Acquista per chiudere

Cosa si acquista per chiudere?

“Acquista per chiudere” si riferisce alla terminologia che i trader, principalmente i trader di opzioni, utilizzano per uscire da una posizione corta esistente. Nel gergo di mercato, si intende che il trader vuole chiudere uno scambio di opzioni esistente. Tecnicamente parlando, significa che il trader vuole acquistare un asset per compensare, o chiudere, una posizione short in quello stesso asset.

Comprensione Acquista per chiudere

C’è una differenza sfumata tra un’opzione “acquista per chiudere” e un  acquisto per coprire  . Il primo si riferisce principalmente alle opzioni e talvolta ai futures, mentre il secondo si riferisce tipicamente alle sole azioni. Il risultato finale è lo stesso in entrambi i casi. In sostanza, è il riacquisto di un’attività inizialmente venduta allo scoperto. Il risultato netto non è un’esposizione al bene.

Il termine “acquista per chiudere” viene utilizzato quando un trader è short netto su una posizione di opzione e desidera uscire da tale posizione aperta. In altre parole, hanno già una posizione aperta, scrivendo un’opzione, per la quale hanno ricevuto un credito netto, e ora cercano di chiudere quella posizione. I trader normalmente utilizzano un ordine di ” vendita per aprire ” per stabilire questa posizione di opzione corta aperta che compensa l’ordine di “acquisto per chiudere”.

Nel caso delle azioni, la vendita di attività allo scoperto implica il prestito dell’attività da un’altra entità. Per i futures e le opzioni, il processo prevede la scrittura di un contratto per venderlo a un altro acquirente. In entrambi i casi, il trader spera che il prezzo del titolo sottostante si muova più in basso per generare un profitto alla chiusura del trade.

Per le azioni, e salvo il fallimento della società sottostante, l’unico modo per uscire dal commercio è riacquistare le azioni e restituirle all’entità da cui sono state prese in prestito. In una transazione futures, l’operazione termina alla scadenza  o quando il venditore riacquista la posizione sul mercato aperto per coprire la propria posizione corta. Per una posizione in opzioni, l’operazione termina alla scadenza, quando il venditore riacquista la posizione sul mercato aperto o quando l’acquirente dell’opzione la esercita. In tutti i casi, se il prezzo di acquisto o di copertura è inferiore al prezzo di vendita o di vendita allo scoperto, c’è un profitto per il venditore.

Punti chiave

• “Acquista per chiudere” si riferisce alla terminologia che i trader, principalmente i trader di opzioni, utilizzano per uscire da una posizione corta esistente.
• ‘Acquista per chiudere’ viene utilizzato quando un trader è short netto su una posizione di opzione e desidera uscire da quella posizione aperta.
• I trader normalmente utilizzano un ordine di “vendita per aprire” per stabilire posizioni di opzioni corte aperte che compensa l’ordine di “acquisto per chiudere”.

Cortocircuito rispetto alle posizioni dei box

È possibile portare una posizione corta in un asset e una posizione lunga nello stesso asset allo stesso tempo. Questa strategia è chiamata cortocircuito contro la scatola. Ciò consente una posizione opposta senza costringere il trader a chiudere la propria posizione aperta iniziale, che differisce da un ordine “buy to cover”.

Ci sono molte ragioni per cui i trader lo farebbero, ma lo scopo principale è mantenere la cronologia della posizione lunga. Ad esempio, un’azione detenuta in un conto per molti anni potrebbe avere un considerevole profitto non realizzato. Invece di venderlo per trarre vantaggio dalle condizioni di mercato a breve termine e innescare una responsabilità fiscale, il trader può shortare il titolo prendendo in prestito le azioni, di solito dal proprio broker.

È importante notare che non tutti i broker consentono questo tipo di transazione. Inoltre, le modifiche alle norme fiscali fanno scattare la responsabilità al momento della vendita allo scoperto. Pertanto, sebbene sia possibile, questo tipo di transazione non è più desiderabile o pratica. Lo stesso vale per mantenere una posizione corta e quindi tentare di acquistare una posizione lunga. La maggior parte dei broker si limiterà a compensare le due posizioni, creando essenzialmente una situazione di acquisto per chiudere.