Controllo dell’interesse
Cos’è un interesse di controllo?
Una partecipazione di controllo è quando un azionista, o un gruppo che agisce in natura, detiene la maggioranza delle azioni con diritto di voto di una società, conferendogli un’influenza significativa su qualsiasi operazione aziendale. Gli azionisti che hanno una partecipazione di controllo spesso sono in grado di dirigere il corso di un’azienda e prendere le decisioni più strategiche e operative.
Punti chiave
- Un interesse di controllo è quando un azionista detiene la maggioranza delle azioni con diritto di voto di una società.
- Un azionista non deve avere la maggioranza della partecipazione in una società per avere una partecipazione di controllo fintanto che possiede una parte significativa delle sue azioni con diritto di voto.
- Avere una partecipazione di controllo conferisce a un azionista un potere e un’influenza significativi all’interno di un’azienda.
- Una partecipazione di controllo consente all’azionista di porre il veto o ribaltare le decisioni prese dai membri del consiglio esistenti.
- La proprietà dei processi decisionali operativi e strategici è attribuita a un azionista con una partecipazione di controllo.
- Una partecipazione di controllo concede a uno o più investitori una leva finanziaria per aumentare la propria quota di partecipazione in una società in una fusione o acquisizione.
Capire un interesse di controllo
L’interesse di controllo è, per definizione, almeno il 50% delle azioni in circolazione di una data società più una. Tuttavia, una persona o un gruppo può ottenere una partecipazione di controllo con meno del 50% di proprietà in una società se quella persona o gruppo possiede una parte significativa delle sue azioni con diritto di voto, poiché non tutte le azioni danno diritto a un voto nelle assemblee degli azionisti.
L’interesse di controllo conferisce a un azionista o a un gruppo di azionisti un’influenza significativa sulle azioni di una società. Una parte può ottenere la partecipazione di controllo fintanto che la quota di proprietà in una società è proporzionalmente sostanziale rispetto al totale delle azioni con diritto di voto.
Con la maggior parte delle grandi società pubbliche, ad esempio, un azionista con molto meno del 50% delle azioni in circolazione può ancora avere molta influenza sulla società. I singoli azionisti con una proprietà dal 5% al 10% possono spingere per un seggio nel consiglio di amministrazione o emanare modifiche alle assemblee degli azionisti facendo pressioni pubblicamente per loro, dando loro il controllo.
Vantaggi di un interesse di controllo
Il vantaggio di detenere una partecipazione di controllo in una società può presentarsi in molte forme. In primo luogo, che la società sia pubblica o privata, l’interesse di controllo conferisce a una persona oa un gruppo di persone un’influenza sostanziale. Poiché, per definizione, il partito che detiene il controllo ha automaticamente il voto di maggioranza, consente a un individuo di porre il veto o di ribaltare le decisioni prese dai membri del consiglio esistenti. Ciò offre alle persone che detengono una partecipazione di controllo in un’azienda la capacità di assumere la proprietà dei processi decisionali operativi e strategici.
Inoltre, in alcune società, se un individuo ha la partecipazione di controllo della società, l’azienda nominerà automaticamente quella persona il presidente del consiglio di amministrazione della società. Ciò conferisce all’individuo con interessi di controllo ancora più potere del voto di maggioranza. Oltre a mantenere il potere di veto su un voto di bordo, l’individuo può effettivamente prendere decisioni di bordo per conto loro, tra cui l’assunzione di dirigenti di livello C.
Infine, una partecipazione di controllo concede a un investitore la leva per aumentare la propria quota di partecipazione in una società in caso di fusione o acquisizione. Ad esempio, in una fusione strategica che coinvolge uno scambio di azioni, l’investitore che detiene la partecipazione di controllo strutturerebbe un accordo che continua a dare loro il potere di voto di maggioranza sulla nuova entità.
Esempio del mondo reale
Il fondatore e CEO di Facebook, Inc. ( Mark Zuckerberg ha una partecipazione di controllo del gigante dei social media, possedendo solo il 18% delle addetti ai lavori, controlla quasi il 70% delle quote di voto di Facebook. Zuckerberg controlla quasi il 60% delle azioni in proprio.
Alphabet Inc. ( GOOGL ), la società madre di Google, ha strutturato le sue azioni in modo simile a Facebook. Larry Page, Sergey Brin ed Eric Schmidt detengono il controllo, detengono oltre il 60% delle azioni con diritto di voto B della società che portano 10 voti per azione. Al contrario, le azioni di Classe A del titano tecnologico hanno un solo voto per azione, mentre le azioni di Classe C ( GOOG ) della società non hanno diritto di voto.