Fondo Capped

Cos’è un Capped Fund?

Un fondo con tetto è un fondo di investimento in pool che ha imposto limiti massimi specificati inclusi nella sua struttura di investimento o di spesa. I fondi limitati avranno spesso un limite prestabilito sulle commissioni o sulle partecipazioni associate alla gestione del fondo.

Le società di fondi possono avere un ampio margine di manovra per l’adeguamento dei livelli di spesa e dei limiti di partecipazione.

Punti chiave

• Un fondo con tetto impone un limite massimo all’importo delle commissioni che può addebitare agli investitori in un dato anno.
• Limitare il coefficiente di spesa di un fondo può tenere sotto controllo le commissioni e attrarre investitori attenti ai costi.
• Un fondo con limite massimo può anche fare riferimento a un limite massimo posto sul peso di una particolare attività nel suo portafoglio.

Cosa sono i fondi limitati?

Alcuni fondi possono scegliere di limitare il rapporto di spesa del fondo specificando un livello di spesa limitato. Questo livello di spesa limitato offre agli investitori un tetto di commissioni, che limita efficacemente i costi degli investitori. È la percentuale massima che un fondo può addebitare annualmente ai propri azionisti per le spese operative totali.

Le società di fondi forniscono dettagli sui livelli di spesa limitati nei documenti del prospetto. In genere, vengono istituiti livelli di spesa limitati per un periodo di tempo specificato. Per rinnovare o modificare un livello di spesa limitato, il fondo deve ottenere l’approvazione del proprio consiglio di amministrazione. Le società di fondi possono aggiungere, rivedere o revocare i massimali di spesa a loro discrezione; tuttavia, la documentazione e la divulgazione devono essere fornite.

Le modifiche del limite di spesa influenzeranno il rendimento annuale di un fondo. Qualsiasi aumento dei livelli del limite di spesa potrebbe portare a rendimenti inferiori, mentre le diminuzioni aiuterebbero ad aumentare le prestazioni.

Esempi di fondi con partecipazioni limitate

Le società di investimento possono anche scegliere di limitare i livelli di partecipazione dei componenti del fondo. Questo può essere fatto a loro discrezione o può essere parte di un obiettivo di investimento che si basa su un indice con limite massimo. I fondi e gli indici limitati aderiscono a un livello massimo di investimento per componente. Ciò può fornire una più ampia dispersione e impedire a una singola partecipazione di influenzare eccessivamente la performance del fondo.

Esistono numerosi fondi con limite massimo, nonché indici con limite massimo, per gli investitori sul mercato. Standard & Poor’s (S&P) gestisce molti indici con limite massimo che possono essere utilizzati per benchmark di investimento passivo. Gli indici limitati di S&P includono quanto segue:

• S & P / TSX 60 Capped
• Composito con cappuccio S & P / TSX
• S & P / TSX Capped Energy
• S&P Russia BMI Capped
• S&P Italia Large and Mid-Cap Capped
• S&P All Africa Capped
• Componente DJCI per gas e petrolio
• Componente del cappuccio S&P GSCI

BlackRock è un gestore degli investimenti che fornisce fondi negoziati in borsa (ETF) gestiti con indici limitati. L’ indice iShares Core S & P / TSX Capped Composite è un fondo indicizzato a gestione passiva che cerca di replicare le partecipazioni e la performance dell’Indice S & P / TSX Capped Composite. Nel 2017, il fondo ha seguito da vicino la performance del benchmark con un rendimento del 9,05% contro il 9,10% del benchmark. Il fondo ha un patrimonio totale di 4,256 miliardi di CAD. È negoziato alla Borsa di Toronto con un valore patrimoniale netto di CAD 25,74.