All-in: investire contro il gioco d’azzardo

Investire e giocare d’azzardo: una panoramica

Quante volte durante una discussione sulle finanze hai sentito qualcuno dire: “Investire in borsa è proprio come giocare d’azzardo in un casinò”? È vero, investire e giocare d’azzardo implicano entrambi il rischio e la scelta, in particolare il rischio del capitale con la speranza di profitti futuri. Ma il gioco d’azzardo è in genere un’attività di breve durata, mentre l’investimento in azioni può durare tutta la vita. Inoltre, c’è un rendimento atteso negativo per i giocatori, in media e nel lungo periodo. D’altra parte, investire nel mercato azionario comporta in genere un rendimento atteso positivo in media nel lungo periodo.

Punti chiave

• Investire e giocare d’azzardo comportano entrambi il rischio di capitale nella speranza di realizzare un profitto.
• Sia nel gioco d’azzardo che negli investimenti, un principio chiave è ridurre al minimo il rischio massimizzando al contempo la ricompensa.
• I giocatori hanno meno modi per mitigare le perdite rispetto agli investitori.
• Gli investitori hanno più fonti di informazioni rilevanti rispetto ai giocatori d’azzardo.
• Nel tempo, le probabilità saranno a tuo favore come investitore e non a tuo favore come giocatore d’azzardo.

Investire

Investire è l’atto di allocare fondi o impegnare capitale su un bene, come le azioni, con l’aspettativa di generare un reddito o profitto. L’aspettativa di un rendimento sotto forma di reddito o apprezzamento del prezzo è la premessa fondamentale dell’investimento. Rischio e rendimento vanno di pari passo nell’investimento; un rischio basso generalmente significa rendimenti attesi bassi, mentre rendimenti più elevati sono solitamente accompagnati da un rischio più elevato.

Gli investitori devono sempre decidere quanti soldi vogliono rischiare. Alcuni trader in genere rischiano il 2-5% della loro base di capitale su un particolare scambio. Gli investitori a lungo termine ascoltano costantemente le virtù della diversificazione tra diverse classi di attività. Tuttavia, le aspettative di rischio e rendimento possono variare notevolmente all’interno della stessa classe di attività, soprattutto se è ampia, come lo è la classe di azioni. Ad esempio, un titolo blue-chip negoziato alla Borsa di New York avrà un profilo di rischio-rendimento molto diverso da un titolo micro-cap negoziato su una borsa piccola.

Questa, in sostanza, è una strategia di gestione del rischio di investimento: distribuire il tuo capitale tra asset diversi o tipi diversi di asset all’interno della stessa classe, probabilmente aiuterà a ridurre al minimo le potenziali perdite.

Al fine di migliorare la performance delle proprie partecipazioni, alcuni investitori studiano i modelli di trading interpretando i grafici azionari. I tecnici del mercato azionario cercano di sfruttare i grafici per capire dove sta andando il titolo in futuro. Questa area di studio dedicata all’analisi dei grafici è comunemente chiamata analisi tecnica.

I rendimenti degli investimenti possono essere influenzati dall’ammontare della commissione che un investitore deve pagare a un broker per acquistare o vendere azioni per suo conto.

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Quando giochi, non possiedi nulla, ma quando investi in un’azione, possiedi una quota della società sottostante; infatti, alcune società ti rimborsano effettivamente la tua proprietà, sotto forma di dividendi in azioni.

Gioco d’azzardo

Il gioco d’azzardo è definito come scommettere qualcosa su una contingenza. Conosciuto anche come scommesse o scommesse, significa rischiare denaro su un evento che ha un esito incerto e coinvolge fortemente il caso.

Come gli investitori, anche i giocatori d’azzardo devono valutare attentamente la quantità di capitale che vogliono mettere “in gioco”. In alcuni giochi di carte, le probabilità del piatto sono un modo per valutare il tuo capitale di rischio rispetto al tuo rischio-rendimento: la quantità di denaro per chiamare una scommessa rispetto a ciò che è già nel piatto. Se le probabilità sono favorevoli, è più probabile che il giocatore “veda” la scommessa.

La maggior parte dei giocatori professionisti è abbastanza abile nella gestione del rischio. Ricercano la storia del giocatore o della squadra, o le linee di sangue di un cavallo e il track record. Alla ricerca di un vantaggio, i giocatori di carte in genere cercano segnali dagli altri giocatori al tavolo; i grandi giocatori di poker possono ricordare ciò che i loro avversari hanno scommesso 20 mani indietro. Studiano anche i manierismi e gli schemi di scommessa dei loro avversari con la speranza di ottenere informazioni utili

Nel gioco d’azzardo al casinò, lo scommettitore gioca contro “il banco”. Nel gioco d’azzardo sportivo e nelle lotterie – due delle più comuni attività di “gioco d’azzardo” in cui la persona media si impegna – gli scommettitori in un certo senso scommettono l’uno contro l’altro perché il numero di giocatori aiuta a determinare le probabilità. Nelle corse dei cavalli, ad esempio, piazzare una scommessa è in realtà una scommessa contro altri scommettitori: le probabilità su ogni cavallo sono determinate dalla quantità di denaro scommessa su quel cavallo e cambiano costantemente fino a quando la corsa inizia effettivamente.

