Borsa delle materie prime
Che cos’è una borsa delle materie prime?
Una borsa merci è un’entità legale che determina e applica regole e procedure per la negoziazione di contratti su merci standardizzati e prodotti di investimento correlati. Uno scambio di materie prime si riferisce anche al centro fisico in cui si svolge la negoziazione. Il mercato delle materie prime è enorme, scambia più di trilioni di dollari ogni giorno.
I commercianti raramente consegnano merci fisiche tramite una borsa di materie prime. Invece, negoziano contratti futures, in cui le parti concordano di acquistare o vendere un importo specifico della merce a un prezzo concordato, indipendentemente da ciò a cui viene attualmente scambiato sul mercato a una data di scadenza predeterminata. Il contratto future sulle materie prime più scambiato è il petrolio greggio.
Esistono diversi tipi di borse di merci moderne, che includono scambi di metalli, combustibili e merci agricole.
Capire gli scambi di materie prime
Le borse delle materie prime sono il luogo centrale in cui vengono negoziate le materie prime. I mercati delle materie prime sono iniziati con il commercio di prodotti agricoli come mais, bovini, grano e suini nel XIX secolo. Chicago era l’hub principale per questo tipo di commercio, grazie alla sua posizione geografica vicino alla cintura delle fattorie e perché era un punto di transito chiave est-ovest con accesso alla ferrovia. I mercati delle materie prime moderni scambiano molti tipi di veicoli di investimento e sono spesso utilizzati da vari investitori, dai produttori di materie prime agli speculatori degli investimenti.
Due delle borse merci più note negli Stati Uniti sono il Chicago Mercantile Exchange (CME) Group e il New York Mercantile Exchange (NYMEX). CME Group è il mercato dei derivati leader e più diversificato al mondo, che gestisce tre miliardi di contratti per un valore di circa $ 1 quadrilione all’anno, mentre il NYMEX fa parte del CME Group.
La borsa merci più conosciuta in Europa è l’ Intercontinental Exchange (ICE). Simile a CME e NYMEX, ICE è una borsa valori elettronica senza trading floor fisico. In un ambiente competitivo in termini di costi, gli scambi elettronici stanno diventando sempre più diffusi. L’unico scambio fisico di materie prime rimasto in Europa è il London Metal Exchange (LME). L’LME è il centro mondiale per il commercio di metalli industriali: più di tre quarti di tutte le attività di futures su metalli non ferrosi vengono negoziate lì.
Assicurati di ricercare il mercato delle materie prime prima di fare trading per assicurarti che ci sia liquidità adeguata. Le materie prime come l’avena sono scambiate scarsamente, quindi i prezzi tendono ad essere molto volatili.
Limitazioni degli scambi di merci
La natura degli scambi di merci sta cambiando rapidamente. La tendenza è nella direzione del trading elettronico e lontano dal tradizionale trading con protesta aperta, dove i trader si incontrano faccia a faccia e commerciano in quella che è conosciuta come una fossa di scambio. Con il sistema di protesta aperta, i trader comunicano gli ordini di acquisto e vendita tramite segnali manuali e verbali, proprio come un’asta.
Ad esempio, nel luglio 2016, CME Group ha chiuso il piano di negoziazione delle materie prime NYMEX, l’ultimo del suo genere, dopotutto tranne lo 0,3% dei suoi volumi di energia e metalli è stato spostato sui computer. Un anno prima, CME ha deciso di chiudere il mercato delle materie prime a Chicago, ponendo fine a una tradizione di 167 anni di trading faccia a faccia a favore del trading completamente elettronico.
Punti chiave
- Una borsa merci determina e applica regole e procedure per la negoziazione di contratti su merci standardizzati e relativi prodotti di investimento.
- Si riferisce anche al centro fisico in cui avviene la negoziazione.
- Due delle borse merci più note negli Stati Uniti sono il Chicago Mercantile Exchange Group e il New York Mercantile Exchange.
- I commercianti accettano raramente la consegna di merci fisiche, ma negoziano contratti futures, accettando di acquistare o vendere materie prime a un prezzo concordato entro una data predeterminata.
Tipi di materie prime
Una merce è un bene di base intercambiabile con altre merci dello stesso tipo. Sono generalmente utilizzati nella produzione di beni e servizi.
Potremmo non rendercene conto, ma le merci hanno un posto molto importante nella nostra vita quotidiana. Considera il cotone che compone i tuoi vestiti, il legname che compone la struttura della tua casa o anche il metallo dei tuoi dispositivi elettronici.
Di seguito è riportato un elenco di alcune delle materie prime più scambiate al mondo.
- Petrolio greggio: una delle materie prime più importanti al mondo, il petrolio greggio è un prodotto petrolifero non raffinato che si trova naturalmente. Viene utilizzato per produrre diversi prodotti tra cui benzina e prodotti petrolchimici. Il prezzo del petrolio greggio generalmente riportato negli Stati Uniti si basa sul prezzo dei futures NYMEX. I contratti si basano su 1.000 barili e vengono scambiati in dollari USA al barile. Il terzo giorno lavorativo prima del venticinquesimo giorno di calendario del mese che precede il mese di consegna è l’ultimo giorno di negoziazione per il petrolio greggio.
- Oro: questo è uno dei metalli preziosi più scambiati al mondo. Mentre gli investitori possono acquistare e vendere le materie prime fisiche, i trader generalmente negoziano contratti futures sull’oro sulle borse delle materie prime. I contratti sono generalmente dimensionati a 100 once troy e hanno un prezzo in dollari USA per oncia troy. L’ultimo giorno di negoziazione per l’oro è il terzultimo giorno lavorativo del mese di consegna.
- Legname: questo settore ha due prodotti principali per l’utente finale: legno tenero e legno duro. Il legno tenero viene utilizzato principalmente nell’edilizia, mentre il legno duro viene utilizzato nella costruzione di pavimenti e mobili e per realizzare pannelli e armadi. Le dimensioni del contratto per il legname sono generalmente di 110.000 piedi di tavola nominali e vengono scambiate in dollari USA per libbra. Il giorno lavorativo immediatamente precedente il sedicesimo giorno di calendario del mese del contratto è l’ultimo giorno di negoziazione per il legname.
- Gas naturale: questo prodotto viene utilizzato per riscaldare le case, aiutare a generare elettricità e ha anche altri usi nelle industrie commerciali e industriali. I contratti per il gas naturale sono venduti da 10.000 milioni di unità termiche britanniche (mmBtu). Tutti i contratti sono negoziati in dollari USA per mmBtu. L’ultimo giorno di negoziazione del mese per il gas naturale è di tre giorni lavorativi prima del primo giorno del mese di consegna.
- Cotone: il cotone è la fibra più utilizzata al mondo. Le fibre di cotone vengono raccolte e trasformate in filati e altri tessuti per abbigliamento e altri articoli per la casa. I contratti di cotone hanno una dimensione di 50.000 sterline e vengono scambiati in dollari USA per libbra. L’ultimo giorno di negoziazione del cotone è di 17 giorni lavorativi dalla fine del mese spot.
Altre merci che commerciano sulle borse delle materie prime includono argento, platino, riso, zucchero, succo d’arancia, avena, bestiame, mais, rame, cacao, soia e caffè. Questo, tuttavia, non è un elenco esaustivo di ciò che puoi trovare in uno scambio.