Mercato delle materie prime
Cos’è un mercato delle materie prime?
Un mercato delle materie prime è un mercato per l’acquisto, la vendita e lo scambio di materie prime o prodotti primari. Attualmente esistono circa 50 principali mercati di materie prime in tutto il mondo che facilitano il commercio di circa 100 materie prime primarie.
Le materie prime sono spesso suddivise in due grandi categorie: materie prime dure e materie prime morbide. Le materie prime dure includono le risorse naturali che devono essere estratte o estratte, come l’oro, la gomma e il petrolio, mentre le materie prime leggere sono i prodotti agricoli o il bestiame, come il mais, il grano, il caffè, lo zucchero, la soia e il maiale.
Punti chiave
- Un mercato delle materie prime implica l’acquisto, la vendita o il commercio di un prodotto grezzo, come petrolio, oro o caffè.
- Ci sono materie prime dure, che sono generalmente risorse naturali, e materie prime morbide, che sono bestiame o beni agricoli.
- I mercati spot delle materie prime comportano la consegna immediata, mentre i mercati dei derivati prevedono la consegna in futuro.
- Gli investitori possono ottenere un’esposizione alle materie prime investendo in società che hanno esposizione alle materie prime o investendo in materie prime direttamente tramite contratti futures.
- Le principali borse merci statunitensi sono il Chicago Board of Trade, il Chicago Mercantile Exchange, il New York Board of Trade e il New York Mercantile Exchange.
Come funzionano i mercati delle materie prime
I mercati delle materie prime consentono ai produttori e ai consumatori di prodotti di base di accedervi in un mercato centralizzato e liquido. Questi attori del mercato possono anche utilizzare derivati su merci per coprire il consumo o la produzione futuri. Anche gli speculatori, gli investitori e gli arbitraggisti svolgono un ruolo attivo in questi mercati.
Si è pensato che alcune materie prime, come i metalli preziosi, rappresentassero una buona copertura contro l’inflazione e un’ampia gamma di materie prime come asset class alternativa può aiutare a diversificare un portafoglio. Poiché i prezzi delle materie prime tendono a muoversi in opposizione alle azioni, alcuni investitori si affidano anche alle materie prime durante i periodi di volatilità del mercato.
In passato, il trading di materie prime richiedeva notevoli quantità di tempo, denaro ed esperienza ed era principalmente limitato ai trader professionisti. Oggi ci sono più opzioni per partecipare ai mercati delle materie prime.
Storia dei mercati delle materie prime
Il commercio di merci risale agli albori della civiltà umana, quando i clan tribali ei regni di nuova costituzione si scambiavano e commerciavano tra loro per cibo, rifornimenti e altri oggetti. Il commercio di materie prime è infatti precedente di molti secoli a quello di azioni e obbligazioni. L’ascesa di imperi come l’antica Grecia e Roma può essere direttamente collegata alla loro capacità di creare sistemi commerciali complessi e facilitare lo scambio di merci attraverso vaste aree attraverso rotte come la famosa Via della Seta che collegava l’Europa all’Estremo Oriente.
Oggi, le merci vengono ancora scambiate in tutto il mondo e su vasta scala. Le cose sono anche diventate più sofisticate con l’avvento degli scambi e dei mercati dei derivati, gli scambi regolano e standardizzano il commercio di materie prime, consentendo mercati liquidi ed efficienti.
Forse il mercato delle materie prime moderno più influente è il Chicago Board of Trade (CBOT), fondato nel 1848, dove originariamente commerciava solo materie prime agricole come grano, mais e soia per aiutare gli agricoltori ei consumatori di materie prime a gestire i rischi rimuovendo l’incertezza dei prezzi da prodotti agricoli come grano e mais. Oggi elenca opzioni e contratti futures su un’ampia gamma di prodotti tra cui oro, argento, buoni del Tesoro USA e prodotti energetici. Il gruppo Chicago Mercantile Exchange (CME) si è fuso con il Chicago Board of Trade (CBOT) nel 2007, aggiungendo tassi di interesse e prodotti di indici azionari alle offerte di prodotti agricoli esistenti del gruppo.
Alcune borse di materie prime si sono fuse o hanno cessato l’attività negli ultimi anni. La maggior parte delle borse trasporta poche merci diverse, sebbene alcune siano specializzate in un unico gruppo. Negli Stati Uniti, il Chicago Mercantile Exchange (CME), il New York Mercantile Exchange (NYMEX), l’ Intercontinental Exchange (ICE) dominano lo spazio. Ogni borsa offre una vasta gamma di benchmark globali tra le principali classi di attività
Tipi di mercati delle materie prime
In generale, le materie prime vengono scambiate sui mercati spot o sui mercati dei derivati. I mercati a pronti sono anche denominati “mercati fisici” o ” mercati a pronti ” in cui acquirenti e venditori scambiano materie prime fisiche per la consegna immediata.
I mercati dei derivati comprendono forward, futures e opzioni. Forward e futures sono contratti derivati che utilizzano il mercato spot come attività sottostante. Si tratta di contratti che danno al proprietario il controllo del sottostante in un momento futuro, per un prezzo concordato oggi. Solo alla scadenza dei contratti avrà luogo la consegna fisica della merce o di un altro bene e spesso i trader over-the-counter (OTC), mentre i futures sono standardizzati e negoziati in borsa.
Esempi di mercati delle materie prime
Le principali borse negli Stati Uniti, che commerciano materie prime, sono domiciliate a Chicago e New York con diverse borse in altre località all’interno del paese. Il Chicago Board of Trade (CBOT) è stato fondato a Chicago nel 1848. Le materie prime scambiate sul CBOT includono mais, oro, argento, semi di soia, grano, avena, riso ed etanolo. Il Chicago Mercantile Exchange (CME) commercia materie prime come latte, burro, bovini da alimentazione, bovini, pance di maiale, legname e maiali magri.
