Definizione e spiegazione del tasso di dividendo

Cos’è un tasso di dividendo?

Il tasso di dividendo è il pagamento totale dei dividendi attesi da un investimento, fondo o portafoglio espresso su base annualizzata più eventuali dividendi aggiuntivi non ricorrenti che un investitore potrebbe ricevere durante quel periodo. A seconda delle preferenze e della strategia dell’azienda, il tasso di dividendo può essere fisso o regolabile.

Il tasso di dividendo è strettamente correlato al rendimento dei dividendi e talvolta viene utilizzato in modo intercambiabile.

Punti chiave

• Il tasso di dividendo, espresso come percentuale o rendimento, è un rapporto finanziario che mostra quanto un’azienda paga in dividendi ogni anno rispetto al prezzo delle sue azioni.
• Le aziende che generano un buon profitto spesso pagano dividendi.
• Il rapporto di pagamento dei dividendi è un modo per valutare la sostenibilità dei dividendi di una società.
• Un aristocratico di dividendi è una società che ha aumentato i suoi dividendi per almeno 25 anni consecutivi.

Capire i tassi di dividendo

Il tasso di dividendo è una stima del rendimento  del solo dividendo  di un investimento, ad esempio su un’azione o un fondo comune di investimento. Supponendo che l’importo del dividendo non venga aumentato o diminuito, il tasso aumenterà quando il prezzo del titolo scende. E viceversa, scenderà quando il prezzo delle azioni aumenterà. Poiché i tassi di dividendo cambiano rispetto al prezzo delle azioni, spesso può sembrare insolitamente alto per le azioni che stanno diminuendo rapidamente di valore.

Le nuove società relativamente piccole, ma che continuano a crescere rapidamente, possono pagare un dividendo medio inferiore rispetto alle società mature negli stessi settori. In generale,  le società mature  che non crescono molto rapidamente pagano i rendimenti da dividendi più elevati. I titoli di consumo non ciclici che commercializzano   articoli di base o  servizi di pubblica utilità  sono esempi di interi settori che pagano il rendimento medio più elevato.

Come viene calcolato un tasso di dividendo?

Il calcolo del tasso di dividendo di un investimento, fondo o portafoglio implica la moltiplicazione dei pagamenti periodici di dividendi più recenti per il numero di periodi di pagamento in un anno.

Ad esempio, se un fondo di investimenti paga un dividendo di 50 centesimi trimestralmente e paga anche un dividendo extra di 12 centesimi per azione a causa di un evento non ricorrente di cui la società ha beneficiato, il tasso di dividendo è di $ 2,12 all’anno (50 centesimi x 4 trimestri + 12 centesimi = $ 2,12).

Le aziende che generano flussi di cassa consistenti generalmente pagano dividendi. Al contrario, le aziende con una rapida crescita in genere reinvestono la liquidità generata nella società e non per pagare i dividendi agli azionisti. Le aziende ad alta intensità di cassa che producono prodotti di consumo essenziali come cibo, bevande e articoli per la casa e quelle che forniscono assistenza sanitaria, ad esempio, di solito spendono meno per far crescere le loro aziende. Pertanto, è più probabile che queste attività distribuiscano una percentuale del reddito agli azionisti sotto forma di dividendi.

Rapporto di pagamento dei dividendi

Le aziende che pagano dividendi spesso preferiscono mantenere o aumentare lentamente i loro tassi di dividendo come dimostrazione di stabilità e per premiare gli azionisti. Le aziende che tagliano i dividendi potrebbero entrare in uno stato finanziariamente più debole che, il più delle volte, è accompagnato da un corrispondente calo del prezzo delle azioni.

Il rapporto di pagamento dei dividendi è un modo per valutare la forza dei dividendi di una società. Il calcolo per un rapporto di pagamento consiste nel dividere il dividendo per il reddito netto e quindi moltiplicare la somma per 100. Quando il rapporto di pagamento è inferiore, è preferibile in quanto la società erogherà meno del suo reddito netto ai pagamenti dei dividendi degli azionisti. Inoltre, poiché l’azienda paga meno, l’azienda e i pagamenti sono più sostenibili. Al contrario, le società con rapporti di pagamento elevati potrebbero avere difficoltà a mantenere i pagamenti dei dividendi, soprattutto se si verifica un evento imprevisto.

Dividend Aristocrats

Gli investitori in cerca di reddito spesso cercano società che dimostrano una lunga storia di pagamenti di dividendi in costante crescita. Queste società, chiamate aristocratiche dei dividendi, devono per definizione mostrare almeno 25 anni di aumentiannuali dei dividendi consistenti e significativi. Gli aristocratici dei dividendi orbitano tipicamente tra settori come i prodotti di consumo e l’assistenza sanitaria, che tendono a prosperare in climi economici diversi. Kiplinger ha identificato 65 titoli ad alto dividendo a cui prestare attenzione, nel 2020. Alcuni dei nomi che hanno fatto la lista includono il produttore di macchine per immagini mediche Roper Technologies, il produttore di vernici Sherwin Williams e il distributore di alcol Brown-Forman.

Esempio del mondo reale

Il gigante della vendita al dettaglio Walgreens Boots Alliance (rendimento da dividendi del3,93% di Walgreens, nonché da una valutazione in aumento.