Finanziamento del flusso di cassa

Che cos’è il finanziamento del flusso di cassa?

Il finanziamento del flusso di cassa è una forma di finanziamento in cui un prestito concesso a una società è garantito dai flussi di cassa attesi di una società. Il flusso di cassa è la quantità di denaro che scorre dentro e fuori un’azienda in un periodo specifico.

Il finanziamento del flusso di cassa, o un prestito del flusso di cassa, utilizza il flusso di cassa generato come mezzo per rimborsare il prestito. Il finanziamento del flusso di cassa è utile per le aziende che generano quantità significative di denaro dalle loro vendite ma non dispongono di molte risorse fisiche, come le attrezzature, che normalmente sarebbero utilizzate come garanzia per un prestito.

Punti chiave

• Il finanziamento del flusso di cassa è una forma di finanziamento in cui un prestito concesso a un’azienda è garantito dai flussi di cassa attesi dell’azienda.
• Il finanziamento del flusso di cassa, o un prestito del flusso di cassa, utilizza il flusso di cassa generato come mezzo per rimborsare il prestito.
• Il finanziamento del flusso di cassa aiuta le aziende che generano denaro dalle vendite ma non hanno molte attività da utilizzare come garanzia per un prestito.

Capire il finanziamento del flusso di cassa

Se una società sta generando un flusso di cassa positivo, significa che la società genera abbastanza liquidità dalle entrate per adempiere ai propri obblighi finanziari. Banche e creditori analizzano il flusso di cassa positivo di un’azienda come mezzo per determinare la quantità di credito da concedere a un’azienda. I prestiti per flussi di cassa possono essere a breve oa lungo termine.

Il finanziamento del flusso di cassa può essere utilizzato da società che cercano di finanziare le proprie operazioni o acquisire un’altra società o altri acquisti importanti. Le aziende stanno essenzialmente prendendo a prestito da una parte dei flussi di cassa futuri che si aspettano di generare. Le banche oi creditori, a loro volta, creano un programma di pagamento basato sui flussi di cassa futuri previsti dalla società, nonché un’analisi dei flussi di cassa storici.

Il rendiconto finanziario

Tutti i flussi di cassa sono riportati nel rendiconto finanziario (CFS) di una società. Il rendiconto finanziario registra l’utile o l’utile netto della società per il periodo nella parte superiore del rendiconto. Viene calcolato il flusso di cassa operativo (OCF), che include le spese derivanti dalla gestione dell’azienda, come le fatture pagate ai fornitori e il reddito operativo generato dalle vendite.

Il rendiconto finanziario registra anche qualsiasi attività di investimento, come investimenti in titoli o investimenti nella società stessa, come l’acquisto di attrezzature. Infine, il rendiconto del flusso di cassa registra qualsiasi attività di finanziamento, come la raccolta di fondi tramite prestiti o l’emissione di obbligazioni. Nella parte inferiore del rendiconto finanziario, viene registrato l’importo netto di cassa generato o perso per il periodo.

Proiezione dei flussi di cassa

Due aree che sono importanti in qualsiasi proiezione di flusso di cassa sono i crediti ei debiti di un’azienda.  I crediti verso clienti sono pagamenti dovuti dai clienti per beni e servizi venduti. I crediti verso clienti potrebbero essere riscossi in 30, 60 o 90 giorni in futuro.

In altre parole, i crediti verso clienti sono flussi di cassa futuri per beni e servizi venduti oggi. Le banche oi creditori possono utilizzare gli importi previsti dei crediti da incassare per stimare la quantità di denaro che verrà generata in futuro.

Una banca deve anche rendere conto dei debiti contabili, che sono obbligazioni di debito a breve termine, come il denaro dovuto ai fornitori. L’importo netto di cassa generato da crediti e debiti può essere utilizzato per prevedere il flusso di cassa. La quantità di liquidità generata viene utilizzata dalle banche per determinare l’entità del prestito.

Le banche potrebbero avere linee guida specifiche per quanto riguarda l’entità del flusso di cassa positivo necessario per ottenere l’approvazione per il prestito. Inoltre, le banche potrebbero avere requisiti minimi di rating del credito per il debito in essere di una società sotto forma di obbligazioni. Alle società che emettono obbligazioni vengono assegnati rating di credito per valutare il livello di rischio associato all’investimento nelle obbligazioni della società.

Prestito cash flow vs prestito garantito da attività

Il finanziamento del flusso di cassa è diverso da un prestito garantito da attività. Il finanziamento basato su attività aiuta le aziende a prendere in prestito denaro, ma la garanzia per il prestito è una risorsa in bilancio. Le risorse utilizzate come garanzia possono includere attrezzature, inventario, macchinari, terreni o veicoli aziendali.

La banca pone un privilegio sulle attività che vengono utilizzate come garanzia. Se la società è inadempiente sul prestito, il che significa che non restituisce il capitale e i pagamenti degli interessi, il privilegio consente alla banca di sequestrare legalmente i beni.

Il finanziamento del flusso di cassa funziona in modo simile in quanto la liquidità generata viene utilizzata come garanzia per il prestito. Tuttavia, il finanziamento del flusso di cassa non utilizza immobilizzazioni o beni fisici.

Le aziende che in genere utilizzano il finanziamento basato su asset sono società con molte attività fisse, come i produttori, mentre le società che utilizzano il finanziamento del flusso di cassa sono in genere società che non hanno molte risorse, come le società di servizi.