Payoff scontato (DPO)

Cos’è un Discounted Payoff (DPO)?

Un payoff scontato (DPO) è il rimborso di un’obbligazione per un importo inferiore al saldo principale. I payoff scontati si verificano spesso in scenari di prestiti in difficoltà, ma possono anche essere inclusi come clausole contrattuali in altri tipi di rapporti d’affari.

Punti chiave

• Un payoff scontato è il rimborso di un’obbligazione per un importo inferiore al saldo del capitale.
• I DPO si presentano spesso con scenari di debito in difficoltà.
• I DPO sono di solito l’ultima risorsa per i prestatori perché spesso implicano l’assunzione di una perdita.
• I DPO possono anche essere parte di un accordo contrattuale che consente a un mutuatario di estinguere un’obbligazione in anticipo come incentivo senza ripercussioni negative.

Capire una ricompensa scontata

Il payoff scontato è un termine commerciale che può presentarsi in diversi scenari. Più comunemente può essere parte di una negoziazione pagare un prestatore per un importo inferiore al saldo totale dovuto. Può anche essere utilizzato in alcuni rapporti d’affari come incentivo a estinguere anticipatamente un’obbligazione.

Debito in difficoltà

Un DPO può essere un’alternativa per risolvere i problemi che coinvolgono il debito insolvente. In caso di debito insolvente, il prestatore di solito acconsente a un DPO dopo che tutte le altre opzioni sono state esaurite. In alcuni casi, un DPO può anche essere parte di una transazione giudiziaria fallimentare in cui viene consegnato un ordine per un importo di rimborso inferiore all’obbligo come parte di un accordo finale. Nella maggior parte dei casi di DPO per debiti in sofferenza, il prestatore subisce una perdita per il valore del debito contratto e degli interessi che il mutuatario non è più obbligato a pagare.

I prestiti garantiti da garanzie reali che terminano in un DPO offrono un caso speciale per il regolamento poiché hanno garanzie che riducono i rischi per il prestatore. Con un DPO di prestito garantito da attività, il prestatore può accettare un livello di payoff scontato esercitando anche il diritto di sequestrare l’attività sottostante. In alcuni casi, il creditore può essere in grado di raggiungere il pareggio o di subire una perdita inferiore a causa della differenza tra il valore del patrimonio netto e il valore di rimborso del bene che viene riscosso.

Clausole contrattuali

In alcuni rapporti d’affari, compresi i contratti di prestito, un prestatore può includere una clausola contrattuale che offre al mutuatario un rimborso scontato senza ripercussioni. In questi casi, il DPO funge da incentivo per il mutuatario a saldare i propri obblighi prima. Alcuni dei vantaggi per il prestatore sono una maggiore liquidità ricevuta anticipatamente e minori rischi di insolvenza poiché i pagamenti vengono effettuati e gli obblighi sono soddisfatti in un lasso di tempo più breve.

Alcuni contratti di contabilità fornitori possono anche rientrare nella categoria DPO. Ad esempio, un venditore può includere termini come 10 net 30 che offre all’acquirente uno sconto del 10% per il pagamento della fattura entro 30 giorni.

Esempio di payoff scontato

Ogni DPO avrà le proprie circostanze e condizioni. I DPO possono essere utili quando offrono un vantaggio a un mutuatario o acquirente. Spesso, tuttavia, vengono negoziati per interrompere la storia creditizia negativa o raggiungere un regolamento finale del debito. Una volta che un DPO in difficoltà è stato negoziato tra un mutuatario e un prestatore, il mutuatario di solito deve raccogliere il capitale per estinguere il prestito in un’unica soluzione entro una data specificata nel prossimo futuro.

Un esempio di una situazione in cui un payoff scontato può essere particolarmente utile nell’utilizzo è il coinvolgimento di un prestatore ponte di terze parti. Un prestito ponte coinvolge una terza parte che fornisce il denaro al mutuatario per estinguere il DPO, estendendo anche il capitale aggiuntivo con nuovi termini. Questo scenario può essere utile quando il mantenimento della garanzia è importante, ma lascia comunque al mutuatario un saldo in sospeso, spesso a un tasso di interesse più elevato rispetto a quello precedentemente detenuto. L’importo del DPO costituirà solitamente la nuova responsabilità per la proprietà. I finanziatori ponte possono anche richiedere al mutuatario di pompare una notevole quantità di capitale nell’attività, al fine di avere un margine di sicurezza sufficiente sul prestito ponte.