Congestione

Cos’è la congestione?

La congestione è una situazione di mercato in cui la domanda di acquistare un’attività o uno strumento di trading è abbinata all’offerta del venditore. Ciò fa sì che il prezzo non si muova in modo significativo, rendendo l’azione dei prezzi consolidata o congestionata. La congestione è un intervallo di negoziazione o movimento laterale dei prezzi, che mostra l’equilibrio tra acquirenti e venditori.

Punti chiave

• La congestione si verifica quando il prezzo è relativamente stabile o si muove lateralmente a causa di acquirenti e venditori che si incontrano con la stessa forza.
• La congestione termina quando gli acquirenti oi venditori superano gli altri e il prezzo esce dalla fascia di prezzo della congestione, in genere su volumi elevati.
• La congestione si verifica perché non ci sono nuovi sviluppi in un asset e quindi acquirenti e venditori sono bilanciati. Oppure, i trader e gli investitori potrebbero digerire una grande mossa prima di decidere cosa fare. Può anche verificarsi prima dell’annuncio di una notizia importante mentre i trader attendono la notizia.

Capire la congestione

La congestione è un fattore di scambio di domanda e offerta che influenza la liquidità e il prezzo di negoziazione di un titolo o strumento di negoziazione. La congestione è un concetto utilizzato dagli analisti tecnici e dai trader tecnici.

L’analisi tecnica si basa su molte teorie diverse, una delle quali è la teoria delle aste. La teoria delle aste dice che ci sono un certo numero di acquirenti e venditori sul mercato in un dato momento e il prezzo di un’azione (o di qualsiasi risorsa) dipende dalla forza degli acquirenti e dei venditori.

Se gli acquirenti sono più forti, il prezzo delle azioni aumenta poiché gli acquirenti sono disposti a pagare un prezzo più alto. Se i venditori sono più forti, il prezzo delle azioni scende ei venditori vendono a un prezzo inferiore. Quando c’è un equilibrio relativamente uguale tra domanda e offerta, il prezzo verrà scambiato entro un intervallo ristretto con una volatilità minima. Questo intervallo è indicato come area di congestione dagli analisti tecnici. Quando il prezzo si muove lateralmente, si parla anche di congestione.

Cause di congestione

La congestione può verificarsi perché non ci sono sviluppi significativi all’interno di un asset, quindi acquirenti e venditori sono relativamente equilibrati, il che mantiene il prezzo relativamente stabile.

La congestione si verifica anche durante i periodi di indecisione. Ad esempio, il prezzo potrebbe aumentare, ma poi iniziare a muoversi lateralmente. Questo periodo laterale è causato dai trader che rivalutano le prospettive dell’asset e digeriscono ciò che è appena accaduto. Questo tipo di congestione è spesso di breve durata, mentre nel primo caso la congestione può durare a lungo senza alcun catalizzatore per aumentare la forza dell’acquirente o del venditore.

La congestione a volte si verifica anche prima di un annuncio di notizie importanti poiché la maggior parte degli investitori e dei trader sono in attesa delle notizie e quindi il prezzo non si muove molto. Ad esempio, un titolo può avere un intervallo ristretto (congestione) prima di un rilascio degli utili molto atteso. Dopo che i guadagni saranno stati rilasciati, è probabile che il prezzo si sposti violentemente fuori dall’area di congestione.

Congestione commerciale

Durante i periodi di congestione, in genere solo i trader a breve termine tenteranno di trarre profitto durante la congestione. Questo perché i movimenti di prezzo sono spesso minimi, ma forniscono abbastanza movimento per un day trader o uno swing trader a breve termine per ottenere un potenziale profitto.

Il volume degli scambi tende a diminuire quanto più dura la congestione. Non è sempre così, ma è la tendenza generale. Il volume tende ad aumentare quando finisce la congestione. La congestione è finita quando si verifica un breakout, in genere su un volume maggiore del recente, e il prezzo si sposta al di fuori dell’intervallo di congestione.

Durante un periodo di congestione, il prezzo si muoverà tra supporto e resistenza. Quando il prezzo rompe al di sopra della resistenza o al di sotto del supporto, indica che gli acquirenti o i venditori hanno rispettivamente sopraffatto l’altra parte.

Alcuni investitori entreranno durante la congestione, supponendo che il prezzo delle azioni continuerà a salire dopo la fine della congestione. È più probabile che ciò accada se il prezzo era in un trend rialzista che porta al periodo di congestione.

Altri trader possono aspettare che il prezzo esca dalla congestione prima di entrare in uno scambio. Ad esempio, possono acquistare se il prezzo esce dalla fascia di prezzo di congestione su un volume elevato. Oppure possono vendere allo scoperto se il prezzo scende al di sotto della fascia di prezzo di congestione su volumi elevati.

I trader a breve termine possono anche provare a trarre vantaggio dalla congestione acquistando vicino al supporto e vendendo o vendendo allo scoperto vicino alla resistenza. Possono anche sbiadire i breakout che hanno un volume basso, supponendo che il breakout fallirà e la congestione continuerà.

Esempio di congestione nel mercato valutario

La coppia forex USD / CAD, che ha un tasso che riflette il numero di dollari canadesi (CAD) necessari per acquistare un dollaro statunitense (USD), presentava aree di congestione consecutive come mostrato nel grafico sottostante.

Ad aprile il prezzo era compreso tra 1,33 e 1,34. Si sono verificati piccoli breakout infragiornalieri di questo intervallo, ma nessun prezzo di chiusura al di fuori dell’intervallo. Il 23 aprile il prezzo è balzato al di fuori dell’intervallo, ma è poi rapidamente entrato in un’altra area di congestione. Ciò mostra esitazione da parte degli acquirenti poiché la loro forza è stata rapidamente compensata da venditori entusiasti.

Alla successiva grande congestione, il prezzo aumentò e uscì dalla congestione, ma rapidamente fallì e iniziò a scendere. Questo è un falso breakout. Il prezzo è sceso al di sotto della parte inferiore della precedente area di congestione e ha continuato a scendere.

Anche due aree di congestione a breve termine sono contrassegnate sul grafico come piccole aree di congestione.