conto della SEC. L’ufficio fornisce anche interpretazioni di sentenze per la SEC riguardanti il settore del risparmio gestito. L’ufficio è incaricato di preparare le testimonianze del Congresso e di facilitare le indagini del Congresso in caso di necessità.