Opzione rivenditore
Cos’è un’opzione del rivenditore?
Un’opzione del rivenditore è un contratto emesso sull’inventario fisico di una merce. Un’opzione del rivenditore viene generalmente emessa da società che acquistano, vendono o utilizzano in altro modo una merce per condurre affari. Questo tipo di opzione non è negoziato in borsa. Piuttosto, viene scambiato come titolo da banco (OTC) ed è quindi meno soggetto a controllo e regolamentazione.
Punti chiave
- Un’opzione del rivenditore è un contratto emesso sull’inventario fisico di una merce.
- Le opzioni del dealer non sono negoziate in borsa, ma piuttosto come un titolo over-the-counter (OTC), il che significa che è meno soggetto a controllo e regolamentazione.
- Poiché i contratti sono negoziati OTC, le parti possono concordare condizioni personalizzate. Pertanto, questi tipi di accordi vengono stipulati tra aziende o individui che si conoscono o si sono verificati finanziariamente a vicenda.
Comprensione delle opzioni del rivenditore
Le opzioni del dealer sono tipicamente scritte da aziende, come le stanze di compensazione, che detengono le materie prime fisiche e poi le offrono al pubblico sul mercato OTC. Sebbene le opzioni del rivenditore esistano al di fuori dei mercati di scambio tradizionali, la loro vendita è ancora attentamente esaminata perché rappresentano un contratto tra le parti.
Le aziende che trattano questi tipi di contratti in genere detengono quantità sufficienti di merce fisica o contanti per soddisfare un contratto call o put, a seconda di quale scelgono di stipulare.
Come funzionano le opzioni del rivenditore
Poiché le opzioni del dealer sono negoziate allo sportello, in genere da persone coinvolte nella merce fisica, le opzioni possono essere utilizzate per prendere possesso fisico di una merce o trasferirla a un’altra parte tramite il contratto.
Poiché i contratti sono negoziati OTC, le parti possono concordare condizioni personalizzate. A differenza di un contratto futures negoziato in borsa che coinvolge un importo specifico di un certo grado della merce, l’opzione del dealer potrebbe essere per qualsiasi importo o grado concordato dalle due parti.
Un commerciante può avere 150 once d’oro da vendere. Un’altra parte è interessata ad acquistare 150 once d’oro, in futuro, se i prezzi dell’oro continueranno a salire. I futures e le opzioni negoziati in borsa sono standardizzati a 100 once, lasciando sia il venditore che l’acquirente con 50 once di cui sbarazzarsi o acquisire. Un’opzione rivenditore risolve questo problema.
Il prezzo dell’oro è di $ 1.500. Le due parti concordano che l’acquirente acquisterà con un’opzione call con un prezzo di esercizio di $ 1.550. L’opzione call scadrà tra tre mesi. In cambio del diritto di acquistare l’oro a $ 1.550 per oncia, anche se aumenta molto nei prossimi tre mesi, l’acquirente dell’opzione accetta di pagare un premio al venditore dell’opzione.
Se il prezzo non supera i $ 1.550, non è necessario che l’acquirente dell’opzione eserciti il contratto e acquisti l’oro a $ 1.550, poiché è più economico acquistare l’oro sul mercato aperto dove viene scambiato al di sotto di $ 1.550. In questo scenario, il venditore di opzioni può mantenere il premio così come il proprio oro.
Se il prezzo dell’oro supera i 1.550 $, l’acquirente dell’opzione eserciterà la propria opzione. Vale la pena farlo poiché il prezzo dell’oro è ora superiore a $ 1.550 l’oncia. Il venditore fornirà le 150 once d’oro, potenzialmente tramite una ricevuta del caveau, e l’acquirente dell’opzione pagherà al venditore dell’opzione $ 1.550 x 150 once.
Le opzioni del dealer sono negoziate OTC e richiedono che l’altra parte sia in grado di mantenere la propria parte dell’accordo. Pertanto, questi tipi di accordi vengono stipulati tra aziende o individui che si conoscono o si sono verificati finanziariamente a vicenda.