Quando il capitale circolante può essere negativo

Il capitale circolante può essere negativo se le attività correnti di una società sono inferiori alle passività correnti. Il capitale circolante è calcolato come la differenza tra le attività correnti e le passività correnti di una società. Ciò può accadere se le attività correnti di una società diminuiscono sostanzialmente a seguito di ingenti pagamenti in contanti una tantum o se aumentano le passività correnti a causa di una significativa estensione del credito con conseguente aumento dei debiti.

Capire il capitale circolante

Il capitale circolante può influire sull’efficacia degli investimenti a lungo termine di un’azienda e sulla sua forza finanziaria nel coprire le passività a breve termine. Il capitale circolante rappresenta ciò che un’azienda ha attualmente per finanziare le sue esigenze operative immediate, come gli obblighi nei confronti dei suoi fornitori, inventario e crediti.

Anche le spese anticipate fanno parte del capitale circolante. Quando conducono le valutazioni, alcuni professionisti degli investimenti prendono in considerazione il capitale circolante non monetario rettificato che non include disponibilità liquide e mezzi equivalenti, investimenti a breve termine ed eventuali prestiti e pagamenti di debiti in scadenza entro un anno.

Il capitale circolante è calcolato come attività corrente totale netta, ma l’importo compensato potrebbe non essere sempre un numero positivo. Può essere zero o addirittura negativo. Di conseguenza, quantità diverse di capitale circolante possono influenzare le finanze di un’azienda in modi diversi.

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Il capitale circolante è una misura della capacità di un’azienda di gestire i propri obblighi finanziari a breve termine.

Capitale circolante positivo

Quando un’azienda ha più attività correnti delle passività correnti, ha un capitale circolante positivo. Avere abbastanza capitale circolante garantisce che un’azienda possa coprire completamente le proprie passività a breve termine alla scadenza nei prossimi dodici mesi. Questo è un segno della solidità finanziaria di un’azienda.

Tuttavia, avere troppo capitale circolante nelle scorte invendute e inutilizzate, o crediti non riscossi da vendite passate, è un modo inefficace di utilizzare le risorse vitali di un’azienda.

I fondi aggiuntivi parcheggiati nelle scorte o nei crediti non sono finanziati da passività a breve termine, ma piuttosto da capitale a lungo termine, che dovrebbe essere utilizzato per investimenti a più lungo termine per aumentare l’efficacia degli investimenti. La chiave è quindi mantenere un livello ottimale di capitale circolante che bilanci la forza finanziaria necessaria con una soddisfacente efficacia degli investimenti. Per raggiungere questo obiettivo, il capitale circolante viene spesso mantenuto dal 20% al 100% delle passività correnti totali.

Zero capitale circolante

Quando una società ha esattamente lo stesso importo di attività correnti e passività correnti, non vi è capitale circolante in atto. Ciò è possibile se le attività correnti di una società sono interamente finanziate dalle passività correnti. Avere zero capitale circolante, o non prendere alcun capitale a lungo termine per usi a breve termine, aumenta potenzialmente l’efficacia degli investimenti, ma pone anche rischi significativi per la solidità finanziaria di un’azienda.

Alcune attività correnti potrebbero non essere facilmente e rapidamente convertite in disponibilità liquide quando le passività diventano esigibili, come le rimanenze illiquide. Il mantenimento di alcune attività correnti extra garantisce che un’azienda possa pagare le bollette in tempo.

Punti chiave

• Il capitale circolante è la differenza tra le attività correnti di una società e le passività correnti.
• Il capitale circolante può essere negativo se le passività correnti sono maggiori delle attività correnti.
• Il capitale circolante negativo può verificarsi nei casi in cui un grande pagamento in contanti riduce le attività correnti o una grande quantità di credito viene estesa sotto forma di debiti.
• Il capitale circolante positivo si verifica quando le attività correnti sono maggiori delle passività correnti e il capitale circolante zero è quando le attività correnti sono uguali alle passività correnti.

Capitale Circolante Negativo Interno

Il capitale circolante negativo è strettamente legato al rapporto corrente, che è calcolato come l’attivo circolante di una società diviso per le sue passività correnti. Se un rapporto corrente è inferiore a 1, le passività correnti superano le attività correnti e il capitale circolante è negativo.

Se il capitale circolante è temporaneamente negativo, in genere indica che la società potrebbe aver sostenuto un notevole esborso di cassa o un aumento sostanziale dei suoi conti pagabili a seguito di un grande acquisto di prodotti e servizi dai suoi fornitori.

Tuttavia, se il capitale circolante è negativo per un lungo periodo di tempo, può essere motivo di preoccupazione per alcuni tipi di società, indicando che stanno lottando per sbarcare il lunario e devono fare affidamento su prestiti o emissioni di azioni per finanziare il loro lavoro capitale.

L’ammontare del capitale circolante di un’azienda cambia nel tempo a causa di diverse situazioni operative. Pertanto, il capitale circolante può servire da indicatore di come opera un’azienda. Quando c’è troppo capitale circolante, più fondi sono impegnati nelle operazioni quotidiane, segnalando che la società è troppo conservatrice con le sue finanze. Al contrario, quando c’è troppo poco capitale circolante, meno denaro viene dedicato alle operazioni quotidiane, un segnale di avvertimento che l’azienda è troppo aggressiva con le sue finanze.