Mercato obbligazionario vs mercato azionario: qual è la differenza?
Mercato obbligazionario vs mercato azionario: una panoramica
È ora di investire i tuoi soldi. Quindi, esattamente come assegnerai quei soldi? Dopo tutto, si consiglia una strategia di portafoglio ben diversificata prima di iniziare ad acquistare attività come azioni e obbligazioni. In effetti, azioni e obbligazioni sono due dei tipi di attività più scambiati, ciascuno disponibile per la vendita su diverse piattaforme o attraverso una varietà di mercati o broker. E ci sono differenze importanti e primarie tra azioni e obbligazioni.
Punti chiave
- Un mercato azionario è un luogo in cui gli investitori si recano per negoziare titoli azionari (ad esempio azioni) emessi da società.
- Il mercato obbligazionario è il luogo in cui gli investitori vanno per acquistare e vendere titoli di debito emessi da società o governi.
- Le azioni in genere vengono scambiate su varie borse, mentre le obbligazioni vengono vendute principalmente allo sportello piuttosto che in una posizione centralizzata.
- Negli Stati Uniti, le principali borse valori includono Nasdaq e New York Stock Exchange (NYSE).
Il mercato obbligazionario
Il mercato obbligazionario è il luogo in cui gli investitori vanno a negoziare (acquistare e vendere) titoli di debito, principalmente obbligazioni, che possono essere emesse da società o governi. Il mercato obbligazionario è anche conosciuto come il debito o il mercato del credito. I titoli venduti sul mercato obbligazionario sono tutte le varie forme di debito. Acquistando un’obbligazione, un credito o un titolo di debito, presti denaro per un determinato periodo e addebiti interessi, nello stesso modo in cui una banca fa ai suoi debitori.
Il mercato obbligazionario offre agli investitori una fonte di reddito costante, anche se nominale. In alcuni casi, come i buoni del tesoro emessi dal governo federale, gli investitori ricevono pagamenti di interessi semestrali. Molti investitori scelgono di tenere obbligazioni nei loro portafogli come un modo per risparmiare per la pensione, per l’istruzione dei propri figli o per altre esigenze a lungo termine.
Gli investitori dispongono di un’ampia gamma di strumenti di ricerca e analisi per ottenere maggiori informazioni sulle obbligazioni. Investopedia è una fonte, abbattendo le basi del mercato e le diverse tipologie di titoli disponibili. Altre risorse includono Yahoo! Finance’s Bond Center e Morningstar. Forniscono dati, notizie, analisi e ricerche aggiornati. Gli investitori possono anche ottenere dettagli più specifici sulle offerte di obbligazioni tramite i loro conti di intermediazione.
Un’obbligazione ipotecaria è un tipo di titolo garantito da mutui in pool, che paga interessi al titolare mensilmente, trimestralmente o semestralmente.
Dove vengono scambiate le obbligazioni
Il mercato obbligazionario non ha una posizione centralizzata per il commercio, il che significa che le obbligazioni si vendono principalmente over the counter ( OTC ). In quanto tali, i singoli investitori in genere non partecipano al mercato obbligazionario. Quelli che lo fanno, includono grandi investitori istituzionali come fondazioni di fondi pensione e fondi di dotazione, nonché banche di investimento, hedge fund e società di gestione patrimoniale. I singoli investitori che desiderano investire in obbligazioni possono farlo tramite un fondo obbligazionario gestito da un gestore patrimoniale. Molte società di intermediazione ora consentono anche ai singoli investitori l’accesso diretto a emissioni di obbligazioni societarie, Treasury, munis e CD.
I nuovi titoli vengono messi in vendita sul mercato primario e ogni successiva negoziazione avviene sul mercato secondario, dove gli investitori acquistano e vendono i titoli che già possiedono. Questi titoli a reddito fisso vanno dalle obbligazioni alle cambiali alle banconote. Fornendo questi titoli sul mercato obbligazionario, gli emittenti possono ottenere i finanziamenti di cui hanno bisogno per i progetti o altre spese necessarie.
Per gli investitori che non hanno accesso diretto ai mercati obbligazionari, è comunque possibile accedere alle obbligazioni tramite fondi comuni di investimento obbligazionari ed ETF.
Chi partecipa al mercato obbligazionario?
I tre principali gruppi coinvolti nel mercato obbligazionario includono:
- Emittenti : sono le entità che sviluppano, registrano e vendono strumenti sul mercato obbligazionario, siano esse società o diversi livelli di governo. Ad esempio, il Tesoro degli Stati Uniti emette buoni del Tesoro, che sono titoli a lungo termine che forniscono pagamenti di interessi semestrali per gli investitori e maturano dopo 10 anni. Si dice che investire in alcuni settori del mercato obbligazionario, come i titoli del Tesoro USA, sia meno rischioso rispetto agli investimenti nei mercati azionari, che sono soggetti a una maggiore volatilità.
- Sottoscrittori : gli sottoscrittori di solito valutano i rischi nel mondo finanziario. Nel mercato obbligazionario, un sottoscrittore acquista titoli dagli emittenti e li rivende a scopo di lucro.
- Partecipanti : queste entità acquistano e vendono obbligazioni e altri titoli correlati. Acquistando obbligazioni, il partecipante emette un prestito per la durata del titolo e riceve in cambio interessi. Una volta maturata, il valore nominale dell’obbligazione viene rimborsato al partecipante.
