Contra Broker

Cos’è un Contra Broker?

Un contra broker è un broker che sta assumendo il lato opposto di una transazione avviata da un altro broker. Ad esempio, in una transazione in cui un broker desidera vendere titoli a un altro broker, l’acquirente sarebbe un contra broker ai fini di tale transazione. Al contrario, quando un broker sta cercando di acquistare, un contra broker sarebbe dalla parte di vendita di quella transazione.

Punti chiave

• I broker Contra sono controparti di una transazione che coinvolge un altro broker.
• Non devono essere confusi con i market maker, che svolgono un ruolo diverso, sebbene complementare.
• Per i broker che avviano transazioni di grandi dimensioni, può essere utile lavorare con più broker contra per rendere la transazione meno visibile agli altri partecipanti al mercato.

Capire Contra Broker

I broker Contra non devono essere confusi con i market maker. Mentre i market maker traggono profitto dagli spread denaro-lettera dei titoli che detengono nell’inventario, i contra broker sono semplicemente la parte opposta a un determinato ordine di broker. Nel prendere il lato opposto di un mestiere, potrebbero essere negoziazione in conto di un cliente, o potrebbero essere di trading per i propri conti di proprietà.

Per la maggior parte, i broker contra agiscono per conto dei loro clienti. Come i market maker, i contra broker contribuiscono in modo importante alla liquidità complessiva del mercatoe rientrano nella supervisione regolamentare della Securities and Exchange Commission (SEC) e di qualsiasi borsa di cui sono membri.

Le società di intermediazione manterranno spesso rapporti con un numero di broker contra preferiti. Attraverso queste connessioni, i broker possono raccogliere informazioni di mercato da un’ampia gamma di quotazioni, aiutandoli a scegliere le controparti più appropriate per le esigenze di un particolare cliente.

Il mantenimento di tali rapporti commerciali è essenziale anche quando si scambiano grandi blocchi di titoli e nei casi in cui il broker che avvia la transazione non desidera rivelare la reale dimensione della posizione a nessun contra broker. Distribuendo le transazioni su più broker contra, il broker ei suoi clienti possono mantenere un profilo inferiore.

Per garantire l’integrità dei mercati in generale, la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) monitora le negoziazioni da broker a broker per garantire che siano ben documentate ed eseguite in modo tempestivo.

Esempio del mondo reale di un Contra Broker

Luke è l’amministratore delegato di una grande società di intermediazione. Uno dei suoi clienti desidera fare un grande investimento in una società con una capitalizzazione di mercato relativamente piccola. Il cliente è preoccupato che, se diventa noto che sta investendo nel titolo, il prezzo del titolo potrebbe aumentare prima che sia possibile acquistare l’intero numero di azioni. Per questo motivo, chiedono a Luke di prestare attenzione nel garantire che l’operazione venga eseguita con una visibilità minima per gli altri investitori.

Per soddisfare questa richiesta, Luke si rivolge alla sua rete di rapporti di lunga data tra altre società di intermediazione. Indaga con discrezione sugli interessi dei loro clienti nel settore e apprende che alcune delle società di intermediazione nella sua rete hanno clienti che desiderano vendere le loro azioni nel titolo.

Luke fa in modo che molte di queste aziende agiscano come contraffattori per l’acquisto del suo cliente. Distribuendo gli acquisti di azioni su più contro broker, la transazione è meno visibile agli altri partecipanti al mercato e l’impatto sul prezzo delle azioni è ridotto al minimo.