Acquista uno spread

Cosa significa acquistare uno spread?

L’acquisto di uno spread si riferisce all’atto di avviare una strategia di opzioni che coinvolge l’acquisto di un’opzione particolare e la vendita di un’opzione simile e meno costosa in una singola transazione. Le strategie di opzioni che coinvolgono più di un contratto a diversi prezzi di esercizio sono indicate come spread. Gli spread delle opzioni, come altri strumenti di trading, possono essere avviati con un’operazione di acquisto o vendita. Uno spread di opzione acquistato implica che ha un costo netto e che la chiusura di questa strategia di opzione avverrà con una transazione di vendita.

Punti chiave

• Gli spread delle opzioni possono essere acquistati o venduti come un’unica operazione.
• Gli spread che vengono aperti con un ordine di acquisto sono generalmente spread di debito.
• Il vantaggio di fare trading con una strategia di spread di debito è il rischio strettamente controllato.
• Gli spread funzionano meglio in mercati altamente liquidi.

Capire come acquistare uno spread

Gli spread delle opzioni sono disponibili in un’ampia varietà di costruzioni, ciascuna con una o più strategie di trading specializzate alle spalle. Uno spread include due e talvolta quattro contratti di opzione. Tutte le varianti hanno un ordine di acquisto e di vendita e lo spread può essere avviato con entrambi. Quando si acquista uno spread, tutti i diversi contratti che lo compongono vengono ordinati contemporaneamente. Le differenze tra i prezzi di acquisto e di richiesta di ciascun contratto vengono combinati e questo occasionalmente porta a una migliore efficienza dei prezzi nei mercati liquidi.

Gli ordini di acquisto di solito implicano che il trader paga denaro per acquistare lo spread (noto anche come spread di debito ) e spera di vendere lo spread quando lo spread vale più di quanto originariamente pagato per esso. Acquistare uno spread in questo contesto significa aprire il commercio.

Gli ordini di vendita possono essere utilizzati anche per avviare uno scambio e quando ciò accade la dinamica è leggermente diversa. L’avvio di ordini di vendita di solito implica che il trader raccolga denaro per vendere lo spread (noto anche come spread di credito ) e spera di mantenere parte o tutto quel denaro poiché lo spread perde valore o scade senza valore. Acquistare uno spread in questo contesto significa chiudere il trade prima della scadenza.

Il punto di forza di uno spread di opzioni è limitare attentamente il rischio mentre si utilizza la leva per trarre profitto dalla fluttuazione del prezzo del sottostante. La strategia funziona meglio su azioni o contratti futures altamente liquidi.

Spread di debito comuni

Gli spread di opzioni in cui un contratto viene acquistato con uno strike spread verticali poiché le uniche differenze tra le opzioni acquistate e vendute sono i prezzi di esercizio. Il nome deriva dalla visualizzazione della catena di opzioni, che elenca le opzioni verticalmente in base ai prezzi di esercizio. I due principali spread di debito verticali sono di natura direzionale: spread call rialzisti e spread put ribassisti.

Gli spread call rialzisti implicano l’acquisto di opzioni call a un prezzo strike specifico, vendendo o scrivendo lo stesso numero di call sullo stesso asset e sulla stessa data di scadenza, ma a un prezzo strike più alto. Uno spread call rialzista viene utilizzato quando è previsto un aumento moderato del prezzo dell’asset sottostante.

Gli spread put ribassisti implicano l’acquisto di opzioni put a un prezzo di esercizio specifico, vendendo o scrivendo lo stesso numero di put sullo stesso asset e la stessa data di scadenza ma a un prezzo di esercizio inferiore. Uno spread put ribassista viene utilizzato quando è previsto un calo moderato del prezzo dell’attività sottostante.

Ulteriori tipi di spread di debito spesso scambiati sono spread di calendario, spread a farfalla, spread di condor, backspread di rapporto e molte altre varietà meno conosciute. In ciascuno di questi casi, il trader ne acquista uno in o vicino all’opzione money e vende un’ulteriore opzione out-of-the-money, che crea un debito netto nel conto. Il profitto massimo si ottiene solitamente se l’asset sottostante chiude allo strike dell’opzione out-of-the-money più lontana.

Vantaggio di un acquisto di spread

Il vantaggio principale degli spread lunghi è che il rischio netto della transazione è ridotto. La vendita delle opzioni più economiche aiuta a compensare il costo di acquisto dell’opzione più costosa. Pertanto, l’esborso netto di capitale è inferiore rispetto all’acquisto di una singola opzione a titolo definitivo. E comporta un rischio molto inferiore rispetto alla negoziazione del titolo o del titolo sottostante poiché il rischio è limitato al costo netto dello spread.

Se il trader ritiene che il titolo o il titolo sottostante si muoverà di un importo limitato tra la data di negoziazione e la data di scadenza, uno spread lungo potrebbe essere un gioco ideale. Tuttavia, se il titolo o il titolo sottostante si muove di un importo maggiore, il trader rinuncia alla possibilità di richiedere quel profitto aggiuntivo. È il compromesso tra rischio e potenziale ricompensa che attrae molti trader.