Cristallizzazione
Cos’è la cristallizzazione?
La cristallizzazione è la vendita di un titolo per innescare guadagni o perdite in conto capitale. Una volta che si verifica una plusvalenza o una perdita in conto capitale, ai proventi si applica l’imposta sugli investimenti.
Come funziona la cristallizzazione
Quando un investitore acquista un capitale, un aumento (o una diminuzione) del valore del titolo non si traduce in un profitto (o una perdita). L’investitore può richiedere un profitto (o una perdita) solo dopo aver venduto il titolo. La vendita del titolo con un profitto viene definita come la cristallizzazione di una plusvalenza.
Si consideri un investitore, Smith, che acquista 100 azioni di Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) il 13 ottobre 2016, per $ 65,35. Lo stock è aumentato costantemente da quando lo ha acquistato e al 18 settembre 2017 era di $ 187,55. Fino a quando Smith non vende le azioni, non può cristallizzare il guadagno dall’aumento o dichiarare di aver realizzato un profitto. Se decide di vendere le azioni per $ 187,55, la sua plusvalenza sarà ($ 187,55 – $ 65,35) x 100 azioni = $ 12,220. In questo caso, ha cristallizzato guadagni in conto capitale di $ 12.220.
Smith potrebbe non riuscire a godere della sua fortuna per molto tempo poiché le plusvalenze sono tassate. L’ imposta sulle plusvalenze su un investimento a breve termine è pariall’aliquota ordinaria dell’imposta sul reddito di un investitore. L’ aliquota fiscale sulle plusvalenze a lungo termine, a seconda della fascia di imposta marginale in cui cade un investitore, è compresa tra lo 0% e il 20%. Supponendo che il reddito annuo di Smith per il 2017 sia di $ 120.000, ciò significa che rientra nella fascia di imposta sul reddito marginale del 28% e, pertanto, l’imposta sulle plusvalenze sul suo profitto NVDA sarà del 15%. Alla fine dell’anno fiscale, pagherà il 15% x $ 12.220 = $ 1.833.
Le minusvalenze possono essere utilizzate per compensare alcune o tutte le plusvalenze. Se Smith deteneva 700 azioni di Transocean Ltd. (NYSE: RIG) che aveva acquistato per $ 15,80 per azione un anno fa, ma ora scambiava sui mercati dei capitali per $ 7,30 per azione, può cristallizzare la perdita di capitale sull’investimento per compensare il capitale guadagni su NVDA al fine di ridurre la fattura dell’imposta sulle plusvalenze. Se vende RIG, cristallizzerà perdite di ($ 15,80 – $ 7,30) x 700 = $ 5,950. Invece di segnalare una plusvalenza di $ 12.220, Smith può invece segnalare una plusvalenza di $ 12.220 – $ 5.950 = $ 6.270. Poiché ha utilizzato la sua perdita di capitale cristallizzata per compensare il suo guadagno, la sua imposta sulle plusvalenze sarà del 15% x $ 6.270 = $ 940,50.
Strategie di cristallizzazione
La cristallizzazione può essere utilizzata come strategia per la vendita e l’acquisto di azioni quasi istantaneamente per aumentare o diminuire il valore contabile. Un esempio di ciò si verifica quando un investitore deve subire una perdita di capitale per un particolare titolo, ma crede ancora che il titolo aumenterà. Quindi, cristallizzerebbe la perdita di carta vendendo le azioni e riacquistandole immediatamente. Nel nostro esempio sopra, Smith ha venduto le sue azioni RIG per una perdita di capitale per ridurre la sua responsabilità fiscale sulle plusvalenze. Se Smith ritiene che il titolo abbia ancora il potenziale per aumentare di valore, può riacquistarlo per il suo portafoglio.
La cristallizzazione di una perdita fiscale non è un problema. Quello che fai dopo la cristallizzazione, però, potrebbe essere un problema. La maggior parte delle agenzie fiscali ha regolamenti (come la regola della vendita lavata ) per evitare di subire una perdita di capitale in modo dubbio. Negli Stati Uniti e in Canada, ad esempio, un investitore non può richiedere una perdita fiscale se riacquista le azioni entro 30 giorni dalla cristallizzazione di una perdita dalle stesse azioni.4 Seguendo l’esempio sopra, Smith dovrà riacquistare le azioni Transocean dopo che sono trascorsi 30 giorni.
Le minusvalenze che sono state cristallizzate possono essere riportate a nuovo a tempo indeterminato. La perdita in conto capitale può essere utilizzata per compensare i guadagni realizzati e ridurre il reddito ordinario (fino a $ 3.000 all’anno) negli anni successivi. Ad esempio, un investitore che cristallizza una perdita di capitale di $ 20.000 può applicarla alla sua plusvalenza cristallizzata di $ 5.000. Dal momento che avrà ancora $ 15.000 dopo aver ridotto a zero l’imposta sulle plusvalenze, può utilizzare fino a $ 3.000 per ridurre anche la sua normale imposta sul reddito. Ad esempio, se il suo reddito annuale per l’anno è di $ 85.000, verrà tassata solo su $ 85.000 – $ 3.000 = $ 82.000. I restanti $ 12.000 in perdite cristallizzate possono essere utilizzati negli anni successivi allo stesso modo.