Investimenti nella comunità
Cos’è l’investimento nella comunità?
In finanza, il termine “investimento comunitario” si riferisce a istituzioni e prodotti di investimento destinati a sostenere le comunità economicamente svantaggiate.
Negli Stati Uniti, ad esempio, esistono diversi tipi di istituzioni finanziarie per lo sviluppo comunitario (CDFI), come le banche per lo sviluppo della comunità (CDB) e le unioni di credito per lo sviluppo della comunità (CDCU). Queste istituzioni forniscono capitale alle comunità svantaggiate attraverso il credito personale, il finanziamento dello sviluppo immobiliare, i prestiti alle imprese e altri prodotti finanziari.
Punti chiave
- L’investimento nella comunità è la pratica di allocare il capitale alle comunità a basso reddito.
- In genere è ottenuto tramite vari intermediari finanziari e prodotti di investimento.
- La pratica è diventata sempre più popolare in tutto il mondo, guidata in parte dal coordinamento di istituzioni come i Principles for Responsible Investment (PRI) delle Nazioni Unite.
Come funziona l’investimento nella comunità
Oggi, gli investimenti nella comunità fanno parte di una tendenza più ampia nella comunità degli investitori. Sempre più, sia gli investitori al dettaglio che quelli istituzionali sono giunti a considerare gli impatti sociali e ambientali come una considerazione centrale nel loro processo decisionale di investimento.
Nell’ambito del PRI con sede nelle Nazioni Unite, ad esempio, oltre 3.500 istituzioni finanziarie partecipanti si sono impegnate a indirizzare i propri portafogli verso investimenti con fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) elevati. A marzo 2020, tali istituzioni rappresentano collettivamente asset under management (AUM) di oltre $ 103,4 trilioni.
Tuttavia, sebbene l’investimento nella comunità sia parte di questo spostamento globale verso pratiche di investimento responsabili, ha anche un significato specifico negli Stati Uniti. Nel 1994, il Congresso degli Stati Uniti ha approvato il Riegle Community Development and Regulatory Improvement Act, dando vita al Community Development Financial Institutions Fund (Fondo CDFI). Attraverso questa nuova istituzione, le società di servizi finanziari potrebbero richiedere crediti d’imposta e altri incentivi per aiutare a finanziare gli investimenti nelle comunità economicamente svantaggiate negli Stati Uniti.
Esempio del mondo reale di investimenti nella comunità
A luglio 2020, c’erano quasi 1.030 istituzioni finanziarie che fornivano vari servizi a comunità svantaggiate che hanno ricevuto la certificazione dal Fondo CDFI. Di questi, circa la metà consisteva in fondi per prestiti, che sono istituzioni che raccolgono capitali dagli investitori per prestare denaro agli imprenditori in comunità relativamente povere;mentre circa il 40% era costituito dabanche affiliate a CDFIe unioni di credito che utilizzano i fondi dei depositanti per sostenere le comunità in cui risiedono. Complessivamente, c’è stato di circa $ 141,2 miliardi di euro investiti in istituti CDFI certificati come di 2019.
Sempre più spesso, ci sono anche alcuniveicoli ainvestimento alternativi specializzati nell’investimento comunitario. Ad esempio, la Community Investment Note, offerta dallasocietà finanziaria senza scopo di lucro Calvert Impact Capital, è un titolo a reddito fisso che alloca capitale a varie iniziative di investimento comunitario. Dal suo inizio nel 1995, circa $ 2 miliardi erano stati distribuiti tramite queste note a dicembre 2020.