Privilegio di sconto cumulativo

Che cos’è il privilegio di sconto cumulativo?

Il privilegio di sconto cumulativo è un modo per gli investitori di fondi comuni di investimento di qualificarsi per commissioni inferiori per un particolare fondo in base all’importo totale investito in diversi fondi offerti dalla stessa società di fondi comuni, in genere dalla stessa famiglia di fondi.

In generale, le commissioni per l’investimento in un fondo comune di investimento diminuiscono in base all’importo totale investito. Alcuni fondi hanno stabilito i minimi di investimento richiesti per ricevere commissioni inferiori. Il privilegio dello sconto cumulativo offre agli investitori questo sconto sulla base di un minimo che si applica a tutti i fondi correlati, piuttosto che a un particolare fondo.

A volte gli investitori si qualificano anche per il privilegio dello sconto cumulativo accettando di effettuare diversi investimenti in un fondo o in una famiglia di fondi in un periodo di tempo definito.

Punti chiave

• Il privilegio dello sconto cumulativo consente agli investitori di fondi comuni di investimento di beneficiare di commissioni inferiori in base all’importo totale investito in diversi fondi offerti dalla stessa società di fondi comuni di investimento.
• Il privilegio dello sconto cumulativo offre agli investitori uno sconto basato su un minimo che si applica a tutti i fondi correlati, piuttosto che a un particolare fondo.
• A volte gli investitori si qualificano anche per il privilegio dello sconto cumulativo accettando di effettuare diversi investimenti in un fondo o in una famiglia di fondi in un periodo definito.
• Leggi il prospetto di qualsiasi fondo per comprenderne la struttura delle commissioni, poiché alcuni fondi comuni di investimento hanno commissioni semplici, mentre altri oscurano le regole con un linguaggio complesso.

Comprensione del privilegio di sconto cumulativo

I privilegi di sconto cumulativo sono piuttosto comuni e talvolta si applicano anche agli hedge fund e ad altri investimenti offerti da consulenti registrati.

Say Bird Mutual Fund Company addebita lo 0,75% all’anno per il suo Robin Fund, sulla base di un minimo di $ 20.000 investiti. Tuttavia, addebita lo 0,50% all’anno per un minimo di $ 100.000 investiti. Offre anche un fondo Woodpecker e un fondo Blue Jay con gli stessi minimi. Bird Mutual offre un privilegio di sconto cumulativo di $ 150.000.

Gli investitori si qualificano per una commissione dello 0,50% in tutti e tre i fondi, a condizione che investano collettivamente $ 150.000 nei tre fondi. Se Bird Mutual estende il canone inferiore dello 0,50% annuo ai clienti disposti a investire $ 110.000 in anticipo, a condizione che acconsentano a investire $ 10.000 al trimestre per ciascuno dei quattro trimestri successivi, ciò rappresenta anche il privilegio dello sconto cumulativo.

Pro e contro del privilegio di sconto cumulativo

A condizione che il privilegio dello sconto cumulativo sia dichiarato chiaramente e applicato in modo uniforme per tutti i clienti, molti investitori lo considerano equo, sebbene alcuni clienti più piccoli talvolta esitano a pagare commissioni più elevate in base all’importo nei rispettivi conti.

Tuttavia, il privilegio dello sconto cumulativo riflette una riduzione dei costi di marketing per la società di fondi comuni di investimento. Semplicemente costa una società di fondi comuni di investimento di più per servire due conti da $ 75.000 che non un conto da $ 150.000.

Ciò che non è giusto è quando le regole relative al privilegio dello sconto cumulativo non sono chiare. Alcune società del settore dei fondi comuni di investimento hanno commissioni semplici, mentre altre tendono a oscurare le regole con un linguaggio complesso.

I fondi comuni di investimento specificano sempre tutte le relative commissioni sui fondi nel prospetto. Ogni fondo deve aggiornare il prospetto una volta all’anno, quindi è sempre aggiornato. Non è una lettura piacevole, ma è il posto migliore dove andare per comprendere appieno la ripartizione delle commissioni di un fondo.