Rimborso di proiettili
Che cos’è un rimborso puntato?
Un rimborso puntato è un pagamento forfettario effettuato per l’intero importo del prestito in essere, di solito alla scadenza. Può anche essere un unico pagamento del capitale su un’obbligazione.
In termini di banche e immobili, i prestiti con rimborso puntato sono anche indicati come prestiti palloncino. Questi tipi di prestiti sono comunemente utilizzati nei mutui e nei prestiti aziendali per ridurre i pagamenti mensili durante la durata dei prestiti.
Un rimborso puntato dovuto alla scadenza di un prestito spesso richiede una pianificazione avanzata per avere una struttura di rifinanziamento in atto, a meno che i mutuatari non abbiano i soldi per ripagare la grande somma forfettaria.
Come funzionano i rimborsi puntati
I rimborsi puntati e i prestiti palloncino normalmente non vengono ammortizzati per tutta la durata del prestito. Il pagamento finale del palloncino è spesso l’ unico pagamento principale effettuato, ma il saldo potrebbe occasionalmente essere ammortizzato attraverso altri pagamenti incrementali più piccoli prima della scadenza del pagamento del palloncino. Il pagamento finale è nondimeno notevolmente superiore agli altri e ritira il prestito.
Il differimento dei pagamenti del capitale fino alla scadenza del prestito si traduce in pagamenti mensili inferiori durante la durata del prestito perché questi pagamenti di solito rappresentano solo interessi. Ma questo presenta un rischio significativo per i mutuatari che non sono disposti a effettuare il grande pagamento forfettario o che non hanno altri accordi in atto per affrontare il rimborso del proiettile.
I rimborsi puntati sono stati integrati anche con ETF ( Exchange Traded Funds ) basati sul reddito fisso, offrendo loro una prevedibilità simile a quella delle obbligazioni per gli investitori.
Rimborso puntato e ammortamento
La differenza tra i pagamenti di soli interessi su un prestito con rimborso puntato e l’ammortamento dei pagamenti ipotecari può essere piuttosto significativa. Ad esempio, l’interesse annuale sarebbe di $ 9.600 e i pagamenti mensili sarebbero $ 800 su un mutuo di soli interessi di 15 anni di $ 320.000 con un tasso di interesse del 3%. Lo stesso prestito con ammortamento avrebbe un pagamento mensile di $ 2.210.
Il programma di pagamento mensile favorisce chiaramente il prestito di soli interessi, ma il mutuatario di soli interessi deve affrontare un rimborso puntuale di $ 320.000.
Punti chiave
- I prestiti con rimborsi puntati sono comunemente usati per ridurre i pagamenti mensili ai pagamenti di soli interessi durante la durata dei prestiti, ma alla fine arriva un grande pagamento finale del capitale.
- I finanziatori a palloncino a volte offrono ai mutuatari un’opzione per convertire i prestiti in prestiti con ammortamento tradizionali piuttosto che affrontare un enorme pagamento una tantum.
- I rimborsi puntati sono stati integrati anche con ETF (Exchange Traded Funds) basati sul reddito fisso, offrendo loro una prevedibilità simile a quella delle obbligazioni per gli investitori.
Esempio di pagamenti puntati ETF
Gli investitori assumono il ruolo di prestatori negli ETF con date di rimborso puntate, mentre i fondi agiscono come mutuatari.
I fondi con rimborsi bullet sono generalmente composti da obbligazioni, note e veicoli a reddito fisso con scadenze precedenti la data di rimborso bullet. Gli investitori ricevono pagamenti regolari di interessi sulle loro azioni durante la durata del fondo e vengono rimborsati del capitale dalle partecipazioni maturate nel portafoglio alla data di rimborso puntata.
Il vantaggio principale del rimborso puntato per gli investitori è la prevedibilità del rendimento del capitale in una data specificata, proprio come la scadenza di un’obbligazione.
considerazioni speciali
Un mutuatario ha fondamentalmente due opzioni se il denaro non è disponibile per pagare un prestito per intero all’avvicinarsi della data di rimborso puntata. L’immobile può essere venduto, con il ricavato utilizzato per pagare il capitale del prestito, oppure il prestito può essere rifinanziato, stipulando un nuovo prestito per coprire il rimborso del proiettile.
In determinate circostanze, i finanziatori a palloncino potrebbero offrire ai mutuatari la possibilità di convertire i prestiti in prestiti con ammortamento tradizionali piuttosto che affrontare un enorme pagamento una tantum.