4 Percorsi di carriera nella vendita di derivati

Il termine “derivato” copre molto territorio. Tecnicamente, i derivati ​​prendono il nome perché derivano il loro valore dallo strumento su cui si basano. Includono swap, futures e opzioni. Questo mercato è stato stimato a circa $ 1,2 quadrilioni, offrendo una serie di opportunità per i professionisti della finanza. Diamo un’occhiata al mercato dei derivati ​​dal punto di vista di qualcuno che potrebbe considerare opportunità di carriera qui.

Punti chiave

• Il mercato dei derivati ​​è ampio e complesso e offre molte opportunità per avere successo come professionista nel campo della vendita di derivati.
• I broker o gli operatori in derivati ​​sono tipicamente specializzati in un particolare tipo di contratto o nicchia di mercato.
• I venditori di front-office parlano direttamente con i clienti ed eseguono le negoziazioni, mentre i team di back-office e di analisi si occupano di liquidazione degli scambi, compensazione e ricerche di mercato.
• Molti tipi di istituti finanziari assumono team di vendita di derivati, dalle grandi banche di investimento ai broker-dealer regionali.

Tipi di derivati

Gli strumenti derivati ​​possono essere negoziati su una borsa valori, come il Chicago Mercantile Exchange, o over-the-counter in un mercato di intermediazione. Quello che segue è un esempio del tipo di derivati ​​che incontri comunemente:

• I derivati ​​su azioni sono spesso associati a contratti futures su vari indici come S&P 500, Nasdaq, FTSE (Regno Unito), CAC (Francia) o DAX (Germania).
• I derivati ​​su debito / tasso di interesse sarebbero il complesso del Tesoro sul Chicago Board of Trade o buoni del tesoro, eurodollari e swap su tassi di interesse sul Chicago Mercantile Exchange (CME). Anche i contratti per swap su tassi di interesse e derivati ​​di credito sono negoziati fuori borsa in un mercato di intermediazione.
• I derivati ​​in valuta estera sono spesso le opportunità di trading più popolari e, come indicato sopra, possono essere negoziati in contratti futures sul Chicago Mercantile Exchange o over-the-counter in un mercato di dealer.
• I derivati ​​su materie prime fisiche sono per lo più contratti futures agricoli e più recentemente contratti futures sull’energia.
• I contratti di opzione vengono negoziati su tutto ciò che puoi immaginare, dalle azioni in contanti ai contratti futures.

Quattro percorsi di carriera secondari di vendita

Le persone al di fuori del business hanno molte idee sbagliate sui posti di lavoro e sui percorsi di carriera a loro disposizione sul lato delle vendite del business degli investimenti. In generale, ci sono quattro sedi in cui si potrebbe iniziare:

1. Vendite

Il pubblico ha più familiarità con i venditori o gli intermediari. I venditori hanno la responsabilità di portare i clienti (e le loro risorse) e di trattare la loro attività. I venditori non sono pagati per essere guru del mercato o profeti, anche se sicuramente aiuta se puoi guidare i tuoi clienti a prendere buone decisioni. All’interno della funzione di vendita ci sono due categorie molto ampie: retail e istituzionale.

Al dettaglio

Il tipico cliente derivato al dettaglio è quasi certamente un   conto speculativo. In questi conti, gli investitori effettuano operazioni (di solito in contratti futures) al solo scopo di realizzare una plusvalenza sulle loro posizioni. Il tasso di burnout è piuttosto alto, quindi la costante sollecitazione di nuovi clienti è un pilastro del lavoro.

Istituzionale

I conti istituzionali utilizzano quasi sempre strumenti derivati ​​per coprire una posizione nella corrispondente sicurezza in contanti. La conseguenza di ciò è che, sebbene sia più difficile ottenere la propria attività, questi clienti tendono ad avere un mandato considerevolmente più lungo.

2. Trading

I commercianti sono le persone che scambiano lo strumento reale, sia da banco che su un piano di scambio. I commercianti hanno la responsabilità di “creare un mercato”. Ciò significa fare offerte competitive (se il cliente sta vendendo) o offerte (se il cliente sta acquistando). I trader hanno spesso un inventario di posizioni per creare un mercato liquido per i clienti.

3. Analitica

Gli analisti sono le persone che analisti sui possibili risultati e sull’interazione tra i vari settori dei mercati.

4. Back Office 

Gli addetti al back-office includono chiunque, dai responsabili della conformità ai contabili. Il tuo tipo di personalità determinerà quale posizione ti piace di più. Le persone in queste posizioni, pur avendo un background educativo simile, hanno una struttura psicologica molto diversa. In che modo estroverso, introverso e cerebrale stai giocando un ruolo cruciale in quale posizione ti si addice meglio e potrebbe esserti offerta.