Le materie prime del New York Board of Trade (NYBOT) includono caffè, cacao, succo d’arancia, zucchero e commercio di etanolo nella sua borsa. Il New York Mercantile Exchange (NYMEX) negozia materie prime sulla sua borsa come petrolio, oro, argento, rame, alluminio, palladio, platino, gasolio da riscaldamento, propano ed elettricità.
I principali mercati delle materie prime nei centri regionali includono il Kansas City Board of Trade (KCBT) e il Minneapolis Grain Exchange (MGE). Questi scambi si concentrano principalmente sulle materie prime agricole. Il London Metal Exchange e il Tokyo Commodity Exchange sono importanti borse internazionali di materie prime.
Le materie prime sono negoziate prevalentemente per via elettronica; tuttavia, diversi scambi statunitensi utilizzano ancora il metodo della protesta aperta. Il trading di materie prime condotto al di fuori del funzionamento delle borse è denominato mercato over-the-counter (OTC).
Regolamento del mercato delle materie prime
Negli Stati Uniti, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) regola i mercati delle opzioni e dei futures sulle materie prime. L’obiettivo della CFTC è promuovere mercati competitivi, efficienti e trasparenti che aiutino a proteggere i consumatori da frodi e pratiche senza scrupoli. La CFTC e le relative normative sono state progettate per prevenire e rimuovere gli ostacoli al commercio interstatale di merci regolando le transazioni sulle borse di merci. Ad esempio, i regolamenti cercano di limitare o abolire le vendite allo scoperto ed eliminare la possibilità di manipolazione del mercato e dei prezzi , come i mercati in curva.
La legge che ha istituito la CFTC è stata aggiornata più volte da quando è stata creata, in particolare sulla scia della Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act ha conferito alla CFTC l’autorità sul mercato degli swap, che in precedenza non era regolamentato.
La regolamentazione dei mercati delle materie prime ha continuato a rimanere sotto i riflettori dopo che quattro importanti banche di investimento sono state coinvolte in un’indagine sulla manipolazione dei metalli preziosi nel 2014.
Negoziazione di mercato delle materie prime e negoziazione di azioni
Per la maggior parte dei singoli investitori, l’accesso ai mercati delle materie prime, sia spot che derivati, è insostenibile. L’accesso diretto a questi mercati richiede in genere un conto di intermediazione speciale e / o determinate autorizzazioni. Poiché le materie prime sono considerate una classe di attività alternativa, i fondi in pool che scambiano futures su materie prime, come i CTA, in genere consentono solo agli investitori accreditati. Tuttavia, gli investitori ordinari possono ottenere l’accesso indiretto alle materie prime tramite il mercato azionario stesso. Le azioni delle società minerarie o dei materiali tendono ad essere correlate ai prezzi delle materie prime e ora ci sono vari ETF che replicano varie materie prime o indici delle materie prime.
Gli investitori che desiderano diversificare il proprio portafoglio possono guardare a questi ETF, ma per la maggior parte degli investitori a lungo termine le azioni e le obbligazioni costituiranno il nucleo delle loro partecipazioni. Inoltre, poiché i prezzi delle materie prime tendono a essere più volatili rispetto alle azioni e alle obbligazioni, il trading di materie prime è spesso più adatto per coloro con una maggiore tolleranza al rischio e / o un orizzonte temporale più lungo.
Domande frequenti sul mercato delle materie prime
Come faccio a sapere come stanno andando i mercati delle materie prime oggi?
Molti portali finanziari online forniranno alcune indicazioni sui prezzi di alcune materie prime come l’oro e il petrolio greggio. Puoi anche trovare i prezzi sui siti web delle borse merci.
Cosa fanno i commercianti di materie prime?
I trader di materie prime acquistano e vendono materie prime fisiche (spot) o contratti derivati che utilizzano una merce fisica come sottostante. A seconda del tipo di trader, utilizzerai questo mercato per scopi diversi, ad esempio l’acquisto o la vendita di un prodotto fisico, la copertura, la speculazione o l’arbitraggio.
Le materie prime sono un buon investimento?
Come ogni investimento, le materie prime possono essere un buon investimento ma comportano anche dei rischi. Un investitore deve comprendere i mercati della merce con cui desidera commerciare, ad esempio, il fatto che i prezzi del petrolio possono fluttuare in base al clima politico in Medio Oriente. Anche il tipo di investimento è importante; Gli ETF hanno fornito una maggiore diversificazione e minori rischi laddove i futures sono più speculativi e i rischi sono maggiori a causa dei requisiti di margine. Detto questo, le materie prime sono viste come una copertura contro l’inflazione e l’oro, in particolare, può essere una copertura contro una flessione del mercato.
Come funziona il mercato delle materie prime?
Per i mercati spot, acquirenti e venditori scambiano denaro contante per la consegna immediata del prodotto fisico. Nei mercati dei derivati, acquirenti e venditori scambiano denaro per il diritto alla consegna futura di quel prodotto. Spesso, i detentori di derivati rinnoveranno o chiuderanno le loro posizioni prima che possa avvenire la consegna. I contratti a termine sono negoziati over-the-counter e sono personalizzati tra le controparti. I futures e le opzioni sono quotati in borsa e hanno contratti standardizzati che sono più altamente regolamentati.
Quali sono alcuni esempi di materie prime?
Sono disponibili diversi prodotti. I prodotti energetici includono petrolio greggio, gas naturale e benzina. I metalli preziosi includono oro, argento e platino. I prodotti agricoli includono grano, mais, soia e bestiame. Altre materie prime che puoi scambiare sono caffè, zucchero, cotone e succo d’arancia congelato.