Generalmente, le probabilità sono contro i giocatori d’azzardo: la probabilità di perdere un investimento è solitamente superiore alla probabilità di vincere più dell’investimento. Le possibilità di un giocatore di realizzare un profitto possono anche essere ridotte se deve mettere una somma di denaro aggiuntiva oltre la sua scommessa, denominata “punti”, che viene mantenuta dalla casa indipendentemente dal fatto che lo scommettitore vinca o perda. I punti sono paragonabili alla commissione del broker o alla commissione di negoziazione che un investitore paga.

Investire e giocare d’azzardo: differenze chiave

Sia nel gioco d’azzardo che negli investimenti, un principio chiave è ridurre al minimo il rischio massimizzando i profitti. Ma, quando si tratta di gioco d’azzardo, il banco ha sempre un vantaggio: un vantaggio matematico rispetto al giocatore che aumenta con il tempo che gioca. Al contrario, il mercato azionario si apprezza costantemente nel lungo termine. Ciò non significa che un giocatore d’azzardo non vincerà mai il jackpot e non significa nemmeno che un investitore di azioni godrà sempre di un rendimento positivo. È semplicemente che nel tempo, se continui a giocare, le probabilità saranno a tuo favore come investitore e non a tuo favore come giocatore d’azzardo.

Mitigare la perdita

Un’altra differenza fondamentale tra investire e giocare d’azzardo: non hai modo di limitare le tue perdite. Se guadagni $ 10 a settimana per il pool di uffici della NFL e non vinci, sei fuori tutto il tuo capitale. Quando si scommette su un’attività di gioco d’azzardo pura, non ci sono strategie di mitigazione delle perdite.

Al contrario, gli investitori in azioni e i trader hanno una varietà di opzioni per prevenire la perdita totale del capitale a rischio. L’impostazione di stop loss sul tuo investimento azionario è un modo semplice per evitare rischi indebiti. Se le tue azioni scendono del 10% al di sotto del prezzo di acquisto, hai la possibilità di venderle a qualcun altro e trattenere comunque il 90% del tuo capitale di rischio. Tuttavia, se scommetti $ 100 che i Jacksonville Jaguars vinceranno il Super Bowl quest’anno, non puoi riavere parte dei tuoi soldi se arrivano al Super Bowl. E anche se hanno vinto il Super Bowl, non dimenticare quella differenza di punti: se la squadra non vince per più punti di quelli dati dallo scommettitore, la scommessa è persa.

Il fattore tempo

Un’altra differenza fondamentale tra le due attività ha a che fare con il concetto di tempo. Il gioco d’azzardo è un evento a tempo determinato, mentre un investimento in un’azienda può durare diversi anni. Con il gioco d’azzardo, una volta che il gioco o la gara o la mano sono finiti, la tua opportunità di trarre profitto dalla tua scommessa è venuta e svanita. Hai vinto o perso il tuo capitale.

L’investimento in azioni, d’altra parte, può essere gratificante in termini di tempo. Gli investitori che acquistano azioni di società che pagano dividendi vengono effettivamente ricompensati per i loro dollari rischiati. Le aziende ti pagano indipendentemente da ciò che accade al tuo capitale di rischio, purché tu mantenga le loro azioni. Gli investitori esperti si rendono conto che i rendimenti dei dividendi sono una componente chiave per fare soldi in azioni a lungo termine.

Ottenere informazioni

Sia gli investitori in azioni che i giocatori d’azzardo guardano al passato, studiando le prestazioni storiche e il comportamento attuale per migliorare le loro possibilità di fare una mossa vincente. Le informazioni sono un bene prezioso nel mondo del gioco d’azzardo e dell’investimento in azioni. Ma c’è una differenza nella disponibilità delle informazioni.

Le informazioni sulle azioni e sulle società sono prontamente disponibili per l’uso pubblico. Gli utili dell’azienda, i rapporti finanziari e i team di gestione possono essere ricercati e studiati, direttamente o tramite rapporti di analisti di ricerca, prima di impegnare il capitale. Gli operatori di borsa che effettuano centinaia di transazioni al giorno possono utilizzare le attività della giornata per aiutare con le decisioni future.

Al contrario, se ti siedi a un tavolo di blackjack a Las Vegas, non hai informazioni su cosa è successo un’ora, un giorno o una settimana fa a quel particolare tavolo. Potresti sentire che la tabella è calda o fredda, ma questa informazione non è quantificabile.