Puoi acquistare fondi Vanguard tramite un’altra intermediazione?

No, gli investitori non devono aprire un conto con Vanguard per acquistare e vendere i fondi della rinomata società di investimento. Vanguard mantiene più accordi con aziende come TD Ameritrade, OptionsHouse, Capital One Investing e Interactive Brokers. Di conseguenza, la maggior parte delle principali società di intermediazione offre ai propri clienti al dettaglio l’opportunità di negoziare fondi comuni di investimento Vanguard e fondi negoziati in borsa (ETF).

Ma c’è un problema. Vanguard è famosa per la sua assenza di carichi, bassi rapporti di spesa e commissioni e commissioni da basse a inesistenti;infatti, nel luglio 2018, ha annunciato che stava abbassando le commissioni praticamente sul suo intero universo ETF. Al contrario, ogni broker ha la propria struttura di commissioni;potrebbe consentire l’acquisto e la vendita di alcuni fondi Vanguard senza commissioni – e poi di nuovo, potrebbe non esserlo.

Punti chiave

• Gli investitori possono acquistare e vendere fondi comuni di investimento ed ETF Vanguard tramite un numero qualsiasi di società di intermediazione e consulenti finanziari.
• Se acquisti direttamente tramite Vanguard, potresti beneficiare di tariffe inferiori, un migliore servizio clienti e ulteriori ricerche sui prodotti.
• L’acquisto di un fondo Vanguard tramite un broker può comportare commissioni, carichi o altri oneri imposti dal broker e non direttamente da Vanguard, sebbene non sia sempre così. Verifica con il tuo broker.

La storia dei fondi Vanguard

Un gigante della società finanziaria, con 4,9 trilioni di dollari di asset in gestione a partire dal 2019, il Vanguard Group of Investment Companies offre un’ampia selezione di fondi negoziati in borsa (ETF) e fondi comuni di investimento che investono in obbligazioni e azioni con diversi obiettivi di investimento e nicchie di mercato.2 I fondi obbligazionari Vanguard sono specializzati in obbligazioni societarie (rispetto a obbligazioni governative o sovrane. I fondi azionari Vanguard sono specializzati nell’investimento in azioni internazionali, azioni domestiche e varie azioni specifiche del settore.

Gli ETF ei fondi comuni di investimento Vanguard hanno commissioni molto basse e altamente competitive che sono sostanzialmente inferiori alla media del settore dei fondi. Sebbene alcuni dei suoi fondi comuni di investimento siano gestiti attivamente, altri fondi e la maggior parte dei suoi ETF utilizzano un approccio di indicizzazione.

In effetti, il defunto fondatore di Vanguard, John Bogle (1929-2019) è accreditato di aver portato una strategia di investimento sugli indici, una volta di competenza degli investitori istituzionali, al pubblico al dettaglio. Due anni dopo la sua fondazione nel 1974, Vanguard iniziò a vendere fondi comuni di investimento che seguivano gli indici e trasferiva i costi minimi di questo tipo di gestione passiva agli investitori. Le sue commissioni erano le più basse del settore.2 Anche la sua struttura di gestione era unica: a differenza della maggior parte delle società di gestione di fondi, che di solito controllano la famiglia di fondi e fornisce tutti i servizi di investimento, amministrativi e di marketing, Vanguard funziona più come un’unione di credito di fondi comuni di investimento, di proprietà degli investitori nei fondi, che impiegano i propri funzionari e personale.

Vanguard è stata anche un pioniere nella vendita dei suoi fondi direttamente agli investitori piuttosto che tramite broker, una pratica che le ha permesso di ridurre o eliminare completamente le commissioni di vendita. Oggi è famosa per la sua famiglia di fondi no-load e ad alte prestazioni che include 199 fondi comuni di investimento e 1.800 ETF. Anche le spese amministrative e di manutenzione tendono ad essere basse con i fondi Vanguard, sostenute principalmente se un cliente non raggiunge un saldo del conto minimo di $ 10.000 ed evita i documenti elettronici.

Vanguard Funds presso broker di terze parti

Mentre Vanguard offre quasi tutti i suoi fondi comuni di investimento ed ETF senza commissioni attraverso la propria piattaforma di investimento proprietaria, un’ampia selezione degli stessi fondi è disponibile per l’acquisto presso broker di terze parti. Vanguard negozia generalmente accordi con altri broker per offrire alcuni dei suoi fondi senza commissioni, mentre i restanti fondi Vanguard sono soggetti alle commissioni di negoziazione standard di un particolare broker.

Nell’autunno 2017, le questioni relative alle commissioni tra Vanguard e un broker hanno suscitato un certo scalpore. TD Ameritrade ha annunciato un’espansione del suo programma di trading ETF gratuito che, paradossalmente, ha comportato l’eliminazione di tutti gli ETF Vanguard senza commissioni che aveva offerto – una mossa che ha fatto vibrare di indignazione investitori, consulenti finanziari e la stampa finanziaria. “TD Ameritrade sta ora imponendo un pay-to-play per i cosiddetti fondi negoziati in borsa senza commissioni”, ha sbuffato il collaboratore di Forbes David Marotta. “Sono disposti a rinunciare alla loro commissione di negoziazione di $ 6,95 a favore di una remunerazione direttamente dai fornitori dell’ETF. Poiché Vanguard si rifiuta di pagare tali soldi ai custodi, non gli è più permesso di giocare”.

TD Ameritrade continua a offrire agli investitori fondi comuni di investimento Vanguard e circa 80 altri ETF Vanguard. E nel maggio 2018, TD Ameritrade è diventata la custode esclusiva dei consulenti di investimento registrati (RIA) che gestiscono conti pensionistici per un valore di $ 3 miliardi che utilizzano fondi Vanguard. In base a questo accordo, le RIA hanno ottenuto di nuovo l’accesso agli ETF senza commissioni che erano stati abbandonati l’autunno precedente.

La linea di fondo

Offrendo i suoi fondi attraverso più piattaforme di investimento, Vanguard crea una rete molto più ampia di broker che si rivolge a un numero maggiore di investitori che potrebbero essere interessati a investire in Vanguard ETF e fondi comuni di investimento. Ciò attira una maggiore quantità di capitale e entrate per i prodotti Vanguard, che sono tra i più performanti del settore.