Dividendo in capitale
Cos’è un dividendo in capitale?
Un dividendo di capitale, chiamato anche restituzione del capitale, è un pagamento che una società effettua ai suoi investitori che viene tratto dal suo capitale versato o dal patrimonio netto.
I dividendi regolari, al contrario, vengono pagati dagli utili dell’azienda. Una società generalmente pagherà un dividendo di capitale solo quando i suoi guadagni non sono sufficienti a coprire un pagamento di dividendo richiesto.
Capire il dividendo in capitale
Il pagamento di dividendi in conto capitale è visto come un segnale di avvertimento che un’azienda sta lottando per generare guadagni e flusso di cassa libero. In effetti, pagando dividendi dai suoi utili non distribuiti, la società potrebbe aggravare i suoi problemi riducendo la sua base di capitale e limitando i suoi investimenti futuri e le opportunità di business.
Punti chiave
- Un dividendo di capitale è tratto dalla base di capitale di una società, non dai suoi guadagni.
- È visto come un segnale che un’azienda non ha liquidità di riserva per pagare i dividendi.
- I dividendi regolari sono pagati dagli utili e rappresentano una quota dei profitti.
Tra i lati positivi, un dividendo di capitale in genere non è tassabile per l’azionista che lo riceve negli Stati Uniti e in Canada. È visto come un ritorno di una parte del denaro che gli investitori hanno pagato quando hanno acquistato le azioni.
In effetti, il pagamento di un dividendo in conto capitale riduce la base del costo rettificato del titolo quando viene segnalato all’IRS.
Dividendi in conto capitale e pagamenti regolari dei dividendi
I dividendi tradizionali sono considerati una quota dei ricavi di una società, ma possono essere emessi come pagamenti in contanti, quote aggiuntive di azioni o un’altra forma di proprietà.
Il consiglio di amministrazione di una società decide il tipo di pagamento, l’importo del pagamento e la tempistica, generalmente mensile o trimestrale. Il consiglio può anche distribuire dividendi speciali separatamente o insieme a un regolare dividendo programmato.
I dividendi in conto capitale pagati agli azionisti generalmente non sono tassabili.
I dividendi sono una forma di partecipazione agli utili e una ricompensa per un azionista che acquista una partecipazione nella società. Un pagamento di dividendi di solito indica che una società è ben consolidata e sta generando un flusso di cassa libero costante.
Le start-up e le società ad alta crescita raramente offrono dividendi, preferendo invece reinvestire i profitti in ricerca e sviluppo per continuare quella crescita. In effetti, le startup, in particolare nel settore tecnologico, segnalano spesso perdite nei loro primi anni.
Pagatori di dividendi
Al contrario, le società più grandi e meglio consolidate che godono di profitti costanti e prevedibili spesso pagano i dividendi migliori. I dividendi sono un incentivo per gli investitori ad acquistare e detenere le loro azioni, dal momento che le loro azioni sono raramente grandi vincitori (o grandi perdenti) nei mercati.
Storicamente, questi pagatori di dividendi si trovano in settori quali servizi di pubblica utilità, materiali di base, petrolio e gas, banche e finanza, sanità e prodotti farmaceutici.
Anche le master limited partnership (MLP) e i fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) sono i principali pagatori di dividendi.
Dividendi in conto capitale e patrimonio netto
I dividendi in conto capitale sono tratti dal patrimonio netto di una società, che è il totale delle attività di un’impresa meno le sue passività totali.
Il patrimonio netto rappresenta il valore netto di una società. Se tutte le attività della società fossero liquidate e tutti i suoi debiti fossero rimborsati, il patrimonio netto sarebbe l’importo che sarebbe restituito agli azionisti.