Acquisizione di dividendi

Cos’è l’acquisizione di dividendi?

Il termine acquisizione di dividendi si riferisce a una strategia di investimento incentrata sull’acquisto e la vendita ex dividendo o reinvestimento per acquisire il dividendo. L’investitore lo vende quindi alla o dopo la data di stacco del dividendo pari o superiore al prezzo di acquisto. Lo scopo della strategia è ricevere il dividendo, invece di vendere semplicemente le azioni con profitto.

Punti chiave

• L’acquisizione del dividendo implica l’acquisto di un’azione prima della data di stacco del dividendo per guadagnare il dividendo, quindi venderlo alla o dopo la data di stacco del dividendo.
• Un’azione dovrebbe diminuire dell’importo del dividendo alla data di stacco del dividendo, il che comunque porta un profitto all’investitore.
• I trader possono ottenere profitti netti se il prezzo delle azioni scende meno dell’importo del dividendo o sale al di sopra del prezzo di acquisto.
• Ciò non sempre accade, poiché ci sono diversi fattori che influenzano i prezzi delle azioni, inclusa la domanda.

Capire l’acquisizione di dividendi

Una strategia di acquisizione di dividendi viene generalmente utilizzata su azioni che pagano un dividendo considerevoleper rendere la strategia utile. Viene anche utilizzato su azioni con un volume di scambi elevato. Questa strategia sfrutta le regolari infusioni di denaro che derivano dai dividendi.

Non esiste un approccio unico per questa strategia. Come accennato in precedenza, alcuni investitori acquistano azioni in azioni che pagano dividendi appena prima della data di stacco del dividendo e le vendono in quella data. Altri possono scegliere di trattenere le proprie azioni per un giorno o due prima di venderle.

Lo scopo di questa strategia è realizzare un profitto vendendo le azioni pari o superiori all’importo dell’acquisto. Ciò può accadere anche se il prezzo del titolo scende di meno dell’importo del dividendo poiché quel capitale è allocato agli azionisti e non fa più parte del valore della società.

Ma questo non sempre funziona in questo modo perché i prezzi delle azioni non diminuiscono necessariamente solo del prezzo del dividendo. Ci sono una serie di fattori che determinano il prezzo delle azioni di una società. E il dividendo è solo una cosa che può influenzare il prezzo. La domanda può anche pesare sui prezzi delle azioni.

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Non è necessario essere un detentore a lungo termine di un’azione per riscuotere il pagamento di un dividendo.

considerazioni speciali

Le azioni in forte accumulo hanno meno probabilità di vedere una riduzione del prezzo delle azioni alla data di stacco del dividendo. È anche più probabile che un titolo in una forte tendenza al rialzo si apprezzi, potenzialmente risultando in un dividendo più un profitto sulla vendita di azioni.

Il rovescio della medaglia è che le azioni in trend al ribasso potrebbero scendere più del previsto alla data di stacco del dividendo e successivamente. Di conseguenza, un trader può scegliere di uscire dal titolo in un momento più redditizio, invece che alla data di stacco del dividendo. Ad esempio, un investitore può attendere una migliore opportunità di vendita tenendo il titolo per qualche giorno in più. Lo svantaggio di questo è che il prezzo delle azioni potrebbe continuare a scendere.

Critiche alla cattura dei dividendi

Nella maggior parte dei casi, la strategia di acquisizione dei dividendi non produce un vantaggio fiscale. I rendimenti dei dividendi sono tassati all’aliquota fiscale ordinaria dell’investitore. Questo perché il commercio non viene mantenuto abbastanza a lungo per beneficiare del trattamento fiscale favorevole sui dividendi che un investitore a lungo termine riceverebbe. Tuttavia, il trattamento fiscale della strategia non è un problema se la strategia è impiegata in un conto con vantaggio fiscale, come un conto pensione individuale (IRA).

Anche i costi di transazione devono essere contabilizzati dagli investitori. Con varie grandi aziende che pagano dividendi quasi ogni giorno, questa potrebbe essere una strategia molto attiva. Più la strategia è attiva, più vengono pagate le commissioni di trading. Tuttavia, con alcuni broker che passano a un modello di trading senza commissioni, le probabilità di utilizzare con successo determinate strategie attive aumentano.

Esempio di acquisizione di dividendi

Supponiamo che un’azione da $ 50 paghi agli investitori un dividendo di $ 1. Il titolo dovrebbe aprire a $ 49 alla data di stacco del dividendo. In un mercato in crescita, apre la mattina successiva a $ 49,75 o addirittura a $ 50,20. In entrambi i casi, l’investitore che cattura i dividendi può vendere le azioni e realizzare un profitto netto. Ricevono $ 1 per azione in dividendi e subiscono solo una perdita di $ 0,50 (a $ 49,50) sul titolo. Se il titolo dovesse aprire a $ 50,20 (probabilmente perché il mercato più ampio è in significativo aumento), il trader guadagna $ 1,20 per azione.

Ma ci sono dei rischi. Il prezzo del titolo potrebbe anche aprire più in basso del previsto, diciamo a $ 48. In questo caso, il trader si ritrova con una perdita netta di $ 1 per azione ($ 48 – $ 50 + $ 1). L’importo del dividendo è fisso, ma non l’importo della perdita potenziale.

Esempio reale di acquisizione di dividendi

Microsoft

Il 19 febbraio 2020, Microsoft (MSFT ) è andato ex dividendo dopo aver dichiarato un dividendo di $ 0,51. Il titolo ha chiuso a $ 187,23 il giorno prima della data di stacco cedola.4 Le azioni avrebbero potuto essere acquistate a questo prezzo o ad un prezzo inferiore. Il possesso di azioni prima della data di stacco del dividendo dà diritto al trader al dividendo di $ 0,51.

Il giorno successivo il titolo ha aperto a 188,06 $. Il trader potrebbe vendere immediatamente le proprie partecipazioni, ottenendo un profitto di $ 0,83 sulle azioni, oltre al dividendo di $ 0,51. Vale la pena notare che MSFT era in un forte trend rialzista in quel momento.

Delta Airlines

Lo stesso giorno, Delta Air Lines (DAL ) è andato ex dividendo. La società ha dichiarato un dividendo di $ 0,4025 per azione. Il titolo ha chiuso il giorno precedente a $ 58,72.

La mattina successiva, il giorno ex dividendo, il titolo ha aperto a $ 58,49. Il trader potrebbe vendere a questo prezzo per una perdita di $ 0,23 sulle azioni, ma ricevere anche un dividendo di $ 0,4025, per un utile netto di $ 0,1725 per azione. Il titolo, tuttavia, era in unperiodo instabile e senza tendenza in questo momento.