I fondi comuni di investimento possono investire in opzioni e futures?

I fondi comuni di investimento in genere investono in classi di attività non tradizionali come azioni e titoli a reddito fisso come le obbligazioni. Alcuni, tuttavia, utilizzano anche contratti derivati ​​come opzioni e futures. Questi esistono come una categoria separata di fondi comuni di investimento specializzati nell’investimento in strumenti derivati che rientrerebbero nella categoria più generale di un “ fondo specializzato ” Questi fondi possono essere un eccellente strumento di investimento per gli investitori che desiderano diversificare i loro portafogli con opzioni e futures per azioni e materie prime di varie società. Si noti, tuttavia, che l’uso di derivati ​​può anche aumentare la rischiosità del fondo.

Mentre la maggior parte dei fondi comuni di investimento là fuori non utilizza opzioni e futures, molti hedge fund lo fanno. Gli hedge fund, tuttavia, spesso non sono disponibili per gli investitori ordinari, mentre i fondi comuni di investimento e gli ETF lo sono.

Punti chiave

• I fondi comuni di investimento sono pool di denaro gestiti professionalmente che investono tradizionalmente in azioni e obbligazioni.
• Alcuni fondi comuni di investimento, tuttavia, utilizzano contratti derivati ​​come opzioni e futures per migliorare i rendimenti o generare reddito.
• I fondi di materie prime spesso detengono contratti futures anziché l’attività fisica sottostante.
• Alcuni fondi azionari possono utilizzare opzioni per coprire alcuni rischi o generare reddito attraverso la scrittura di call coperte.

Opzioni e Futures in Fondi Comuni di Materie Prime

I fondi comuni di investimento specializzati nella generazione di rendimenti dalle variazioni dei prezzi delle materie prime in genere detengono futures su materie prime e azioni di società che estraggono e vendono varie materie prime, come petrolio, oro, gas, argento e altri metalli preziosi. I futures possono essere una parte sostanziale delle partecipazioni di un fondo comune di investimento se un fondo vuole perseguire speculazioni aggressivee strategie di trading che massimizzano il rendimento totale dal mercato delle materie prime. Investire in materie prime è molto rischioso e i fondi comuni di investimento in genere utilizzano tecniche di investimento sofisticate e assumono dirigenti altamente competenti. Ciò può comportare un rapporto di spesa molto elevatoaddebitato da un fondo comune di materie prime.

Ad esempio, Rydex Basic Commodities Fund Classe H (NASDAQ: RYMBX) investe in vari prodotti negoziati in borsa, inclusi strumenti derivati ​​legati a materie prime come opzioni su materie prime e futures. Il fondo addebita un elevato coefficiente di spesa lorda dell’1,93% a luglio 2020.

Fondi comuni di investimento azionario che utilizzano derivati

Alcuni fondi comuni di investimento investono in azioni ma detengono anche opzioni allo scopo di ridurre al minimo il rischio di ribasso e la volatilità dei loro portafogli. L’acquisto di put protettive generalmente riduce i rendimenti complessivi poiché il premio delle opzioni deve essere pagato, ma previene anche gravi perdite in un mercato ribassista o in un crollo del mercato.

Altri si impegnano nellascrittura di call coperte per generare reddito, come le Azioni di Classe A del Gateway Fund (NASDAQ: GATEX) che investe principalmente in azioni a grande capitalizzazione incluse nell’Indice S&P 500. Tuttavia, il fondo vende opzioni call a fronte del proprio portafoglio e utilizza i proventi per acquistare opzioni put, il che consente a GATEX di proteggere l’intero portafoglio dalla volatilità e da improvvisi forti cali dei prezzi. (Per ulteriori informazioni, vedere Nozioni di base sulle opzioni di vendita.)