8 modi di pensare come Warren Buffett
Nel 1999, Robert G. Hagstrom ha scritto un libro sul leggendario investitore Oracolo di Omaha “, è che offre ai lettori informazioni preziose su come Buffett pensa effettivamente agli investimenti. In altre parole, il libro approfondisce la mentalità psicologica che ha reso Buffett così favolosamente ricco.
Sebbene gli investitori possano trarre vantaggio dalla lettura dell’intero libro, abbiamo selezionato un piccolo campione di suggerimenti e suggerimenti riguardanti la mentalità degli investitori e i modi per migliorare la selezione dei titoli che ti aiuteranno a entrare nella testa di Buffett.
1. Le azioni sono un business
Molti investitori pensano alle azioni e al mercato azionario in generale come nient’altro che piccoli pezzi di carta scambiati avanti e indietro tra gli investitori. Ciò potrebbe aiutare a impedire agli investitori di diventare troppo emotivi per una determinata posizione, ma non necessariamente consente loro di prendere le migliori decisioni di investimento possibili.
Ecco perché Buffett ha dichiarato che crede che gli azionisti dovrebbero pensare a se stessi come “proprietari di parte” dell’attività in cui stanno investendo. Pensando in questo modo, sia Hagstrom che Buffett sostengono che gli investitori tenderanno a evitare di prendere decisioni di investimento improvvisate e si concentreranno maggiormente sul lungo termine. Inoltre, i “proprietari” a lungo termine tendono ad analizzare le situazioni in modo più dettagliato, e quindi dedicano molta attenzione alle decisioni di acquisto e vendita. Hagstrom afferma che questa maggiore riflessione e analisi tende a portare a migliori rendimenti degli investimenti.
2. Aumenta il tuo investimento
Anche se raramente, se non mai, ha senso per gli investitori “mettere tutte le uova nello stesso paniere “, mettere tutte le uova in troppi panieri potrebbe non essere una buona cosa. Buffett sostiene che l’eccessiva diversificazione può ostacolare i rendimenti tanto quanto la mancanza di diversificazione. Ecco perché non investe in fondi comuni di investimento. È anche per questo che preferisce fare investimenti significativi solo in una manciata di aziende.
Buffett è una società credente che gli investitori devono prima fare i compiti prima di investire in qualsiasi sicurezza. Ma dopo che il processo di due diligence è stato completato, gli investitori dovrebbero sentirsi abbastanza a proprio agio da dedicare una parte considerevole delle attività a quel titolo. Dovrebbero anche sentirsi a proprio agio nel vagliare il loro portafoglio di investimenti complessivo a una manciata di buone aziende con eccellenti prospettive di crescita.
La posizione di Buffett sul prendersi del tempo per allocare correttamente i fondi è rafforzata dal suo commento che non si tratta solo della migliore azienda, ma di come ti senti riguardo all’azienda. Se la migliore attività che possiedi presenta il minor rischio finanziario e ha le prospettive a lungo termine più favorevoli, perché dovresti investire nella tua ventesima attività preferita invece di aggiungere denaro alle scelte migliori?
3. Ridurre il fatturato del portafoglio
Il trading rapido in entrata e in uscita di azioni può potenzialmente fare un sacco di soldi per un individuo, ma secondo Buffett, questo trader sta effettivamente ostacolando i suoi rendimenti sugli investimenti. Questo perché il turnover del portafoglio aumenta la quantità di tasse che devono essere pagate sulle plusvalenze e aumenta l’importo totale delle commissioni in dollari che devono essere pagate in un dato anno.
L ‘”Oracle” sostiene che ciò che ha senso negli affari ha senso anche nelle azioni: un investitore dovrebbe normalmente detenere una piccola parte di un’attività eccezionale con la stessa tenacia che dimostrerebbe un proprietario se possedesse tutta quella attività.
Gli investitori devono pensare a lungo termine. Avendo questa mentalità, possono evitare di pagare commissioni enormi e alte tasse sulle plusvalenze a breve termine. Saranno anche più propensi a superare eventuali fluttuazioni a breve termine nel business e alla fine a raccogliere i frutti dell’aumento degli utili e / o dei dividendi nel tempo.
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4. Avere benchmark alternativi
Mentre i prezzi delle azioni possono essere l’ultimo barometro del successo o del fallimento di una determinata scelta di investimento, Buffett non si concentra su questa metrica. Invece, analizza e studia l’economia sottostante di una determinata azienda o gruppo di imprese. Se un’azienda sta facendo quello che serve per crescere in modo redditizio, il prezzo delle azioni alla fine si prenderà cura di se stesso.
