Demurrage
Cos’è la controstallia?
In finanza, il termine “controstallie” ha due significati principali. Il suo primo significato è in relazione alle materie prime, dove si riferisce ai costi di detenzione di tali attività. In questo senso, è analogo al termine costi di trasporto.
Il suo altro significato si riferisce alla spedizione di merci via mare. In questo caso, si fa riferimento alla penale pagata da una società di charter per non aver caricato o scaricato una nave entro il termine stabilito nel suo contratto.
Punti chiave
- Demurrage è una parola con due significati nel mondo degli affari e della finanza.
- Il primo riguarda i costi di trasporto di valute e merci, mentre il secondo si riferisce a una penale pagata dalle società che noleggiano navi da carico.
- Le compagnie di charter hanno solitamente tre giorni per caricare o scaricare le loro navi prima di dover pagare controstallie.
Comprensione delle controstallie
Nel contesto delle valute e delle materie prime, il controstallie si riferisce ai vari costi di possesso della valuta o della merce in questione. Ad esempio, i detentori di valuta potrebbero dover pagare le commissioni sul conto, mentre i detentori di materie prime come l’ attività generatrici di rendimento come strumenti a reddito fisso.
A seconda della prospettiva, un’elevata controstallie può essere positiva o negativa per le prestazioni economiche. Ad esempio, alcuni sostengono che i costi di controstallie sono utili perché incoraggiano gli investitori a impiegare i propri risparmi nell’economia reale piuttosto che “accumulare” il sistema in attività inerti. Ma altri sostengono che, immagazzinando ricchezza in attività come contanti e oro, gli investitori aiutano l’economia contribuendo alla sua base di garanzie di qualità. Dopotutto, il contante immagazzinato nei conti bancari può essere utilizzato come base di garanzia della banca, consentendo loro di concedere più prestiti e quindi sostenere l’economia. Allo stesso modo, i possessori di metalli preziosi possono contrarre prestiti a fronte di tali attività o venderli in un secondo momento per finanziare i propri investimenti.
L’altro significato principale di controstallie è in relazione al trasporto marittimo internazionale. Quando una nave noleggiata non riesce a caricare o scaricare il suo carico nei tempi stabiliti nel contratto, può essere dovuta al proprietario della nave una penale nota come controstallie. In questo senso, il termine trae le sue origini dalla parola francese “demeurer”, che significa essenzialmente “essere in ritardo”. Il periodo di tempo tipico per caricare o scaricare una nave noleggiata è di tre giorni. Questo periodo di tempo viene comunemente definito “tempo di sosta” della nave.
Esempio del mondo reale di controstallia
Markus è un investitore che è attivamente coinvolto nel commercio internazionale di petrolio. Possiede una flotta di navi mercantili e le utilizza per spedire petrolio tra i centri di produzione petrolifera e le raffinerie situate in hub chiave come gli Stati Uniti, l’Africa occidentale e l’Europa. Piuttosto che gestire personalmente le sue navi, Markus si affida a una società di charter di terze parti che gestisce le sue navi per suo conto.
Come parte delle sue operazioni commerciali, Markus acquista grandi quantità di petrolio e poi le immagazzina in grandi tini prima che siano pronte per essere caricate sulle sue navi. Per essere redditizio, Markus deve garantire che le sue navi vengano caricate e scaricate rapidamente in modo da ridurre al minimo i tempi e i costi di stoccaggio del petrolio. Dopotutto, lo stoccaggio del petrolio a terra comporta costi di controstallie per trasporto, manodopera e assicurazione. Allo stesso modo, ogni ora di ritardo nel carico o nello scarico delle sue navi gli costa una perdita di entrate a causa dei ritardi di produzione e spedizione.
Per fortuna, quando la società di charter di terze parti che gestisce le sue navi impiega più di tre giorni per caricare o scaricare le sue navi, è tenuta a pagargli una commissione di controstallie. Questo aiuta a sostenere il costo delle sue entrate perse e delle spese aggiuntive.