Certificato di deposito Bump-Up (CD Bump-Up)
Che cos’è un certificato di deposito bump-up?
Un certificato di deposito bump-up è un certificato di risparmio che dà diritto al portatore di trarre vantaggio dall’aumento dei tassi di interesse con un’opzione una tantum per “aumentare” il tasso di interesse pagato. Il certificato di deposito bump-up (CD bump-up) produce un tasso inferiore a quello di un certificato di deposito (CD) simile senza alcuna opzione di bump-up.
I CD bump-up sono anche chiamati CD step-up.
Capire un CD Bump-Up
Un certificato di deposito, o CD, è un deposito a termine emesso dalle banche agli investitori che acquistano i CD per guadagnare interessi sul loro investimento per un periodo di tempo fisso. Il prodotto di risparmio paga interessi fino alla scadenza, a quel punto l’investitore o il depositante può accedere ai propri fondi. Sebbene sia ancora possibile prelevare denaro da un CD prima della data di scadenza, questa azione spesso incorrerà in una penale di prelievo anticipato. Di solito, il tasso di interesse rimane lo stesso per la vita del CD, ma ci sono alcune opzioni che consentono modifiche al tasso di interesse. Un esempio di un CD che consente una variazione del tasso di interesse è il certificato di deposito bump-up.
Un CD bump-up consente in genere un aumento una tantum del tasso di interesse apposto sul titolo. Tuttavia, i CD con termini più lunghi possono avere la possibilità di modificare le tariffe più volte durante la durata del certificato. Le istituzioni finanziarie possono anche avere un limite su quanto alto può essere aumentato (o aumentato) il rendimento in qualsiasi momento. Quando acquistano un CD bump-up, gli investitori dovrebbero assicurarsi di scoprire quante volte è consentito aumentare il tasso di interesse e se devono estendere la durata del CD ad ogni bump-up.
Il CD bump-up consente agli investitori di trarre vantaggio dall’aumento dei tassi senza doversi preoccupare dei potenziali aggiustamenti al ribasso di un tasso variabile. L’acquirente di un CD bump-up si aspetta che i tassi di interesse aumentino. Se i tassi aumentano, il titolare può scegliere di aumentare il tasso di interesse al tasso più elevato corrente. Ad esempio, supponiamo che una banca emetta un certificato di deposito con una data di scadenza di 5 anni e un’opzione di aumento. L’attuale tasso di interesse sul CD è del 2% e il rendimento prevalente sul mercato aumenta al 2,9% prima della scadenza del CD. Gli investitori possono esercitare le loro opzioni di bump up, aumentando il loro rendimento al 2,9%. Se i tassi di interesse non aumentano, c’è il costo opportunità di dover mantenere il tasso di interesse più basso per la durata del CD. Se le tariffe diminuiscono dopo che è stata esercitata l’opzione bump-up sul CD, la nuova tariffa più alta sul CD non può essere modificata. In effetti, l’investitore è protetto dalla perdita di interessi durante il declino.
Le tariffe iniziali sui CD bump-up sono inferiori a quelle sui CD tradizionali comparabili. Pertanto, gli investitori di CD con opzioni bump up sono svantaggiati se i tassi di interesse diminuiscono o rimangono invariati per la durata del deposito a termine, dato che non otterrebbero lo stesso rendimento dei CD tradizionali a pagamento più elevato.