Mese di consegna
Cos’è un mese di consegna?
Il termine mese di consegna si riferisce a una caratteristica chiave di un contratto futures che indica quando il contratto scade e quando l’ attività sottostante deve essere consegnata o regolata. La borsa in cui viene negoziato il contratto futures stabilisce anche un luogo di consegna e la data entro il mese di consegna in cui la consegna può aver luogo.
Non tutti i contratti futures richiedono la consegna fisica di una merce e molti sono invece regolati in contanti. Il mese di consegna di un derivato può anche essere chiamato mese del contratto.
Punti chiave
- Il mese di consegna indica quando scade un contratto derivato e quando l’attività sottostante deve essere consegnata o regolata.
- I mesi di consegna sono rappresentati da una singola lettera specifica nel simbolo del contratto e le date di consegna sono visualizzate dagli scambi.
- I trader devono uscire dalla loro posizione il più vicino possibile al mese di consegna; in caso contrario, devono prendere o effettuare la consegna dell’attività sottostante.
Capire i mesi di consegna
I contratti future sono accordi tra due parti per acquistare o vendere un’attività come una merce o una valuta in una data futura predeterminata. L’acquirente si impegna ad acquistare l’attività sottostante alla scadenza, mentre il venditore si impegna a cederla a quel punto. Alcune merci possono essere consegnate in qualsiasi mese, mentre altre possono essere consegnate solo in determinati mesi. Il mese di consegna è semplicemente il mese stipulato in un contratto futures per il regolamento in contanti o per la consegna fisica. Le materie prime sono qualsiasi bene per il quale esiste una domanda. Ciò include qualsiasi cosa, da azioni e obbligazioni a metalli preziosi, petrolio, mais, zucchero e semi di soia.
Se un trader di futures desidera compensare o liquidare una posizione, i mesi di consegna devono corrispondere. La maggior parte delle posizioni futures sono eccitate prima del mese di consegna, quindi i contratti prossimi alla consegna spesso vedono il volume maggiore e fissano il prezzo corrente della merce sottostante. Se non corrispondono, il trader finisce lungo un mese e short un mese diverso invece di annullare la posizione.
Ad esempio, il cacao avrà solo i mesi di consegna che si verificano a marzo, maggio, luglio, settembre o dicembre. Ciò significa che se non esci dalla tua posizione entro la fine del mese prima della scadenza del contratto, devi accettare la consegna fisica del cacao o della merce in questione. Alcune materie prime, come notato sopra, possono essere consegnate tutto l’anno.
I trader devono uscire dalla loro posizione entro la fine del mese prima della scadenza o effettuare una consegna fisica della merce.
Indicare il mese di consegna
I mesi di consegna sono rappresentati da una singola lettera specifica nel contratto e sono rappresentati in ordine alfabetico a partire da gennaio (“F”) e terminano con dicembre (“Z”).
Poiché i contratti futures sono negoziati in borsa, la borsa visualizzerà la data di consegna. Questa è la data finale entro la quale il contratto futures per una merce deve essere consegnato. La data di consegna è indicata da una lettera sul ticker. Sebbene le lettere vengano omesse, il sistema di codifica viene eseguito in ordine alfabetico con “Z”, ad esempio, corrispondente a dicembre:
- Gennaio: F
- Febbraio: G
- Marzo: H.
- Aprile: J
- Maggio: K
- Giugno: M
- Luglio: N
- Agosto: Q
- Settembre: U
- Ottobre: V
- Novembre: X
- Dicembre:Z
Il simbolo ticker completo per un contratto futures descriverà la merce come un codice di due caratteri, il mese di consegna come una singola lettera e l’anno come un numero di due cifre. CCZ18, ad esempio, indica un contratto di cacao per la consegna a dicembre 2018.
Esistono diverse teorie sul perché dei numeri assegnati a diversi mesi di consegna. Mentre i codici delle lettere dei mesi sono semplicemente una tradizione, l’opinione prevalente è che le lettere che rappresentano azioni come l’offerta (B) e la domanda (A) siano state rimosse così come le lettere facilmente confuse quando pronunciate come C, D ed E. Aggiungi nel rimozione di I e L, che possono essere facilmente scambiati quando scritti, e sei più o meno nell’elenco corrente. La vera storia non ha molta importanza fintanto che i trader e i broker nella fossa sanno di quale mese di consegna stanno parlando.