Azienda diversificata
Cos’è un’azienda diversificata?
Una società diversificata è un tipo di azienda che ha più attività o prodotti non correlati. Le attività non correlate sono quelle che:
- Richiede competenze di gestione uniche
- Avere clienti finali diversi
- Produrre prodotti diversi o fornire servizi diversi
Uno dei vantaggi di essere un’azienda diversificata è che protegge un’azienda da fluttuazioni drammatiche in qualsiasi settore industriale. Tuttavia, è anche meno probabile che questo modello consenta agli azionisti di realizzare guadagni o perdite significativi perché non è focalizzato singolarmente su un business.
I migliori team di gestione possono bilanciare i desideri allettanti della diversificazione aziendale con le insidie pratiche della crescita e le sfide che comporta.
Come funziona un’azienda diversificata
Le società possono diversificarsi avviando da sole nuove attività fondendosi con un’altra società o acquisendo una società operante in un altro campo o settore dei servizi. Una delle sfide che devono affrontare le aziende diversificate è la necessità di mantenere un forte focus strategico per produrre solidi ritorni finanziari per gli azionisti invece di diluire il valore aziendale attraverso acquisizioni o espansioni mal concepite.
Conglomerati
Una forma comune di società diversificata è il conglomerato. I conglomerati sono grandi società costituite da entità indipendenti che operano in più settori. Molti conglomerati sono multinazionali e multinazionali.
Ognuna delle attività sussidiarie di un conglomerato è indipendente dalle altre divisioni aziendali, ma la direzione delle filiali riferisce all’alta dirigenza della società madre.
La partecipazione a molte attività diverse aiuta la società madre di un conglomerato a ridurre i rischi derivanti dalla presenza in un mercato unico. Ciò aiuta anche il genitore a ridurre i costi e utilizzare meno risorse. Ma ci sono momenti in cui un’azienda diventa troppo grande e perde efficienza. Per far fronte a questo, il conglomerato può disinvestire.
Punti chiave
- Una società diversificata possiede o opera in diversi segmenti di attività non correlati.
- Le società possono diversificarsi avviando da sole nuove attività fondendosi con un’altra società o acquisendo una società operante in un altro campo o settore dei servizi.
- I conglomerati sono una forma comune di società diversificata.
- Le aziende diversificate hanno i propri vantaggi e limiti specifici.
Aziende diversificate in pratica
Alcune delle società diversificate storicamente più note sono General Electric, 3M, Sara Lee e Motorola. Le società diversificate europee includono Siemens e Bayer, mentre le società asiatiche diversificate includono Hitachi, Toshiba e Sanyo Electric.
L’idea generale alla base della “diversificazione” è la diffusione o la fluidità delle concentrazioni di rischio finanziario, operativo o geografico. I mercati finanziari si concentrano generalmente su due fonti di rischio: il rischio unico o specifico dell’impresa e l’altro, il rischio sistemico o di mercato. Secondo la teoria del mercato dei capitali, viene premiato solo il rischio di mercato, perché un investitore razionale ha sempre l’opportunità di diversificare, eliminando così il rischio unico o idiosincratico.
Sapendo che gli investitori variano i costi del capitale in base ai profili di rischio-rendimento, le aziende spesso utilizzano una strategia per diversificarsi dall’interno. I critici possono indicare entità che crescono per il bene della crescita con il pretesto della diversificazione. Le aziende più grandi generalmente pagano di più i dirigenti, godono di più stampa e possono cadere preda del trinceramento e dello status quo. Considerando che un osservatore potrebbe vedere la diversificazione; un altro potrebbe vedere gonfiarsi.