Strategie di Covered Call per un mercato in calo

Le strategie Covered Call possono essere utili per generare profitti in mercati piatti e, in alcuni scenari, possono fornire rendimenti più elevati con un rischio inferiore rispetto ai loro investimenti sottostanti. In questo articolo imparerai come applicare la leva finanziaria per aumentare ulteriormente l’efficienza del capitale e la potenziale redditività.

Tre metodi per attuare tale strategia sono attraverso l’uso di diversi tipi di titoli:

• ETF acquistati a margine
• futures su indici
• SALTI

Sebbene tutti questi metodi abbiano lo stesso obiettivo, i meccanismi sono molto diversi e ciascuno è più adatto a un particolare tipo di requisiti dell’investitore rispetto agli altri.

Restituzioni di chiamate coperte

Le strategie Covered Call accoppiano una posizione lunga con un’opzione call corta sullo stesso titolo. La combinazione delle due posizioni può spesso tradursi in rendimenti più elevati e minore volatilità rispetto allo stesso indice sottostante.

Ad esempio, in un mercato piatto o in calo, la ricezione del premio di chiamata coperta può ridurre l’effetto di un rendimento negativo o addirittura renderlo positivo. E quando il mercato è in rialzo, i rendimenti della strategia di covered call saranno in genere inferiori a quelli dell’indice sottostante ma saranno comunque positivi. Tuttavia, le strategie di chiamata coperta non sono sempre sicure come sembrano. Non solo l’investitore è ancora esposto al rischio di mercato,  ma anche al rischio che per lunghi periodi i premi accumulati possano non essere sufficienti a coprire le perdite. Questa situazione può verificarsi quando la volatilità rimane bassa per un lungo periodo di tempo e poi sale improvvisamente.

Applicazione della leva finanziaria

L’ investimento con leva finanziaria è la pratica di investire con denaro preso in prestito al fine di aumentare i rendimenti. La minore volatilità dei rendimenti della strategia di chiamata coperta può renderli una buona base per una strategia di investimento con leva. Ad esempio, se si prevede che una strategia di covered call fornisca un rendimento del 9%, il capitale può essere preso in prestito al 5% e l’investitore può mantenere un rapporto di leva di 2 volte ($ 2 in attività per ogni $ 1 di capitale); ci si aspetterebbe quindi un rendimento del 13% (2