Per chi lavorare

Con l’offuscamento dei confini tra banche di investimento e banche commerciali, le tue opzioni sono considerevoli; più o meno si riduce a una scelta di quale cultura aziendale si adatta meglio a te. Considera quanto segue come un piccolo esempio:

Grandi banche

Quasi tutte le principali banche di centri monetari, nazionali o esteri, hanno un trading desk e una filiale della banca di investimento. Ad esempio, Citibank possiede quello che era Salomon Brothers oltre alle proprie capacità di trading. Anche le principali banche canadesi, britanniche, francesi, tedesche, giapponesi e olandesi sono i principali attori.

Banche regionali

Oltre alle banche più grandi, anche le banche regionali più piccole sono entrate nel gioco dei derivati.

Principali banche di investimento e broker-dealer

Esistono molte di queste società, ma alcuni esempi potrebbero essere Goldman Sachs, Merrill Lynch e Morgan Stanley. Sono più grandi e meno dipendenti dalle tue opinioni individuali. Ti danno anche un maggiore accesso alle aziende e ai clienti più grandi.

Broker-dealer regionali

La dimensione dell’azienda che scegli avrà un impatto sul tuo ambiente di lavoro, sul lavoro che svolgi e sul livello di supporto rispetto all’autonomia che ti viene dato. In queste posizioni di broker-dealer regionali, avrai più responsabilità individuale rispetto a Merrill Lynch, ma meno che in una posizione di lavoratore autonomo.

Mercanti di provvigioni future (FCM)

Queste organizzazioni tendono a concentrarsi sugli account di vendita al dettaglio. Possono lavorare per se stessi o per un’organizzazione e possono gestire contratti futures per i clienti e offrire loro credito per acquistare i contratti futures. A causa dell’aumento dei requisiti normativi, il numero di FCM è diminuito dal 2010.

Lavoro autonomo come membro di scambio e commerciante indipendente

Non ci sono requisiti educativi formali per questa posizione, ma devi avere una licenza adeguata. Dovresti anche sapere che gli scambi stanno ponendo sempre maggiore enfasi sul  market-making trading floor, potrebbero esserci molte operazioni a cui non avrai accesso, che potrebbero mettere i tuoi clienti a uno svantaggio.

Background educativo

La stragrande maggioranza di broker, trader e analisti ha una formazione aziendale. I diplomi universitari in economia sono quasi universali e i diplomi universitari in economia stanno diventando sempre più comuni. In generale, se hai intenzione di entrare nel grande business istituzionale con una grande banca di investimento o commerciale, richiederà senza dubbio un MBA e il più delle volte uno da una scuola della Ivy League. Lo scherzo di Wall Street è che l’educazione della Ivy League è come una “tessera sindacale”.

Il mondo del lavoro

Supponendo che tu vada a lavorare per il lato vendite, il tuo livello di coinvolgimento nei mercati dei derivati ​​è una funzione delle dimensioni dell’impresa, del suo profilo di rischio (o propensione ad assumere o posizionare il rischio) e del tipo di cliente che copri. Alcune aziende sono più specializzate per prodotto o tipo di cliente, mentre altre sono molto generiche. Alcune aziende ti limitano ai derivati ​​negoziati in borsa, come futures e opzioni, mentre altre si concentrano su derivati ​​over-the-counter o dealer. Questo è il tipo di attività per cui nessuna istruzione scolastica può prepararti. In quanto tale, è molto comune che una volta sul campo, ti ritroverai attratto da un particolare aspetto o specialità. Potrebbe essere qualsiasi cosa, dai futures sul petrolio greggio agli swap sui tassi di interesse.

Una volta assunto, verrai formato nei mercati dei titoli e dei derivati ​​e ti verrà richiesto di superare un test per ricevere la licenza per esercitare. Ad esempio, negli Stati Uniti dovrai passare quella che è nota come Serie 7 per i titoli generali e Serie 3 per i derivati. Ma la vera educazione inizia quando prendi la tua scrivania e inizi ad assumere clienti.

Successo nel mercato dei derivati

Sebbene i broker tendano a presumere che gli investitori siano più preoccupati di fare soldi, molti investitori trattano con un broker particolare perché gli piace e si fidano della persona.

I mercati ei prodotti offerti sono in continua evoluzione e questo concetto rimane una parte fondamentale del lavoro come broker. Pertanto, il vero prodotto è il livello di servizio al cliente e la qualità della consulenza. Che siano retail o istituzionali, i tuoi clienti tratteranno con te se ti conoscono, come te e si fidano di te. La regola cardinale nel business degli investimenti è ” conosci il tuo cliente “.

La linea di fondo

Il mercato dei derivati ​​offre alcune opportunità uniche per chi cerca una carriera, non ultimo il crescente interesse e la complessità di questi titoli. Se speri di lavorare in questo mercato, ricorda, come la maggior parte dei lavori nel settore finanziario, ci vorranno istruzione, ambizione e lunghe ore per arrivare al vertice.