Esposizione alle plusvalenze (CGE)
Che cos’è l’esposizione ai guadagni di capitale?
L’esposizione alle plusvalenze è una valutazione della misura in cui le attività di un fondo azionario o di un altro fondo di investimento simile si sono apprezzate o svalutate. L’esposizione alle plusvalenze può avere implicazioni fiscali per gli investitori.
Comprensione dell’esposizione ai guadagni di capitale (CGE)
L’esposizione positiva alle plusvalenze significherebbe che le attività del fondo si sono apprezzate e che gli azionisti dovranno pagare le tasse su qualsiasi plusvalenza realizzata sulle attività apprezzate. L’esposizione negativa significa che il fondo ha un riporto delle perdite che può attutire alcune delle plusvalenze.
Calcolato come:
Ad esempio, un fondo azionario con un milione di azioni attualmente dispone di attività che valgono un totale di $ 100 milioni. Sei mesi fa, le attività valevano solo $ 50 milioni e il fondo ha ancora $ 10 milioni di perdite che possono essere riportate. In questo caso, l’esposizione alle plusvalenze è del 40% o, in altre parole, se il gestore del fondo realizza le plusvalenze, ogni investitore dovrà pagare le tasse su una plusvalenza di $ 40.
Plusvalenza
La plusvalenza è un aumento del valore di un bene di capitale (investimento o proprietà immobiliare) che gli conferisce un valore superiore al prezzo di acquisto. Il guadagno non viene realizzato fino a quando l’attività non viene venduta. Una plusvalenza può essere a breve termine (un anno o meno) o a lungo termine (più di un anno) e deve essere richiesta sulle imposte sul reddito.
Sebbene le plusvalenze siano generalmente associate ad azioni e fondi a causa della loro intrinseca volatilità dei prezzi, una plusvalenza può verificarsi su qualsiasi titolo venduto a un prezzo superiore al prezzo di acquisto pagato per esso. Le plusvalenze e le minusvalenze realizzate si verificano quando un’attività viene venduta, il che innesca un evento imponibile. Guadagni e perdite non realizzati, a volte indicati come guadagni e perdite cartacei, riflettono un aumento o una diminuzione del valore di un investimento ma non hanno ancora innescato un evento imponibile.
Si verifica una perdita in conto capitale quando si verifica una diminuzione del valore del capitale sociale rispetto al prezzo di acquisto di un’attività.
Imposta sulle plusvalenze
Un’imposta sulle plusvalenze è un’imposta sul profitto realizzato sulla vendita di un’attività non a magazzino che era maggiore dell’importo realizzato sulla vendita. Le plusvalenze più comuni sono realizzate dalla vendita di azioni, obbligazioni, metalli preziosi e proprietà. Non tutti i paesi implementano un’imposta sulle plusvalenze e la maggior parte ha aliquote fiscali diverse per le persone fisiche e le società.
Le tasse sono addebitate dallo Stato sulle transazioni, sui dividendi e sulle plusvalenze sul mercato azionario. Tuttavia, questi obblighi fiscali possono variare da giurisdizione a giurisdizione.
Negli Stati Uniti, con alcune eccezioni, le persone fisiche e le società pagano l’imposta sul reddito sul totale netto di tutte le loro plusvalenze. Le plusvalenze a breve termine sono tassate a un’aliquota più elevata: l’aliquota ordinaria dell’imposta sul reddito. L’aliquota fiscale per le persone fisiche sulle “plusvalenze a lungo termine”, ovvero le plusvalenze su attività detenute per più di un anno prima di essere vendute, è inferiore all’aliquota ordinaria dell’imposta sul imposte dovute su tali guadagni.