Gestione discrezionale degli investimenti

Che cos’è la gestione degli investimenti discrezionali?

La gestione discrezionale degli investimenti è una forma di gestione degli investimenti in cui le decisioni di acquisto e vendita vengono prese da un gestore di portafoglio o da un consulente per gli investimenti per conto del cliente. Il termine “discrezionale” si riferisce al fatto che le decisioni di investimento vengono prese a discrezione del gestore del portafoglio. Ciò significa che il cliente deve avere la massima fiducia nelle capacità del gestore degli investimenti.

La gestione discrezionale degli investimenti può essere offerta solo da persone che hanno una vasta esperienza nel settore degli investimenti e credenziali educative avanzate, con molti gestori degli investimenti in possesso di una o più designazioni professionali come Chartered Financial Analyst (CFA), Chartered Alternative Investment Analyst Chartered Alternative Investment Analyst ( CAIA), Chartered Market Technician (CMT) o Financial Risk Manager (FRM).

Comprensione della gestione degli investimenti discrezionali

I servizi e le transazioni nell’ambito della gestione discrezionale degli investimenti sono pensati su misura per individui con un patrimonio netto elevato (HNWI) e investitori istituzionali, come i fondi pensione, poiché i conti discrezionali hanno requisiti di investimento minimi più elevati, spesso a partire da $ 250.000.

La strategia del gestore degli investimenti può comportare l’acquisto di una varietà di titoli sul mercato, a condizione che sia in linea con il profilo di rischio del cliente e gli obiettivi finanziari. Ad esempio, i gestori di investimenti discrezionali possono acquistare titoli come azioni, obbligazioni, ETF e derivati ​​finanziari.

Come funziona la gestione degli investimenti discrezionali

I gestori di investimenti discrezionali dimostrano le loro strategie utilizzando un approccio sistematico che semplifica la rendicontazione dei risultati e l’esecuzione delle strategie di investimento in un modo specifico. Gli investimenti non sono personalizzati o su misura per un cliente; piuttosto, gli investimenti vengono effettuati in base alle strategie dei clienti. In altre parole, i clienti sono raggruppati in base agli obiettivi evidenziati e alla tolleranza al rischio. Ogni gruppo avrà quindi lo stesso portafoglio di investimenti creato dal pool di denaro depositato dai clienti. Il conto del cliente effettivo è separato ei fondi investiti sono ponderati in base agli investimenti di capitale degli individui.

Ad esempio, si consideri un portafoglio con un capitale iniziale di $ 10 milioni. Si dice che un individuo ad alto patrimonio netto che ha contribuito con $ 1 milione avrà un investimento del 10% nel portafoglio, mentre un altro che ha contribuito con $ 300.000 avrà un investimento del 3% nel portafoglio.

Vantaggi della gestione discrezionale

La gestione discrezionale degli investimenti offre numerosi vantaggi ai clienti. Libera i clienti dall’onere di prendere decisioni di investimento quotidiane, che possono probabilmente essere prese meglio da un gestore di portafoglio qualificato che è in sintonia con i capricci del mercato. Delegare il processo di investimento a un manager competente lascia il cliente libero di concentrarsi su altre cose che contano.

La gestione discrezionale degli investimenti allinea anche l’interesse del gestore degli investimenti con quello del cliente, poiché i gestori di solito addebitano una percentuale delle attività amministrate come commissione di gestione. Pertanto, se il portafoglio cresce sotto la direzione del gestore degli investimenti, il gestore viene compensato ricevendo un importo in dollari più elevato come commissione di gestione. Ciò riduce la tentazione del consulente di ” abbattere ” il conto per generare più commissioni, che è un grave difetto del modello di investimento basato sulle transazioni.

La gestione discrezionale degli investimenti può anche garantire che il cliente abbia accesso a migliori opportunità di investimento tramite il gestore del portafoglio. Il cliente può anche ricevere prezzi migliori per le operazioni eseguite, poiché il gestore del portafoglio può eseguire un singolo ordine di acquisto o vendita per più clienti. Per i clienti in conti discrezionali, i gestori di portafoglio possono agire in base alle informazioni disponibili in modo rapido ed efficiente, vendendo la posizione da tutti i loro conti in un’unica transazione economica. Allo stesso modo, il gestore del portafoglio è in una posizione migliore per cogliere le opportunità di acquisto quando i mercati scendono e un titolo di buona qualità scende temporaneamente di valore.

Rischi della gestione discrezionale

Al ribasso, il saldo minimo del conto e le commissioni elevate possono essere un grosso ostacolo per molti investitori, specialmente per quelli che hanno appena iniziato. Un nuovo investitore con un piccolo importo da investire non sarebbe in grado di beneficiare di questo stile di investimento.

Dal punto di vista del cliente, deve esserci fiducia nella competenza, integrità e affidabilità del gestore di portafoglio. Spetta quindi ai clienti condurre un’adeguata due diligence sui potenziali gestori di portafoglio prima di affidare loro i risparmi di una vita. Esiste il rischio di affidare denaro a un gestore di portafoglio che non ha scrupoli o presta poca attenzione agli obiettivi dichiarati di un cliente.