3 Maggio 2021 14:19

Copertura avviata

Cosa significa copertura avviata?

La copertura avviata è una frase utilizzata nei media finanziari per annunciare che un broker o un analista emette il loro primo rating su un determinato titolo. Queste valutazioni inizialmente erano “compra”, “vendi” e “mantieni”; tuttavia, con il passare del tempo, si sono espanse per includere altri come ” forte vendita “, ” forte acquisto “, “sottoperformance” e “outperform”. L’inizio della copertura su un titolo è significativo per i trader e i gestori di fondi, perché indica una maggiore attenzione e il conseguente volume di scambi probabilmente seguirà perché un analista pubblica continuamente sull’argomento in futuro.

Punti chiave

  • La copertura avviata è una frase utilizzata per annunciare che un analista fornirà ricerche in corso su un’azienda e sul suo successo o fallimento.
  • La copertura si riferisce al lavoro in corso da parte degli analisti di revisione e reporting sull’attività di un’azienda e fornitura di una raccomandazione come l’acquisto o la vendita.
  • L’inizio della copertura su un titolo di solito coincide con un aumento del volume degli scambi.

Comprensione dell’uso della copertura avviato

La copertura iniziata spesso avviene dopo che una società altamente visibile è stata recentemente quotata in borsa o dopo che il titolo è stato disponibile per un po ‘e ha avuto un successo sufficiente per gli investitori istituzionali per preoccuparsi dei dettagli di quella società e della sua attività. Prima dell’inizio della copertura degli analisti, la società non ha probabilmente ricevuto alcun rating ufficiale da analisti, sebbene di solito molta stampa abbia circondato la società nelle sue fasi di crescita successive e nei round di investimenti in capitale di rischio o in private equity.

Quando viene avviata la copertura, i media di solito forniscono un avviso agli investitori prima dell’evento, comprese le speculazioni su quale potrebbe essere il rating. Molti analisti di investimento lato vendita pubblicano contemporaneamente un rapporto di “copertura iniziale”, seguito da aggiornamenti periodici. Alcuni siti di media come Marketwatch e Bloomberg del Wall Street Journal aggregheranno queste valutazioni iniziali in una “stima degli analisti” media.

A differenza di molti rapporti di analisti regolari, i rapporti avviati dalla copertura non sempre coincidono con la chiamata sugli utili di un’azienda.

Copertura avviata e ruolo dell’analista

Molti analisti che lavorano per aziende sell-side lavorano ore faticose. Durante i primi anni di carriera di un analista, possono aspettarsi di concentrarsi sulla raccolta di dati rilevanti, sull’aggiornamento di fogli di calcolo comparativi e modelli finanziari e sulla lettura di notizie e pubblicazioni di settore rilevanti, il tutto costruendo una solida conoscenza fondamentale di una particolare attività, settore o industria. Alcune aziende richiederanno che gli analisti superino un altro livello Serie 7 e Serie 63.

Copertura avviata e obiettivo di prezzo

In generale, un analista arriverà a un obiettivo di prezzo specifico nel suo rapporto. Un analista ricava questo numero utilizzando determinati fattori chiave come le vendite. In un modello di flusso di cassa scontato (DCF), l’analista inizierà proiettando i flussi di cassa liberi futuri di un’azienda. Da lì li attualizzeranno, utilizzando una tariffa annuale richiesta, per arrivare a una stima del valore attuale.

A sua volta, questa stima del valore attuale diventa l’obiettivo di prezzo. Se il valore a cui l’analista arriva attraverso l’analisi DCF è superiore al prezzo corrente delle azioni della società, contrassegnerà il titolo come sottovalutato e potenzialmente emetterà un rating di “acquisto”; se la stima del valore attuale è inferiore al prezzo di mercato, potrebbero avviare la copertura con una “vendita” e contrassegnare il titolo come troppo caro.