Legge sul reinvestimento nella comunità (CRA)

Cos’è il Community Reinvestment Act (CRA)?

Il Community Reinvestment Act (CRA) è una legge federale emanata nel 1977 per incoraggiare gli istituti di deposito a soddisfare le esigenze di credito dei quartieri a basso e moderato reddito. La CRA richiede che le autorità di regolamentazione federali valutino in che misura ciascuna banca adempie ai propri obblighi nei confronti di queste comunità. Questo punteggio viene utilizzato per valutare le richieste di approvazione futura di fusioni bancarie, statuti, acquisizioni, aperture di filiali e strutture di deposito.

Punti chiave

• Sebbene le autorità di regolamentazione considerino l’attività di prestito e altri dati nella loro valutazione, non ci sono parametri di riferimento specifici che le banche devono soddisfare.
• I rating CRA sono disponibili online e su richiesta presso le filiali bancarie locali.
• I critici hanno affermato che il CRA ha creato un incentivo per le banche a fornire prestiti rischiosi fino alla crisi immobiliare del 2008, sebbene la ricerca successiva suggerisca che i prestiti relativi al CRA fossero una piccola parte del mercato dei subprime.

Comprendere il Community Reinvestment Act (CRA)

Il CRA è stato approvato per invertire il degrado urbano che era diventato evidente in molte città americane negli anni ’70. In particolare, un obiettivo era invertire gli effetti del redlining, una pratica pluridecennale con la quale il governo federale e le banche avevano attivamente scoraggiato ed evitato di concedere prestiti a quartieri a basso reddito e minoritari. L’obiettivo della legge era rafforzare le leggi esistenti che richiedevano alle banche di soddisfare in modo sufficiente le esigenze bancarie di tutti i membri delle comunità che servivano.

Tre regolatori federali – l’ Ufficio del controllore della valuta, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e il Consiglio dei governatori del Federal Reserve System condividono un ruolo di supervisione rispetto al CRA. Tuttavia, quest’ultimo è principalmente responsabile di valutare se le banche membri degli Stati membri stanno adempiendo ai loro obblighi ai sensi della legge.

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Uno degli obiettivi del CRA era invertire gli effetti del redlining, una pratica di vecchia data in cui il governo federale e le banche limitavano i prestiti in determinati quartieri che ritenevano troppo rischiosi in base principalmente alla razza e all’etnia dei residenti.

La Federal Reserve utilizza uno dei cinque metodi per classificare le prestazioni di una banca in base alle sue dimensioni e alla sua missione. Sebbene un aggiornamento del 1995 al CRA imponga alle autorità di regolamentazione di prendere in considerazione i dati sui prestiti e sugli investimenti, il processo di valutazione è in qualche modo soggettivo senza quote specifiche che le banche devono soddisfare.

A ciascuna banca viene assegnato uno dei seguenti rating:

• eccezionale
• Soddisfacente
• Ha bisogno di migliorare
• Inosservanza sostanziale

La Fed pubblica un database online che i membri del pubblico possono utilizzare per vedere il punteggio di una particolare banca. Le banche sono inoltre obbligate a fornire ai consumatori le loro valutazioni delle prestazioni su richiesta.

La CRA si applica agli istituti di deposito assicurati dalla FDIC, comprese le banche nazionali, le banche statali e le associazioni di risparmio. Tuttavia, le unioni di credito sostenute dalla National Credit Union Share Insurance Fund e altre entità non bancarie sono esentate dalla legislazione.

Critiche al CRA

I critici del CRA, tra cui un certo numero di politici ed esperti conservatori, hanno affermato che la legge era un fattore che contribuisce alle pratiche di prestito rischiose che hanno portato alla crisi finanziaria del 2008. Hanno affermato che le banche e altri istituti di credito hanno allentato alcuni standard per l’approvazione di mutui ipotecari per soddisfare gli esaminatori CRA.

Alcuni economisti, tuttavia, compreso Neil Bhutta e Daniel Ringo della Federal Reserve Bank, ha sostenuto nel 2015 che i mutui CRA-based rappresentavano una piccola percentuale dei mutui subprime emessi durante la crisi finanziaria. Di conseguenza, Bhutta e Ringo hanno concluso che la legge non è stata un fattore importante nella successiva recessione del mercato immobiliare.

La CRA ha anche ricevuto critiche per non essere stata particolarmente efficace. Mentre le comunità a reddito basso e moderato hanno visto un afflusso di prestiti dopo l’approvazione del CRA, una ricerca condotta da Jeffrey Gunther della Federal Reserve ha concluso che i prestatori non soggetti alla legge, ovvero unioni di credito e altre società non bancarie, rappresentavano una quota uguale di quei prestiti.

Modernizzare il CRA

Più recentemente, alcuni economisti e responsabili politici hanno suggerito che la legge debba essere rivista per rendere il processo di valutazione meno oneroso per le banche e per stare al passo con i cambiamenti nel settore. Ad esempio, l’ubicazione fisica delle filiali bancarie rimane una componente del processo di assegnazione del punteggio, anche se un numero crescente di consumatori effettua operazioni bancarie online.

Fatto veloce

L’Office of the Comptroller of the Currency nel maggio 2020 ha emesso una regola finale per “rafforzare e modernizzare” i regolamenti esistenti del Community Reinvestment Act. Le modifiche proposte hanno ricevuto più di 7.500 commenti dalle parti interessate che sono stati presentati in risposta all’avviso di proposta di regolamentazione annunciato il 12 dicembre 2019, secondo un comunicato stampa.

In un 2018 pezzo op-ed, controllore della valuta Joseph Otting affermato che approccio obsoleto del CRA aveva portato a “deserti d’investimento”, in cui il prestito non è incoraggiata a causa della mancanza di sportelli bancari nelle vicinanze. La regola finale è stata rilasciata il 20 maggio 2020.

Critici come la National Community Reinvestment Coalition hanno affermato che lanuova norma ha consentito alla CRA di ridurre la responsabilità delle grandi banche nei confronti delle comunità limitando la considerazione delle filiali bancarie e dei conti di deposito bancario nelle comunità . Ma Otting ha detto che “ha rafforzato e modernizzato” la legge. Ha affermato che la regola finale aumenta il credito per la creazione di mutui per promuovere la disponibilità di mutui a prezzi accessibili in aree a reddito basso e moderato e rivede l’approccio alla valutazione basata sui depositi concentrandosi sul numero crescente di banche Internet e banche che non fanno affidamento sui mattoni e rami di malta.