Usa le fermate per proteggerti dalla perdita di mercato

Molti investitori e trader non sanno come proteggere le loro posizioni aperte in azioni, futures e altri titoli. Fortunatamente, alcune semplici strategie gestiscono il  rischio di ribasso sia nei mercati rialzisti che in quelli ribassisti. Queste strategie includono stop di acquisto, stop di acquisto, stop di vendita e stop di vendita. Di seguito sono riportate alcune tecniche che gli investitori possono utilizzare per collocarli efficacemente in qualsiasi tipo di condizione di mercato.

Punti chiave

• Un ordine stop-loss è un ordine effettuato con un broker per acquistare o vendere una volta che il titolo raggiunge un determinato prezzo, progettato per limitare la potenziale perdita di un investitore su una posizione di trading.
• Gli ordini sell-stop proteggono le posizioni lunghe attivando un ordine di vendita di mercato se il prezzo scende al di sotto di un certo livello.
• Gli ordini buy-stop sono concettualmente uguali ai sell-stop tranne per il fatto che vengono utilizzati per proteggere le posizioni corte.
• Un vantaggio chiave dell’utilizzo di un ordine stop-loss è che non è necessario monitorare quotidianamente le proprie posizioni.
• Uno svantaggio è che una fluttuazione del prezzo a breve termine potrebbe attivare lo stop e innescare una vendita non necessaria.

Tipi di fermate di vendita

Gli ordini sell stop e sell stop-limit offrono due potenti metodi per proteggere le posizioni lunghe. Un ordine di stop di vendita, spesso indicato come ordine di stop loss, imposta un comando per vendere un titolo se raggiunge un determinato prezzo. Quando il titolo raggiunge il prezzo di stop, l’ordine viene eseguito e le azioni oi contratti vengono venduti al mercato. Lo stop di vendita è sempre posizionato al di sotto del prezzo di mercato del titolo.

Un ordine stop-limit di vendita imposta un comando per vendere un titolo se viene raggiunto un prezzo specifico purché il prezzo non scenda al di sotto del limite specificato dall’investitore o dal trader. Quando il titolo raggiunge il prezzo di stop, l’ordine viene convertito in un ordine limite, che viene eseguito al prezzo limite specificato o migliore. Nessuno degli ordini viene eseguito se il titolo non raggiunge il prezzo di stop specificato.

Mettere in atto fermate di vendita

L’uso corretto degli ordini sell stop e sell stop-limit riduce il rischio e protegge i tuoi investimenti, fino a un certo punto. Questi strumenti mantengono il processo decisionale semplice e privo di emozioni, anche quando il mercato è in subbuglio. Migliorano anche le capacità di gestione del rischio identificando in anticipo le zone di prezzo chiave e aumentando la convinzione necessaria per rimanere saldi tra quei livelli attuabili.

Ci sono due metodi comuni usati per piazzare gli stop di vendita, ma nessun numero magico o formula funzionerà il 100% delle volte. Inoltre, le fermate possono essere aumentate quando la sicurezza guadagna terreno.

Il primo metodo è posizionare lo stop al di sotto del livello di supporto. Identifica un livello di supporto guardando un grafico e scoprendo dove ha smesso di cadere durante le precedenti flessioni. Una rottura al di sotto di questo prezzo spesso significa che il titolo scenderà ancora di più prima di invertire la rotta.

Il secondo metodo consiste nel posizionare lo stop dal 5 al 15 percento al di sotto del  prezzo di acquisto a seconda del livello di comfort dell’investitore. In teoria, almeno, questo riduce la probabilità di una perdita catastrofica. Inoltre, identificare in anticipo il potenziale svantaggio consente all’investitore di prepararsi per lo scenario peggiore.

Ordini di vendita e interruzione

Quando un titolo rientra nel prezzo di stop di vendita e l’ordine viene eseguito, si parla di arresto. Quindi, mentre gli ordini sell stop e sell stop-limit mantengono l’investitore dalla parte giusta dei mercati, ci saranno momenti in cui quegli stop vengono eseguiti appena prima che il titolo si inverta nella direzione prevista.

