Obbligazioni o azioni societarie

Data la recente volatilità del mercato azionario, gli investitori si chiedono se sia il momento di vendere le proprie  azioni e passare a obbligazioni societarie un po ‘più sicure. Ci viene spesso ricordato che le obbligazioni sono l’investimento più sicuro e tendono a muoversi di fronte alle azioni e hanno una correlazione negativa. Prima di prendere una decisione drastica di vendita, diamo un’occhiata più da vicino alla correlazione e ad altri fattori importanti che dovrebbero entrare nella tua decisione.

Correlazione tra titoli e obbligazioni

Gli investitori utilizzano le obbligazioni come diversificatore tra gli investimenti in azioni e per generare reddito. i titoli di stato hanno una correlazione negativa con le azioni, ma le obbligazioni societarie no. (Per approfondimenti correlati, leggi le informazioni  sulle obbligazioni societarie e sul rischio di credito.)

Ciò significa che quando le azioni perdono valore, molto probabilmente anche le obbligazioni societarie perderanno valore. Le obbligazioni in genere non scenderanno tanto quanto le azioni, che hanno poca protezione dal ribasso, ma il portafoglio complessivo continuerà a diminuire. A causa di questa correlazione, potresti non essere meglio correre ai legami. Per prendere la decisione finale dovresti guardare i tuoi obiettivi e la tempistica per i tuoi investimenti.

Obiettivi e cronologia

Gli investitori con un orizzonte temporale più lungo saranno più adatti ad attenersi alla giusta asset allocation  piuttosto che a cercare di calcolare il tempo sul mercato. Ad esempio, è opportuno che un investitore che è lontano 25 (o anche 10) anni dal andare in pensione, prenda il rischio aggiuntivo e acquisti azioni a prezzi inferiori. La crescita a lungo termine delle azioni è un posto migliore per loro per avere i loro soldi. (Per approfondimenti correlati, leggi come  ottenere un’asset allocation ottimale.)

Più ti avvicini al pensionamento, più diventa complicata questa domanda. Se hai bisogno dei tuoi investimenti per produrre reddito, è importante decidere se le obbligazioni societarie o le azioni con dividendi sono un posto migliore per te. L’attuale mercato azionario è troppo caro. Alcuni di questi sono dovuti ai bassi tassi di interesse. Gli investitori in cerca di rendimento, quindi, sono passati alle azioni anziché alle obbligazioni. Quindi hai una situazione in cui se rimani in azioni potresti perdere capitale.

Tuttavia, i tassi di interesse bassi non possono essere sostenuti per sempre. Quando i tassi alla fine aumenteranno, il valore nominale delle tue obbligazioni diminuirà. Dove perderai di nuovo il capitale.

Con entrambe le aree soggette a perdita di capitale, ora devi guardare al rendimento e alla tua capacità di combattere la perdita di capitale. Quando investi in azioni, in realtà non perdi il capitale fino a quando non vendi. Se hai abbastanza reddito dai dividendi e da altre fonti come una pensione e non hai bisogno di vendere, riguadagnerai il tuo capitale se / quando il mercato tornerà.

Con le obbligazioni, questo è più complicato. Se possiedi una singola obbligazione a titolo definitivo e la mantieni fino alla scadenza, proteggerai il tuo capitale non appena recupererai il valore nominale alla scadenza. Se si utilizza un fondo comune o un ETF per l’investimento in obbligazioni, è possibile o meno perdere il capitale, dipende dalle decisioni prese dal gestore del fondo. È fuori dal tuo controllo.

Quando si tratta di confrontare il rendimento, le obbligazioni di alta qualità con un orizzonte temporale da 5 a 10 anni hanno un rendimento molto simile alle azioni, che vanno dal 2,0% al 3,5%.

A causa delle somiglianze tra i due e di non avere lo stesso controllo sulle obbligazioni, le azioni sembrano un buon posto dove stare in questo momento. Ricordati di concentrarti su azioni con dividendi blue chip come United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) e The Coca-Cola Co. (KO). Quindi, quando il mercato scende, hai meno di cui preoccuparti di un nuovo titolo in crescita ad alta quota. (Leggi di più su  come i dividendi influenzano i prezzi delle azioni.)

La linea di fondo

Il luogo in cui sei investito dovrebbe essere influenzato dai tuoi obiettivi e dalla tempistica. Più sei lontano dalla pensione, meno devi preoccuparti del mercato di oggi, il che rende più facile attenersi alla tua asset allocation. Più ti avvicini alla pensione, più è importante capire di cosa hai bisogno dai tuoi soldi e quindi scegliere il posto giusto per i tuoi investimenti. Con il mercato odierno, chi cerca reddito farà meglio in azioni piuttosto che in obbligazioni.