Trading continuo
Cos’è il trading continuo?
Il trading continuo è un metodo per la transazione di ordini di sicurezza. La negoziazione continua prevede l’esecuzione immediata degli ordini al momento della loro ricezione da parte di market maker e specialisti.
Punti chiave
- Il trading continuo facilita tutti gli ordini il più rapidamente possibile durante il normale orario di negoziazione.
- Il trading continuo differisce dal trading in batch, che è il modo in cui funzionano le aperture di mercato sulla maggior parte delle borse.
- Le negoziazioni notturne vengono accumulate e i market maker regolano i prezzi per adattarne il maggior numero possibile all’apertura.
Comprensione del trading continuo
Il trading continuo può essere paragonato al trading in batch. Il trading continuo costituisce la base per tutti i tipi di scambi attraverso le borse secondarie negli Stati Uniti. Il trading in batch è l’opposto del trading continuo e avviene solo a mercato aperto. Sebbene al giorno d’oggi tutti gli scambi si impegnino in un trading continuo, si può considerare che gli investitori istituzionali oi gestori di fondi possono impegnarsi in una forma di trading in batch per riequilibrare le loro posizioni su base giornaliera.
Il trading continuo avviene continuamente per tutta la giornata di negoziazione con esecuzione immediata da parte dei market maker. Il trading in batch comporta l’esecuzione di un ordine batch di scambi che sono stati ritardati da ordini non eseguiti allineati e in attesa di esecuzione. I market maker possono visualizzare la domanda e l’offerta dagli ordini in batch prima dell’apertura del mercato. Pertanto, un ordine batch di operazioni viene eseguito ogni giorno all’apertura del mercato con ordini che sono stati immessi per l’elaborazione del market maker durante le ore di chiusura del mercato.
Il trading continuo è facilitato dal processo di market making che costituisce la base per gli scambi sul mercato secondario. I market maker eseguono operazioni continuamente durante la giornata di negoziazione abbinando acquirenti e venditori. I market maker eseguono operazioni che sono state inviate per ordine a un prezzo di mercato prevalente. Il processo di market making richiede che un market maker acquisti titoli da un venditore e venda titoli a un acquirente, abbinando acquirenti e venditori interessati nel mercato aperto. Questo processo è noto come processo bid-ask e crea un profitto per il market maker. Il market maker fa la differenza di valore tra il prezzo bid e ask, noto anche come spread.
Trades
Gli investitori possono inviare vari tipi di ordini commerciali. Gli ordini di mercato vengono inviati immediatamente per l’esecuzione di negoziazione continua poiché l’investitore è disposto ad accettare il prezzo di mercato.
Altri tipi di ordini sono considerati ordini condizionali. Questi ordini vengono trattenuti fino al raggiungimento del prezzo specificato. Un investitore può impostare una varietà di diversi tipi di ordini condizionali. Questi ordini hanno un prezzo specifico che l’investitore desidera per l’esecuzione nel mercato aperto. Pertanto, affinché questi ordini siano accettati nel mercato per la negoziazione continua, il prezzo di esecuzione deve raggiungere il prezzo di mercato prevalente per essere considerato da un market maker. Pertanto, mentre il mercato offre la negoziazione continua, un ordine condizionale di un investitore verrà eseguito solo nel mercato della negoziazione continua quando il prezzo è disponibile.
In alcune situazioni, un investitore può anche specificare se desidera che il proprio ordine venga eseguito in tutto o in parte al prezzo desiderato. Alcuni ordini possono essere eseguiti solo parzialmente a causa della disponibilità nel trading continuo, mentre altri ordini possono richiedere l’esecuzione dell’intero ordine.