Come puoi evitarlo? Come regola generale, evitare di inserire stop a numeri tondi, come 10, 40 o 100, perché molti partecipanti al mercato inseriscono ordini stop a questi livelli e invitano problemi da algoritmi opportunistici e market maker. Invece, l’investitore può effettuare l’ordine a un numero dispari o in mezzo a numeri tondi con sufficiente margine di manovra per sopravvivere a un potenziale ultimo round di pressione di vendita.

Ad esempio, se molti trader posizionano gli stop di vendita su XYZ a 35. In questo scenario, considera di posizionare lo stop di vendita a 34,75 per fornire spazio sufficiente per un round finale di ordini di vendita senza incorrere in perdite inutili. Sebbene l’investitore non sappia esattamente dove gli altri trader posizioneranno i loro stop, prendere in considerazione il comportamento della folla dovrebbe diminuire la probabilità che un investitore si fermi durante un downdraft temporaneo.

Acquista ordini stop e acquista stop-limit

Un ordine buy stop o buy stop-limit protegge il rischio di rialzo se una posizione di vendita short si muove contro l’investitore (in questo caso aumenta). I pantaloncini vendono un titolo senza proprietà prendendo in prestito azioni o contratti dal broker con l’obiettivo di riacquistarli a un prezzo inferiore per realizzare un profitto. Al contrario, il venditore allo scoperto subisce una perdita se il titolo aumenta e il venditore allo scoperto è costretto a riacquistarlo a un prezzo più alto. Un ordine di acquisto stop viene utilizzato per limitare la perdita o per proteggere un profitto su una vendita allo scoperto e viene inserito al di sopra del prezzo di mercato. L’ordine viene eseguito sul mercato se il titolo raggiunge questo prezzo.

Un ordine stop-limit di acquisto copre  la vendita allo scoperto quando viene raggiunto un prezzo particolare, a quel punto l’ordine si converte in un ordine limite. L’ordine stop-limit di acquisto verrà eseguito solo al prezzo limite specificato o migliore, simile all’ordine stop-limit di vendita.

Mettere in atto fermate di acquisto

Simile agli ordini stop-limit di vendita e di vendita, inserire ordini stop-limit di acquisto e acquisto stop-limit può essere complicato. Fortunatamente, ci sono due regole generali che offrono indicazioni utili sul posizionamento:

1. L’investitore dovrebbe posizionare lo stop sopra il livello di resistenza. Questo è il prezzo in cui un titolo ha difficoltà a salire. L’investitore può determinare il livello di resistenza guardando un grafico e scoprendo dove ha smesso di salire durante i rally precedenti. Un breakout al di sopra di questo prezzo spesso significa che il titolo si dirigerà ancora più in alto prima di invertire la rotta.
2. Posiziona lo stop dal 5 al 15 percento sopra il prezzo di vendita allo scoperto a seconda del livello di comfort dell’investitore. Questi possono anche essere regolati verso l’alto per proteggere i profitti.

Ordini di acquisto e interruzione

Le stesse tecniche utilizzate con gli ordini sell stop e sell stop-limit possono essere applicate per acquistare stop e buy stop-limit. Questi includono evitare numeri tondi e piazzare ordini intorno a numeri dispari.

Ad esempio, se molti venditori allo scoperto posizionano gli stop di acquisto su XYZ a 35. In questo scenario, considera di posizionare lo stop di acquisto a 35,25 per fornire spazio sufficiente per un round finale di ordini di acquisto senza attivare lo stop e incorrere in una perdita non necessaria. Sebbene l’investitore non sappia esattamente dove collocheranno gli altri short, prendere in considerazione il comportamento della folla dovrebbe diminuire la probabilità che l’investitore si fermi durante un downdraft temporaneo.

La linea di fondo

I trader e gli investitori possono proteggersi dai mercati volatili e prevenire perdite inutili utilizzando ordini sell stop, sell stop-limit, buy stop e buy stop-limit. Gli investitori dovrebbero dedicare del tempo ad adattare questi strumenti al loro livello di comfort e tolleranza al rischio.