Rendimento vs tasso di interesse: qual è la differenza?

Rendimento rispetto al tasso di interesse: una panoramica

Sia il rendimento che i tassi di interesse sono termini importanti da comprendere per qualsiasi investitore, in particolare per gli investitori con titoli a reddito fisso come obbligazioni o CD.

Il rendimento si riferisce ai guadagni di un investimento in un periodo specifico. Comprende i guadagni dell’investitore come interessi e dividendi ricevuti dal possesso di particolari investimenti. Il rendimento è anche il profitto annuale che un investitore riceve per un investimento.

Il tasso di interesse è la percentuale applicata da un prestatore per un prestito. Il tasso di interesse viene utilizzato anche per descrivere l’importo del rendimento regolare che un investitore può aspettarsi da uno strumento di debito come un’obbligazione o un certificato di deposito (CD). In definitiva, i tassi di interesse si riflettono nel rendimento che un investitore in debito può aspettarsi di guadagnare.

Punti chiave

• Il rendimento è l’utile netto annuale che un investitore guadagna su un investimento.
• Il tasso di interesse è la percentuale applicata da un prestatore per un prestito.
• Il rendimento dei nuovi investimenti in debiti di qualsiasi natura riflette i tassi di interesse al momento in cui vengono emessi.

dare la precedenza

Il rendimento si riferisce al rendimento che un investitore riceve da un investimento come un’azione o un’obbligazione. Di solito è riportato come cifra annuale. Nelle obbligazioni, come in qualsiasi investimento in debito, il rendimento è costituito dai pagamenti di interessi noti come cedola.

Nelle azioni, il termine rendimento non si riferisce al profitto derivante dalla vendita di azioni. Indica il rendimento dei dividendi per chi detiene le azioni. I dividendi sono la quota dell’investitore dell’utile trimestrale della società.

Ad esempio, se PepsiCo ( rendimento del dividendo annuale sarebbe del 4%.

Se il prezzo delle azioni raddoppia a $ 100 e il dividendo rimane lo stesso, il rendimento viene ridotto al 2%.

Nelle obbligazioni, il rendimento è espresso come rendimento alla scadenza ( YTM ). Il rendimento alla scadenza di un’obbligazione è il rendimento totale che il titolare dell’obbligazione può aspettarsi di ricevere alla scadenza dell’obbligazione. Il rendimento si basa sul tasso di interesse che l’emittente dell’obbligazione si impegna a pagare.

Tassi di interesse

Il tasso di interesse su qualsiasi prestito è la percentuale del principio che un prestatore addebiterà annualmente fino al rimborso del prestito. Nei prestiti al consumo, è tipicamente espresso come tasso annuo effettivo globale (TAEG) del prestito.

Come esempio di tassi di interesse, supponiamo che tu vada in banca per prendere in prestito $ 1.000 per un anno per acquistare una nuova bicicletta e la banca ti citi un tasso di interesse del 10% sul prestito. Oltre a rimborsare i $ 1.000, pagheresti altri $ 100 di interessi sul prestito.

Questo esempio presuppone il calcolo utilizzando l’interesse semplice. Se l’interesse è composto, pagherai un po ‘di più in un anno e molto di più in molti anni. L’interesse composto è una somma calcolata sul capitale dovuto più eventuali interessi accumulati fino alla data di capitalizzazione. Questo è un concetto particolarmente importante sia per i conti di risparmio che per i prestiti che utilizzano l’interesse composto nei loro calcoli.

Il tasso di interesse è anche un termine comune utilizzato nei titoli di debito. Quando un investitore acquista un’obbligazione, diventa il prestatore di una società o il governo che vende l’obbligazione. Qui, il tasso di interesse è noto anche come tasso cedolare. Questo tasso rappresenta il pagamento regolare e periodico basato sul capitale preso in prestito che l’investitore riceve in cambio dell’acquisto dell’obbligazione.

I tassi di cedola possono essere reali, nominali ed effettivi e influire sui profitti che un investitore può realizzare detenendo titoli di debito a reddito fisso. Il tasso nominale è il tasso più comune quotato in prestiti e obbligazioni. Questa cifra è il valore basato sul principio che il mutuatario riceve come ricompensa per aver prestato denaro ad altri.

Il tasso di interesse reale è il valore del prestito che rimuove l’effetto dell’inflazione e ha una base sul tasso nominale. Se il tasso nominale è del 4% e l’inflazione è del 2%, il tasso di interesse reale sarà del 2% (4% – 2% = 2%). Quando l’inflazione aumenta, può spingere il tasso reale in negativo. Gli investitori utilizzano questa cifra per aiutarli a determinare il rendimento effettivo dei titoli di debito a reddito fisso.

Il tipo finale di tassi di interesse è il tasso effettivo. Questo tasso include la composizione degli interessi. Prestiti o obbligazioni che hanno una capitalizzazione più frequente avranno un tasso effettivo più elevato.

Esempio

Ad esempio, un prestatore potrebbe addebitare un tasso di interesse del 10% per un prestito di un anno di $ 1.000. Alla fine dell’anno, il rendimento dell’investimento per il creditore sarebbe di $ 100, o del 10%. Se il prestatore sostenesse dei costi per l’erogazione del prestito, tali costi ridurrebbe il rendimento dell’investimento.

considerazioni speciali

I tassi di interesse correnti sostengono il rendimento di tutti i prestiti, dai prestiti al consumo ai mutui e alle obbligazioni. Determinano anche quanto guadagna un individuo per risparmiare denaro, sia in un semplice conto di risparmio, in un CD o in un’obbligazione di qualità da investimento.

Il tasso di interesse corrente determina il rendimento che un’obbligazione avrà al momento dell’emissione. Determina anche il rendimento che una banca richiederà quando un consumatore chiede un nuovo prestito per un’auto. I tassi precisi varieranno, ovviamente, a seconda di quanto l’emittente dell’obbligazione o l’istituto di credito bancario desidera l’attività e l’affidabilità creditizia del mutuatario.

I tassi di interesse fluttuano costantemente e il fattore più importante è la guida della Federal Reserve, che periodicamente emette un intervallo obiettivo per un tasso di interesse chiave. Tutti gli altri tassi sui prestiti sono essenzialmente estrapolati da quel tasso di interesse chiave.