Gli investitori di successo devono guardare alle società che possiedono e studiare il loro vero potenziale di guadagno. Se i fondamentali sono solidi e la società sta aumentando il valore per gli azionisti generando una crescita costante dei profitti, il prezzo delle azioni dovrebbe riflettere quello a lungo termine.
5. Pensa in probabilità
Il bridge è un gioco di carte in cui i giocatori di maggior successo sono in grado di giudicare le probabilità matematiche di battere i propri avversari. Forse non sorprende che Buffett adori e giochi attivamente a bridge, e porta le strategie oltre il gioco nel mondo degli investimenti.
Buffett suggerisce che gli investitori si concentrino sull’economia delle società che possiedono (in altre parole le attività sottostanti), e quindi cercano di valutare la probabilità che determinati eventi si verificheranno o meno, proprio come un giocatore di Bridge controlla le probabilità dei suoi avversari mani. Aggiunge che concentrandosi sull’aspetto economico dell’equazione e non sul prezzo delle azioni, un investitore sarà più preciso nella sua capacità di giudicare la probabilità.
Pensare in base alle probabilità ha i suoi vantaggi. Ad esempio, un investitore che valuta la probabilità che una società riporti un certo tasso di crescita degli utili su un periodo di cinque o dieci anni è molto più propenso a superare le fluttuazioni a breve termine del prezzo delle azioni. Per estensione, ciò significa che è probabile che i suoi rendimenti sugli investimenti siano superiori e che realizzerà anche minori costi di transazione e / o guadagni in conto capitale.
6. Comprendere la psicologia
Molto semplicemente, questo significa che gli individui devono capire che esiste una mentalità psicologica che l’investitore di successo tende ad avere. Più specificamente, l’investitore di successo si concentrerà sulle probabilità e sulle questioni economiche lasciando che le decisioni siano governate da un pensiero razionale, anziché emotivo.
Più di ogni altra cosa, le emozioni degli investitori possono essere il loro peggior nemico. Buffett sostiene che la chiave per superare le emozioni è essere in grado di mantenere la tua fede nei veri fondamenti del business e non preoccuparti troppo del mercato azionario.
Gli investitori dovrebbero rendersi conto che esiste una certa mentalità psicologica che dovrebbero avere se vogliono avere successo e cercare di implementare quella mentalità.
7. Ignora le previsioni di mercato
C’è un vecchio detto che dice che il Dow “scala un muro di preoccupazione “. In altre parole, nonostante la negatività del mercato e coloro che sostengono continuamente che una recessione è “proprio dietro l’angolo”, i mercati se la sono cavata abbastanza bene nel tempo. Pertanto, i profeti del giudizio dovrebbero essere ignorati.
Dall’altro lato della medaglia, proprio come molti eterni ottimisti sostengono che il mercato azionario è perennemente diretto verso l’alto. Anche questi dovrebbero essere ignorati.
In tutta questa confusione, Buffett suggerisce che gli investitori dovrebbero concentrare i loro sforzi sull’isolamento e l’investimento in azioni che non sono attualmente valutate accuratamente dal mercato. La logica qui è che quando il mercato azionario inizia a realizzare il valore intrinseco della società (attraverso prezzi più alti e una maggiore domanda), l’investitore farà un sacco di soldi.
8. Aspetta il Fat Pitch
Il libro di Hagstrom utilizza il modello del leggendario giocatore di baseball Ted Williams come esempio di un saggio investitore. Williams avrebbe aspettato un lancio specifico (in un’area del piatto dove sapeva di avere un’alta probabilità di entrare in contatto con la palla) prima di oscillare. Si dice che questa disciplina abbia permesso alla Williams di avere una media di battute a vita più alta rispetto al tipico giocatore.
Buffett, allo stesso modo, suggerisce che tutti gli investitori agiscano come se possedessero una carta di decisione a vita con solo 20 pugni di scelta di investimento. La logica è che ciò dovrebbe impedire loro di compiere scelte di investimento mediocri e, auspicabilmente, aumentare i rendimenti complessivi dei rispettivi portafogli.
La linea di fondo
“The Warren Buffett Portfolio” è un libro senza tempo che offre preziose informazioni sulla mentalità psicologica del leggendario investitore Warren Buffett. Ovviamente, se imparare a investire come Warren Buffett fosse facile come leggere un libro, tutti sarebbero ricchi! Ma se dedichi tempo e sforzi per implementare alcune delle strategie comprovate di Buffett, potresti essere sulla buona strada per una migliore selezione dei titoli e maggiori rendimenti.