Clawback
Cos’è un Clawback?
Un clawback è una disposizione contrattuale in base alla quale il denaro già pagato a un dipendente deve essere restituito a un datore di lavoro o benefattore, a volte con una penale.
Molte aziende utilizzano politiche di recupero nei contratti dei dipendenti per la retribuzione basata su incentivi come i bonus. Sono più spesso utilizzati nel settore finanziario. La maggior parte delle disposizioni di clawback non sono negoziabili. I Clawback vengono generalmente utilizzati in risposta a cattiva condotta, scandali, prestazioni scadenti o un calo dei profitti aziendali.
Punti chiave
- Un clawback è una disposizione contrattuale che richiede a un dipendente di restituire denaro già pagato da un datore di lavoro, a volte con una penale.
- I Clawback fungono da polizze assicurative in caso di frode o comportamento scorretto, calo dei profitti aziendali o prestazioni scadenti dei dipendenti.
- Le disposizioni in genere prevedono solo pagamenti incentivati come bonus o altri vantaggi.
- I Clawback vengono utilizzati principalmente nel settore finanziario, ma si possono trovare anche nei contratti governativi e per le pensioni e Medicaid.
Capire i Clawback
A seguito della crisi finanziaria del 2008, le clausole di clawback sono diventate più comuni poiché consentono agli amministratori delegati di coprire la copertura aziendale con incentivi in caso di cattiva condotta o discrepanze nei rapporti finanziari dell’azienda.
I reclami sono anche scritti nei contratti dei dipendenti in modo che i datori di lavoro possano controllare i bonus e altri pagamenti basati sugli incentivi. Il clawback funge da forma di assicurazione nel caso in cui la società debba rispondere a una crisi come frode o comportamento scorretto o se la società vede un calo dei profitti. Il dipendente deve anche rimborsare i soldi se il datore di lavoro ritiene che le sue prestazioni siano state scadenti.
I Clawback sono diversi da altri rimborsi o rimborsi perché spesso comportano una penale. In altre parole, un dipendente deve pagare fondi aggiuntivi al datore di lavoro nel caso in cui il recupero venga applicato.
Le disposizioni in materia di clawback impediscono alle persone di utilizzare informazioni errate e vengono utilizzate per creare un equilibrio tra lo sviluppo della comunità e il benessere aziendale. Ad esempio, possono aiutare a prevenire l’uso improprio delle informazioni contabili da parte dei dipendenti del settore finanziario.
I Clawback sono considerati una parte importante del modello di business perché aiutano a ripristinare la fiducia e la fiducia degli investitori e del pubblico in un’azienda o in un settore. Ad esempio, le banche hanno implementato disposizioni in materia di restituzione a seguito della crisi finanziaria come un modo per correggere eventuali errori futuri dei propri dirigenti.
considerazioni speciali
Clawback e compenso dei dirigenti
Il primo statuto federale a consentire il recupero della retribuzione dei dirigenti è stato il Sarbanes-Oxley Act del 2002. Esso prevede il recupero di bonus e altri compensi basati su incentivi pagati ad amministratori delegati e CFO nel caso in cui la cattiva condotta da parte dell’azienda – non necessariamente gli stessi dirigenti — induce a ridefinire la performance finanziaria.
L’Emergency Economic Stabilization Act del 2008, che è stato modificato l’anno successivo, consente il recupero di bonus e compensi basati su incentivi pagati a un dirigente o ai successivi 20 dipendenti più pagati. Si applica nei casi in cui si ritenga che i risultati finanziari non siano stati accurati, indipendentemente dal fatto che si sia verificato un comportamento scorretto. La legge si applica solo alle società che hanno ricevuto fondi TARP (Troubled Asset Relief Program).
Nel luglio 2015, una proposta di regola della Securities and Exchange Commission (SEC) associata al Dodd-Frank Act del 2010 consentirebbe alle aziende di recuperare i compensi basati sugli incentivi pagati ai dirigenti in caso di una revisione contabile. Il clawback è limitato all’eccedenza di quanto sarebbe stato pagato in base ai risultati riformulati. La norma richiederebbe alle borse valori di vietare la quotazione alle società che non dispongono di tali disposizioni di restituzione scritte nei loro contratti. Questa regola deve ancora essere approvata.
Clawback nel private equity
Il termine clawback può essere trovato anche in altre impostazioni. Nel private equity, si riferisce al diritto dei soci accomandanti di reclamare una parte degli interessi detenuti dai soci accomandatari, nei casi in cui perdite successive significano che i soci accomandatari hanno ricevuto un risarcimento in eccesso.
I Clawback vengono calcolati quando un fondo viene liquidato. proprietà dei pazienti deceduti. In alcuni casi, i clawback potrebbero non riferirsi nemmeno al denaro: gli avvocati possono recuperare documenti privilegiati accidentalmente restituiti durante la scoperta elettronica.
Il termine clawback si riferisce anche al calo del prezzo di un’azione dopo che è aumentato.
Esempi di clausole di clawback
Diverse leggi federali proposte e promulgate consentono il recupero dei compensi dei dirigenti basati su frodi o errori contabili. Le aziende possono anche scrivere clausole di clawback nei contratti dei dipendenti, indipendentemente dal fatto che tali disposizioni siano richieste dalla legge o meno, in modo che possano riprendere i bonus che sono già stati pagati.
Tuttavia, ci sono molti esempi di clawback utilizzati da società di capitali, compagnie di assicurazione e governo federale. Di seguito sono riportate alcune delle disposizioni di clawback più comuni messe in atto oggi:
- Compenso del dirigente : i Clawback possono essere utilizzati se un dirigente viola un accordo, abusa delle informazioni o va a lavorare per un concorrente.
- Assicurazione sulla vita : una disposizione potrebbe imporre l’ annullamento della polizza e la restituzione dei pagamenti.
- Dividendi : possono essere recuperati in determinate circostanze.
- Contratti governativi : gli appaltatori possono essere soggetti a revoca se alcuni requisiti del contratto non sono soddisfatti.
- Medicaid : Medicaid può recuperare qualsiasi somma pagata per prendersi cura di un beneficiario di Medicaid dopo che è morto.
- Pensioni : le aziende possono recuperare le pensioni se ci sono prove di frode o uso improprio delle informazioni da parte del pensionato.