Rating obbligazionari
Alle obbligazioni viene normalmente assegnato un grado di investimento da un’agenzia di rating delle obbligazioni come Standard & Poor’s e Moody’s. Questo rating, espresso attraverso un grado di lettera, indica agli investitori il rischio di insolvenza di un’obbligazione. Un’obbligazione con rating “AAA” o “A” è di alta qualità, mentre un’obbligazione con rating “A” o “BBB” è a medio rischio. Le obbligazioni con un rating BB o inferiore sono considerate ad alto rischio.3
Il mercato azionario
Un mercato azionario è un luogo in cui gli investitori vanno per negoziare titoli azionari, come azioni ordinarie e derivati, comprese opzioni e futures. Le azioni sono negoziate in borsa. L’acquisto di titoli azionari, o azioni, significa che stai acquistando una quota di proprietà molto piccola in una società. Mentre gli obbligazionisti prestano denaro con interessi, gli azionisti acquistano piccole partecipazioni in società nella convinzione che la società abbia un buon rendimento e il valore delle azioni acquistate aumenterà.
La funzione principale del mercato azionario è riunire acquirenti e venditori in un ambiente equo, regolamentato e controllato in cui possono eseguire le loro operazioni. Ciò dà a coloro che sono coinvolti la fiducia che il trading è fatto con trasparenza e che i prezzi sono equi e onesti. Questo regolamento non solo aiuta gli investitori, ma anche le società i cui titoli vengono negoziati. L’economia prospera quando il mercato azionario mantiene la sua robustezza e salute generale.
Proprio come il mercato obbligazionario, ci sono due componenti nel mercato azionario. Il mercato primario è riservato alle azioni di prima esecuzione: su questo mercato verranno emesse offerte pubbliche iniziali (IPO). Questo mercato è facilitato dai sottoscrittori, che fissano il prezzo iniziale per i titoli. Le azioni vengono quindi aperte sul mercato secondario, dove si svolge la maggior parte delle attività di trading.
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Il numero di titoli che hanno iniziato a essere scambiati per la prima volta alla Borsa di New York il 17 maggio 1792, il primo giorno di negoziazione.
Le principali borse statunitensi
Negli Stati Uniti, le principali borse valori includono:
- Nasdaq, uno scambio elettronico globale che elenca i titoli di società a bassa capitalizzazione di diverse parti del mondo. Sebbene la tecnologia e le azioni finanziarie costituiscano la maggior parte dell’indice, include anche beni e servizi di consumo, assistenza sanitaria e servizi di pubblica utilità. Questo scambio costituisce anche la base dell’indice di riferimento del settore tecnologico statunitense.
- La Borsa di New York (NYSE) è la più grande borsa al mondo in base alla capitalizzazione di mercato totale dei suoi titoli quotati. La maggior parte delle più antiche e grandi società quotate in borsa sono quotate al NYSE. Il NYSE ha subito una serie di fusioni ed è stato recentemente acquistato dall’Intercontinental Exchange (ICE) nel 2013. 7 Trenta delle più grandi società del NYSE compongono il Dow Jones Industrial Average (DJIA), che è una delle indici più antichi e più seguiti al mondo.
- American Stock Exchange (AMEX), che è stata acquisita dal NYSE Euronext ed è diventata la NYSE American nel 2017. 9 Era nota per la prima volta per il trading e l’introduzione di nuovi prodotti e classi di attività. Lo scambio è stato anche il primo a introdurre un ETF. Operando elettronicamente, lo scambio ospita principalmente azioni a bassa capitalizzazione.
Questi mercati sono regolati dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti.
Differenze chiave
Una delle principali differenze tra i mercati obbligazionari e azionari è che il mercato azionario ha luoghi o scambi centrali in cui le azioni vengono acquistate e vendute.
L’altra differenza fondamentale tra il mercato azionario e quello obbligazionario è il rischio connesso all’investimento in ciascuno di essi. Quando si tratta di azioni, gli investitori possono essere esposti a rischi come il rischio paese o geopolitico (in base a dove un’azienda opera o ha sede), rischio di valuta, rischio di liquidità o persino rischi di tasso di interesse, che possono influenzare il debito di una società, il denaro che ha in mano e la sua linea di fondo.
Le obbligazioni, d’altro canto, sono più suscettibili a rischi quali inflazione e tassi di interesse. Quando i tassi di interesse aumentano, i prezzi delle obbligazioni tendono a diminuire. Se i tassi di interesse sono alti e devi vendere la tua obbligazione prima che maturi, potresti finire per ottenere un prezzo inferiore al prezzo di acquisto. Se acquisti un’obbligazione da una società che non è finanziariamente solida, ti esponi al rischio di credito. In un caso come questo, l’emittente dell’obbligazione non è in grado di effettuare il pagamento degli interessi, lasciandosi aperto al default.
La performance del mercato azionario può essere ampiamente misurata utilizzando indici come l’S & P 500 o il Dow Jones Industrial Average. Allo stesso modo, gli indici obbligazionari come l’indice Barclays Capital Aggregate Bond possono aiutare gli investitori a tenere traccia della performance dei portafogli obbligazionari.