Carico del debito

Cos’è il carico di debito?

Il carico del debito è l’importo totale del debito sostenuto da un individuo, un governo o un’azienda. Le società quotate in borsa registrano il loro carico di debito nei loro bilanci, fornendo agli investitori un’istantanea di ciò che possiedono e devono ogni trimestre.

Punti chiave

• Il carico del debito è l’importo totale del debito sostenuto da un individuo, un governo o un’azienda.
• Le società quotate in borsa registrano il loro carico di debito nei loro bilanci, fornendo agli investitori un’istantanea di ciò che possiedono e devono ogni trimestre.
• Un carico di debito ragionevole dipende dalle dimensioni dell’azienda e del suo settore.
• È possibile utilizzare varie metriche per determinare se il livello di debito sui libri contabili di un’azienda rientra in un intervallo sano.

Comprensione del carico di debito

Proprio come le persone normali, le aziende utilizzano il debito per fare acquisti di grandi dimensioni che altrimenti non potrebbero permettersi in circostanze normali. Le società di solito possono prendere in prestito denaro contraendo un prestito presso una banca o un istituto di credito o emettendo  titoli a reddito fisso (debito) come obbligazioni e carta commerciale.

Il modo migliore per pensare al carico di debito che un’azienda sta sostenendo è in relazione alle sue attività o al capitale proprio. In termini assoluti, è probabile che una grande azienda abbia una grande quantità di debiti. Ma rispetto al suo patrimonio o al suo patrimonio, il debito può essere piccolo.

Anche industrie diverse hanno esigenze diverse. Alcune aziende sono più ad alta intensità di capitale e richiedono grandi quantità di denaro per produrre beni o servizi. In altre parole, ciò significa che l’importo “giusto” del debito, o leva finanziaria, può variare da azienda ad azienda.

Importante

Un carico di debito ragionevole dipende dalle dimensioni dell’azienda e del suo settore: alcuni settori richiedono maggiori risorse finanziarie per operare rispetto ad altri.

Vantaggi e svantaggi del carico di debito

Il debito tende ad avere connotazioni negative. Le aziende con finanziarie pesanti passività rischiano di andare in fallimento se gli affari si asciuga, le vendite cadono e non riescono a fare di interessi pagamenti .

Per questo motivo, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente i bilanci. È importante valutare se l’azienda dispone di flussi di cassa sufficienti e di operazioni sufficientemente diversificate per far fronte agli obblighi in caso di difficoltà e di un paio di grandi battute d’arresto. È anche saggio verificare se qualcuno dei suoi prestiti contiene disposizioni per un potenziale rimborso anticipato.

Gli investitori non dovrebbero nemmeno dimenticare che il debito, se gestito correttamente, può essere positivo. Una società senza debiti potrebbe perdere importanti opportunità di espansione e non funzionare al massimo delle sue potenzialità.

Inoltre, il debito si presenta spesso l’unica opzione praticabile per una società di capitali rilancio senza vendere azioni della società  magazzino e di cedere il controllo e la proprietà. Un altro vantaggio da tenere a mente è che i pagamenti di capitale e interessi sui prestiti possono essere detratti dalle tasse come spese.

Metodi per misurare il carico del debito

Ci sono una vasta gamma di rapporti là fuori per aiutare a determinare se il carico di debito di un’azienda è troppo grande. Loro includono:

Rapporto debito

Il più semplice di questi divide il debito totale di una società per il totale delle attività. Un rapporto debito / PIL basso è solitamente un segno di un’azienda sana. Ma cosa è considerato basso? Dipende dalle dimensioni dell’azienda e dal suo settore. Per determinare se il carico di debito di un’azienda è troppo grande o giusto, confrontalo con aziende di dimensioni simili nello stesso settore.

Rapporto debito / capitale

Un altro rapporto utile è il rapporto  debito / capitale proprio. Per calcolarlo, dividi il debito totale per il patrimonio netto totale. Anche in questo caso, se questa cifra è troppo grande o giusta dipende dalle dimensioni dell’azienda e del settore.

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Rapporto di copertura del servizio del debito

Il carico di debito di un’azienda può anche essere valutato in relazione al suo reddito. Il  rapporto di copertura del servizio del debito confronta il reddito operativo di un’azienda, il profitto generato dalle normali operazioni commerciali, con i pagamenti del debito.

Rapporto di copertura degli interessi

Il rapporto di copertura degli interessi determina la facilità con cui un’azienda può pagare gli interessi sul debito in essere dividendo i suoi  guadagni prima degli interessi e delle tasse  (EBIT) durante un determinato periodo per i pagamenti degli interessi dovuti entro lo stesso periodo di tempo.