Controllo del credito

Cos’è il controllo del credito nel Forex Trading?

Il controllo del credito, per quanto riguarda il forex, esamina la salute finanziaria delle controparti in una transazione in valuta. Questo controllo del credito garantisce che entrambe le parti abbiano i mezzi necessari per coprire la loro parte della transazione in uno scambio.

Il controllo del credito può anche riferirsi al controllo del credito di chiunque, compreso se stessi. I prestiti richiedono spesso un controllo del credito. I prestiti di 401k potrebbero non richiedere un controllo del credito.

Punti chiave

• Il controllo del credito nel mercato forex si riferisce all’esame della posizione finanziaria di una controparte.
• I broker possono eseguire controlli del credito sui clienti che negoziano, mentre le istituzioni possono eseguire controlli sul credito su altre istituzioni con cui intrattengono transazioni finanziarie.
• Il controllo del credito potrebbe essere richiesto quando si effettuano per la prima volta transazioni OTC con un’altra parte.
• I broker in genere controllano il credito dei clienti quando aprono un conto, non prima di ogni transazione che il cliente effettua.

Capire il controllo del credito

Un controllo del credito nel mercato dei cambi (forex) è molto simile al controllo del credito che un proprietario fa a un potenziale inquilino. Il proprietario sta effettuando un controllo dei precedenti per vedere se il potenziale inquilino può permettersi di effettuare i pagamenti regolari dell’affitto in tempo.

Senza il processo di controllo del credito, una parte in una transazione forex non avrebbe alcuna garanzia circa l’affidabilità creditizia dell’altra parte coinvolta. Impegnandosi nel controllo del credito prima che le transazioni abbiano luogo, si mantiene la fiducia che ciascuna parte abbia credito sufficiente per portare a termine e onorare l’affare.

Dalla crisi finanziaria del 2008, la regolamentazione in tutti i mercati è diventata più rigida, rendendo i controlli del credito un compito più arduo e lungo. Oltre ai controlli, la maggior parte delle aziende ha aumentato i requisiti patrimoniali per i clienti, che ha agito come una forma di controllo del credito, o una rete di sicurezza contro i commercianti e le aziende che non possono sostenere la loro parte della transazione.

Nel gennaio 2015, quando la Banca nazionale svizzera (BNS) ha abbassato il prezzo minimo tra l’euro e il franco svizzero, il valore del franco è aumentato fino al 25% in pochi minuti, il che ha spazzato via i trader di margine e il le perdite erano a carico degli intermediari. Sebbene i controlli del credito non avrebbero potuto aiutare queste perdite, l’aumento dei requisiti patrimoniali ha potenzialmente ridotto l’entità delle perdite se un evento come questo dovesse ripetersi.

Quando si verifica il controllo del credito

I commercianti al dettaglio possono sottoporsi a un controllo del credito quando aprono un conto forex o qualsiasi tipo di conto di trading. Il broker sta verificando la fattibilità finanziaria del trader, nel caso in cui il trader si trovi in ​​una posizione in cui il denaro nel proprio conto non è in grado di coprire le perdite in sospeso, creando essenzialmente un saldo negativo nel conto del trader.

Se il cliente non è in grado o non è disposto a coprire la perdita, il broker potrebbe dover sostenere tali perdite e quindi decidere se desidera perseguire legalmente il trader per ottenere fondi per coprire le perdite. Il controllo del credito aiuta a determinare se il cliente è probabilmente in grado e disposto a coprire perdite o saldi negativi.

Il controllo del credito sui clienti al dettaglio, l’apertura di conti di trading al dettaglio, viene in genere eseguito quando il cliente apre il conto e non per ogni transazione.

Le transazioni over the counter (OTC), in genere tra aziende o istituti finanziari, possono eseguire il controllo del credito su una controparte in base alle necessità. Ad esempio, se due parti stanno per intraprendere una transazione in valuta di grandi dimensioni, potrebbero voler verificare la posizione finanziaria l’una dell’altra tramite un controllo del credito prima di impegnarsi l’una con l’altra.

Una volta che le parti sono consapevoli della reciproca posizione finanziaria, potrebbero non richiedere controlli del credito ogni volta che effettuano una transazione, soprattutto se è inferiore a un determinato importo in dollari. Se le transazioni aumentano di dimensioni o una parte ritiene che vi sia stato un cambiamento sostanziale nella posizione finanziaria dell’altra, potrebbe essere necessario nuovamente il controllo del credito.

Esempio di verifica del credito tra istituzioni

Supponiamo che due società private vogliano effettuare uno scambio di valuta. Sono privati, quindi le loro informazioni finanziarie potrebbero non essere divulgate pubblicamente e quindi una controparte potrebbe non sapere come sta andando quella società.

Supponiamo che la società A debba scambiare £ 10 milioni con $ 12,5 milioni dalla società B. Ciò implica un tasso di cambio GBP / USD di 1,25. Le parti concordano quindi su quale tasso di interesse è legato a ciascun importo. Possono entrambi pagare un tasso fisso, entrambi pagare un tasso variabile, oppure una parte potrebbe pagare un tasso di interesse variabile mentre l’altra paga un tasso fisso.

Le specifiche dell’accordo non contano troppo in termini di controllo del credito. Ciò che importa è che ciascuna parte ritenga che l’altra parte possa coprire la propria parte della transazione. Talvolta gli swap vengono inseriti in base alle aspettative di ricavi o flussi di cassa futuri. Tuttavia, tali ricavi o flussi di cassa potrebbero non materializzarsi sempre. Pertanto, la Società A vorrà una ragionevole garanzia che la Società B possa restituire i fondi e / o pagare eventuali differenze nei tassi di interesse e di cambio che potrebbero svilupparsi tra il momento in cui lo swap è iniziato e quando scade. La società B vorrà vedere lo stesso dalla società A.

Un solido punteggio di credito commerciale, così come altre informazioni finanziarie fornite da ciascuna società, come la loro posizione di cassa e possibilmente entrate e spese, aiuteranno ciascuna parte a sentirsi più a suo agio con la transazione.