Copertina
Cos’è la copertura?
Il termine copertura nel contesto della finanza viene utilizzato per riferirsi a un numero qualsiasi di azioni che riducono l’esposizione di un investitore. Il termine copertura è diverso da copertura, che, nel mondo della finanza, si riferisce alla copertura assicurativa oltre a fare riferimento agli indici finanziari che misurano il margine di sicurezza di un’azienda nel servizio del proprio debito e nel pagamento dei dividendi.
La copertura può anche essere utilizzata senza contesto per indicare semplicemente l’atto di proteggere il valore complessivo del portafoglio, come nel fornire copertura contro la volatilità del mercato.
Punti chiave
- Nel mondo della finanza, la copertura è l’atto di ridurre l’esposizione nell’investimento, intraprendendo un’azione che limita una passività o un obbligo.
- Spesso, il modo in cui un investitore limita la responsabilità è piazzare un’operazione di compensazione che contrasti il rischio potenziale di una già collocata.
- La copertura è diversa dalla chiusura di una posizione, in quanto con la copertura, un investitore potrebbe scegliere di mantenere una posizione aperta, ma solo avere abbastanza stock a disposizione per compensare qualsiasi rischio.
Capire Cover
Copertura significa fondamentalmente agire per diminuire una particolare responsabilità o obbligo. In molti casi, ciò significa completare una transazione di compensazione. Ad esempio, se un investitore sta andando allo scoperto su un titolo e vuole eliminare il rischio di una compressione corta, allora ” comprerà per coprire “. Ciò significa che acquisterà un numero uguale di azioni per coprire le azioni che ha cortocircuitato senza possederle. Lo scopo di ciò è chiudere una posizione corta esistente.
Copertura vs chiusura
Chiudere una posizione e coprire una posizione può essere la stessa cosa in finanza, ma le due frasi hanno connotazioni diverse. Nell’esempio “buy to cover” discusso sopra, l’investitore poteva scegliere di chiudere la posizione consegnando le azioni oppure poteva lasciarla funzionare sapendo che ora detiene le azioni per coprirla. L’atto di coprire non significa necessariamente chiudere la posizione. Coprire significa intraprendere un’azione difensiva per ridurre l’esposizione al rischio di una posizione, investimento o portafoglio di investimenti.
Chiudere o chiudere, al contrario, suggerisce che il rischio viene completamente eliminato uscendo dalla posizione creando esposizione.
Nella vendita allo scoperto, una copertura si riferisce all’acquisto del titolo venduto allo scoperto per chiudere la posizione.
Copertura in contratti e stock option
La copertura ha pochi usi ben definiti in finanza e ci sono anche una vasta gamma di usi meno ben definiti. Nella negoziazione di futures, la copertura può essere utilizzata per descrivere il riacquisto di un contratto venduto in precedenza per eliminare l’obbligo. Questo viene fatto quando le condizioni di mercato che il venditore del contratto si aspettava chiaramente non si stanno realizzando.
Oltre al buy to cover discusso in precedenza, c’è anche il “sell to cover”. Vendere per coprire si riferisce ai dipendenti con stock option che sono in the money che li incassano e poi vendono immediatamente una parte delle azioni per coprire i costi di acquisto. Ad esempio, immagina che un dipendente abbia un’opzione su azioni per 200 azioni a $ 25 per azione e le azioni attualmente scambiate per $ 50 per azione. Il dipendente eserciterà l’opzione, pagando $ 5.000 per 200 azioni ($ 25 x 200) e poi venderà 100 azioni al prezzo di mercato di $ 50 per coprire il costo dell’acquisto. Questo scenario termina con il dipendente che possiede 100 azioni che erano essenzialmente gratuite.