Negoziazione di futures su valute e FX spot: qual è la differenza?
Futures su valute e FX spot: una panoramica
Il mercato dei cambi ( Forex ) è un mercato molto ampio con molte caratteristiche, vantaggi e insidie differenti. Gli investitori Forex possono fare trading di futures su valute (noto anche come future FX o future su cambi), così come fare trading nel mercato spot Forex (Spot FX). La differenza tra queste due opzioni di investimento è sottile ma degna di nota.
Punti chiave
- Un future su valuta è un contratto future che prevede lo scambio di una valuta con un’altra in una data futura e a un prezzo di acquisto fisso.
- Un contratto FX a pronti prevede che la consegna delle valute sottostanti avvenga prontamente (solitamente 2 giorni) dopo la data di regolamento.
- La differenza principale tra i contratti è quando viene determinato il prezzo di negoziazione e quando si verifica lo scambio fisico della coppia di valute.
Futures su valute
Un contratto future su valute è un contratto legalmente vincolante che obbliga le parti coinvolte a negoziare un determinato importo di una coppia di valute a un prezzo predeterminato (il tasso di cambio dichiarato) in un momento futuro. Supponendo che il venditore non chiuda prematuramente la posizione, può possedere la valuta nel momento in cui viene scritto il future o può “scommettere” sul fatto che la valuta sarà più conveniente nel mercato spot prima della data di regolamento. Spesso, una delle valute è il dollaro USA. I futures su valuta sono utilizzati principalmente da aziende globali che cercano protezione contro i movimenti dei tassi di cambio.
Spot FX
Con lo spot FX, le valute sottostanti vengono scambiate fisicamente dopo la data di regolamento. La consegna di solito avviene entro 2 giorni dall’esecuzione poiché generalmente occorrono 2 giorni per trasferire fondi tra conti bancari. In generale, qualsiasi mercato a pronti comporta lo scambio effettivo dell’asset sottostante. Questo è più comune nei mercati delle materie prime. Ad esempio, ogni volta che qualcuno va in una banca per scambiare valute, quella persona sta partecipando al mercato spot Forex. Essendo il più grande mercato del mondo, il mercato spot dei cambi realizza transazioni per circa 1.000 miliardi di dollari (USD) al giorno.
Differenze chiave
Quindi, la differenza principale tra i futures su valuta e il cambio spot è quando viene determinato il prezzo di negoziazione e quando avviene lo scambio fisico della coppia di valute. Con i futures su valute, il prezzo viene determinato al momento della firma del contratto e la coppia di valute viene scambiata alla data di consegna, che di solito è in un lontano futuro.
Nello spot FX, il prezzo è determinato anche nel punto di scambio, ma lo scambio fisico della coppia di valute avviene proprio nel punto di scambio o entro un breve periodo di tempo successivo. Tuttavia, è importante notare che la maggior parte dei partecipanti ai mercati dei futures sono speculatori che di solito chiudono le loro posizioni prima della data di regolamento e, quindi, la maggior parte dei contratti non tende a durare fino alla data di consegna.